11月15日，節(jié)能風(fēng)電（股票代碼：“601016.SH”）正式披露了配股說明書。配股說明顯示，節(jié)能風(fēng)電將按每10股配售3股的比例向全體股東配售股份，配股價(jià)格為2.28元/股，11月17日為股權(quán)登記日，繳款期為11月18日-11月24日。此次配股擬募集資金總額不超過40億元（含發(fā)行費(fèi)用），扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬全部用于補(bǔ)充流動資金及償還有息借款。本次配股實(shí)施后，節(jié)能風(fēng)電的營運(yùn)資金規(guī)模將進(jìn)一步增大，一定程度上緩解公司業(yè)務(wù)經(jīng)營及擴(kuò)張過程中流動性壓力，保障各風(fēng)電場的高效運(yùn)作。

風(fēng)電資源儲備豐富，風(fēng)電裝機(jī)需求前景廣闊

中國幅員遼闊、海岸線長，擁有豐富的風(fēng)能資源，開發(fā)潛力巨大。根據(jù)發(fā)改委能源研究所發(fā)布的《中國風(fēng)電發(fā)展路線圖2050》報(bào)告，我國3級及以上（風(fēng)功率密度≥300瓦/平方米）風(fēng)功率密度地區(qū)的可供風(fēng)能技術(shù)開發(fā)量達(dá)到20-34億千瓦；近海水深5-50米海域，100米高度的海上風(fēng)能資源開發(fā)量達(dá)到5億千瓦。如果考慮深海（水深≥50米）和未來風(fēng)電技術(shù)進(jìn)步的情況，我國風(fēng)能資源可滿足的風(fēng)電裝機(jī)需求則更為廣闊。

目前全球風(fēng)電已進(jìn)入大規(guī)模發(fā)展階段，我國風(fēng)電建設(shè)規(guī)模成為全球風(fēng)電市場發(fā)展的主要動力。全球風(fēng)能理事會（GWEC）發(fā)布的《2022年全球風(fēng)能報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，2021年全球風(fēng)電裝機(jī)容量新增93.6GW，其中陸上風(fēng)電新增裝機(jī)72.5GW，海上風(fēng)電新增裝機(jī)量21.1GW。截止2021年底，全球累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量達(dá)到837GW，較上年同比增長12%。2020年我國實(shí)現(xiàn)風(fēng)電新增裝機(jī)52GW，全球占比高達(dá)56%，成為全球風(fēng)電行業(yè)的主要增長點(diǎn)。2021年我國風(fēng)電新增裝機(jī)47.57GW，在2020年搶裝的背景下依然維持較高的裝機(jī)水平。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局，GWEC

目前我國風(fēng)能資源利用不足10%，風(fēng)電市場仍大有可為。截止2021年12月底，全國累計(jì)風(fēng)電裝機(jī)容量約3.28億千瓦。其中陸上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)3.02億千瓦、海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)2639萬千瓦。相較現(xiàn)階段我國風(fēng)能資源可滿足的風(fēng)電裝機(jī)容量，國內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)容量仍處起步階段，風(fēng)能資源利用較低。2022全球海上風(fēng)電大會發(fā)布的《2022全球海上風(fēng)電大會倡議》提出，為實(shí)現(xiàn)1.5℃目標(biāo)，2050年全球海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量至少要達(dá)到20億千瓦。綜合當(dāng)前發(fā)展條件以及中國實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)的要求，到“十四五”末，中國海上風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量需達(dá)到1億千瓦以上，到2030年累計(jì)達(dá)3億千瓦以上，到2050年累計(jì)不少于10億千瓦。同時(shí)，2020年發(fā)布的《風(fēng)能北京宣言》也指出，“十四五”期間風(fēng)電年均新增裝機(jī)需保證在5000萬千瓦以上，2025年后，中國風(fēng)電年均新增裝機(jī)量應(yīng)不低于6000萬千瓦。由此預(yù)見，我國風(fēng)電行業(yè)未來發(fā)展?jié)摿薮?/span>。

