近年來，隨著以冷氫化改造、金剛線切割技術、背面鈍化（PERC）技術、異質結太陽能電池（HJT）、雙面、多主柵（MBB）、疊瓦、半片等創(chuàng)新技術的大量應用，光伏組件轉換效率不斷提高，同時隨著光伏產(chǎn)業(yè)規(guī)?；?，組件以及系統(tǒng)價格不斷下降，光伏電站投資成本持續(xù)下降，使得光伏發(fā)電成本不斷降低并逐步向傳統(tǒng)能源靠攏。

云南是綠色能源大省，全年光照充沛，是全國太陽能資源最豐富的省份之一，擁有發(fā)展光伏產(chǎn)業(yè)的巨大優(yōu)勢。為順利保障完成“雙碳”戰(zhàn)略目標，云南省相繼出臺了《云南省“十四五”規(guī)劃新能源項目清單》、《云南省加快光伏發(fā)電發(fā)展若干政策措施》，在一定程度上解決了當前光伏發(fā)電項目開發(fā)中遇到的困難和問題，進一步規(guī)范光伏發(fā)電資源開發(fā)管理。

扎根于這片沃土的云南能源投資股份有限公司（以下簡稱“云南能投”，股票代碼：002053）利用得天獨厚的資源和政策優(yōu)勢，把握天時地利，推動建設光伏產(chǎn)業(yè)項目，資源稟賦轉化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，服務云南省“綠色能源牌”。

光伏產(chǎn)業(yè)需求旺盛，組件成本顯著下降平價上網(wǎng)時代來臨

今年以來，受全球減碳以及烏克蘭危機影響，全球市場對光伏產(chǎn)品的需求旺盛，光伏產(chǎn)業(yè)一片火熱。中國光伏行業(yè)協(xié)會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示：上半年多晶硅、硅片、電池、組件產(chǎn)量同比增長均在45%以上。上半年我國光伏發(fā)電新增裝機30.88吉瓦（GW），同比增長137.4%。與此同時，海外光伏市場需求持續(xù)旺盛，光伏產(chǎn)品呈現(xiàn)量價齊升態(tài)勢，出口額再創(chuàng)新高。目前，我國光伏組件產(chǎn)量全球占比超過四分之三，累計裝機容量穩(wěn)居世界第一。

隨著光伏產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模提升和技術進步，光伏的度電成本也顯著下降，相關數(shù)據(jù)顯示，全球大部分國家/地區(qū)的光伏度電成本較五年前降低約50%，已降至2-6美分/kWh，低于大部分煤電成本，完成了用電側到發(fā)電側的平價甚至低價上網(wǎng)，逐漸擺脫補貼的束縛。同時，儲能及光伏本身成本的持續(xù)下降，將令光伏+高比例儲能的配置逐步具備經(jīng)濟性，這將徹底解決光伏高比例滲透所面臨的出力波動、與日內(nèi)負荷曲線匹配等問題，進而大幅推升光伏發(fā)電的滲透率天花板，令真正的100%可再生能源電力系統(tǒng)成為可能。

硅料是光伏行業(yè)最重要的原材料，它的價格回調也使光伏發(fā)電成本隨之下降。從硅料端來看，本輪硅料價格上漲核心原因是不可抗力因素導致硅料產(chǎn)出不及時，預計9月硅料產(chǎn)出環(huán)比增長20%左右，后續(xù)仍會持續(xù)釋放，目前硅料價格已經(jīng)處于頂部區(qū)間，后續(xù)持續(xù)上漲的動力不足，且隨著新增產(chǎn)能逐步釋放，預計硅料價格將在四季度出現(xiàn)下降趨勢。從組件端來看，近期下游中標價格處于1.94-1.98元/w的區(qū)間，隨著本輪硅料價格漲價趨于尾聲，下游需求逐步松動，組件價格承壓較之前有所減弱。若四季度新增硅料如期投產(chǎn)，下游需求進一步放開，預計組件價格會持續(xù)下降，2022年底硅料價格有望回落至26萬元/噸左右，對應組件價格約為1.85元/w，隨著硅料供需環(huán)境改善，硅料價格有望在2023年持續(xù)下降，全年均價預計在18萬元左右，對應組價價格約為 1.62元/w;預計未來硅料價格底部為15萬元/噸左右，對應組件價格約為1.55元/w。

據(jù)預測，2022年我國光伏發(fā)電量將突破4000億千瓦時， 預計未來三年每年的增速都將保持在15%以上。

受利好政策影響，云南能投也已儲備多個建設項目?，F(xiàn)已就總裝機量8萬千瓦的華寧縣山后光伏項目（含原葫蘆地光伏項目）、大龍?zhí)豆夥椖?、路脈喜光伏項目與華寧縣政府達成協(xié)議，并通過競爭性比選中標新平縣雨龍寨光伏項目、整縣屋頂分布式光伏項目，合計裝機規(guī)模約10萬千瓦。按照公司規(guī)劃，其光伏總裝機量至2025年將力保254萬千瓦，未來大規(guī)模上量的前景同樣可期。

著力打造“綠色能源牌”，新能源裝機將成為云南省裝機增長的主力軍

云南省政府力促省內(nèi)新能源裝機發(fā)展。省內(nèi)電量供需緊張疊加國家雙碳目標指引，云南省政府提出打造世界一流“綠色能源牌”。2022年 1 月云南省《2022年政府工作報告》提出2022 年新增新能源裝機 11 GW 以上、力爭開工 20 GW。2022年 3 月《關于加快光伏發(fā)電發(fā)展的若干政策措施》提出未來 3 年新增新能源裝機 50 GW 的目標。截至2021年末云南新能源裝機 12.8 GW，預計2022-2024年云南省新能源裝機 CAGR +70.0%，裝機進入快速增長期。

在云南能投2022年3月25日所披露的《“十四五”戰(zhàn)略規(guī)劃的公告》中，其在綠色能源板塊的雄心壯志也一目了然，公告表明云南能投力爭在“十四五”末達成：綠色能源板塊裝機規(guī)模513萬千瓦，其中風電259萬千瓦、光伏254萬千瓦，資產(chǎn)規(guī)模達333億元、營業(yè)收入達32億元、利潤總額達7.5億元。歷史數(shù)據(jù)表明，云南能投在綠色能源板塊逐漸走強，隨著我國能源安全保障進入關鍵攻堅期，能源低碳轉型進入重要窗口期，政策的頒布對云南能投的長期向好提供了有力支撐。

能投集團2022年 1 月全資成立云南省綠色能源產(chǎn)業(yè)集團有限公司，成為云南省委省政府和省國資委深化國資國企改革、支持能投集團做強做優(yōu)綠色能源產(chǎn)業(yè)作出的重大部署。綠色能源產(chǎn)業(yè)集團聚合云南省綠色能源資源優(yōu)勢，重點開展新能源開發(fā)建設、碳匯交易和鋰資源合作開發(fā)利用等，著力打造新增 2000 萬千瓦光伏項目和碳資產(chǎn)管理實施主體。

值得一提的是，云南能投分別與能投集團、綠色能源集團簽訂了《代為培育框架協(xié)議》，約定能投集團、綠色能源集團或其控制的企業(yè)未來獲得的與云南能投主營業(yè)務構成同業(yè)競爭的商業(yè)機會，若云南能投認為該等商業(yè)機會符合其業(yè)務發(fā)展需要，可委托能投集團、綠色能源集團或其控制的企業(yè)先行代為培育。根據(jù)前述承諾及框架協(xié)議約定，云南能投與綠色能源產(chǎn)業(yè)集團下屬新能源投資開發(fā)有限公司（以下簡稱“新能源公司”）簽署了《代為培育協(xié)議》，云南能投已同意先行授權新能源公司代為培育石林云電投光伏電站擴建項目（8.5 萬千瓦）及大姚縣博厚村光伏電站建設項目（4.5 萬千瓦）。

通過代為培育方式可以協(xié)助云南能投快速把握云南省內(nèi)部分重點新增綠色能源項目機會，并且降低公司自身的投資風險及現(xiàn)金流壓力，避免同業(yè)競爭，且綠色能源集團2000萬千瓦遠期發(fā)展目標助力云南能投獲取新能源裝機長期發(fā)展動力。

云南能投作為云南省屬唯一新能源運營集團旗下資產(chǎn)整合平臺，在新能源后續(xù)資源獲取方面具有較強的優(yōu)勢，新能源裝機有望持續(xù)增長，業(yè)績帶來穩(wěn)步提升。