數(shù)據(jù)來源：國家能源局，《中國風(fēng)電發(fā)展路線圖2050》

風(fēng)電開發(fā)運(yùn)營先行者，配股募資打開成長空間

節(jié)能風(fēng)電成立于2006年，是中國節(jié)能環(huán)保集團(tuán)有限公司控股的現(xiàn)代股份制公司。公司自成立以來一直專注于風(fēng)力發(fā)電業(yè)務(wù)，是集風(fēng)電項(xiàng)目開發(fā)、投資、建設(shè)及運(yùn)營為一體的專業(yè)化風(fēng)力發(fā)電公司。目前，公司擁有41家全資、控股子公司及2家參股公司，完成了以河北張北、甘肅酒泉、新疆托里為基地，以蒙西、蒙東、青海為支點(diǎn)，以湖北五峰、廣西博白、四川劍閣、河南尉氏、陜西定邊等為尖兵的陸上布局，并通過開工建設(shè)廣東陽江海上風(fēng)電項(xiàng)目，突破海外市場建設(shè)運(yùn)營澳大利亞白石風(fēng)電場，使公司逐步發(fā)展成為國內(nèi)、國際全面布局的專業(yè)化風(fēng)電公司。截至2022年6月30日，公司實(shí)現(xiàn)風(fēng)電累計(jì)裝機(jī)容量533.41萬千瓦，權(quán)益裝機(jī)容量503.98萬千瓦；同時(shí)，公司在建項(xiàng)目裝機(jī)容量合計(jì)為11萬千瓦，可預(yù)見的籌建項(xiàng)目裝機(jī)容量合計(jì)達(dá)331.80萬千瓦。

乘國內(nèi)風(fēng)電建設(shè)東風(fēng)，公司業(yè)績保持快速增長。2019年公司營收為24.87億，2021年快速增長至35.39億元，期間CAGR達(dá)到12.48%，2022年隨著新增項(xiàng)目投產(chǎn)疊加海外需求回暖，僅前三季度收入就達(dá)到38.56億元，同比+24%，延續(xù)高速增長態(tài)勢。盈利方面，2021年公司歸母凈利潤約為7.68億元，2019-2021年公司歸母凈利潤C(jī)AGR高達(dá)9.53%。

海內(nèi)外持續(xù)布局，配股資金有望打開公司成長空間。隨著全球風(fēng)電裝機(jī)容量加速推進(jìn)，為抓住行業(yè)發(fā)展機(jī)遇，保持并擴(kuò)大公司的市場份額，公司此次配股擬募集資金總額不超過40億元用于補(bǔ)充流動資金及償還有息借款，借助資本市場力量，實(shí)現(xiàn)公司市場份額的進(jìn)一步增長。一方面，公司擬加大中東部及南方區(qū)域市場，在湖北、廣西、河南、四川、山東等已有項(xiàng)目的區(qū)域開發(fā)后續(xù)項(xiàng)目，在湖南、吉林等區(qū)域開展風(fēng)電項(xiàng)目前期踏勘和測風(fēng)工作，爭取獲得更大市場份額；另一方面，公司將利用澳洲項(xiàng)目并購及建設(shè)運(yùn)營的經(jīng)驗(yàn)，積極推進(jìn)海外項(xiàng)目，加強(qiáng)對歐洲及“一帶一路”沿線等國家風(fēng)電市場的跟蹤研究及項(xiàng)目前期論證，不斷推進(jìn)海外市場的戰(zhàn)略布局，擴(kuò)大公司的海外市場份額。此次配股資金到位后，節(jié)能風(fēng)電的營運(yùn)資金規(guī)模進(jìn)一步增強(qiáng)，或?qū)⒓铀匍_啟風(fēng)電場的開發(fā)建設(shè)。