6月10日晚間，亞瑪頓(002623.SZ)公布發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(草案)，公司擬通過向壽光靈達(dá)、壽光達(dá)領(lǐng)、中石化資本、黃山毅達(dá)、揚(yáng)中毅達(dá)、宿遷毅達(dá)和華輝投資發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買其持有的鳳陽硅谷100%股權(quán)。

此次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的股份發(fā)行價(jià)格為35.73元/股，不低于公司定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日的股票交易均價(jià)的90%。公司2021年度權(quán)益分派實(shí)施后，發(fā)行股份購買資產(chǎn)發(fā)行價(jià)格調(diào)整為35.67元/股。此次交易中，公司擬向不超過35名符合條件的特定投資者，以詢價(jià)的方式非公開發(fā)行股份募集配套資金不超過18.40億元，此次交易募集配套資金扣除中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用后，擬用于支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、年產(chǎn)2億平方米特種超薄鍍膜雙玻組件項(xiàng)目(一期)及補(bǔ)充鳳陽硅谷流動(dòng)資金等。

完善產(chǎn)業(yè)鏈，提高行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力

據(jù)悉，此次交易完成前，亞瑪頓主營(yíng)光伏玻璃深加工業(yè)務(wù)，不涉及光伏玻璃原片生產(chǎn)，玻璃原片主要系外購。鳳陽硅谷主營(yíng)玻璃原片的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售，不涉及玻璃深加工業(yè)務(wù)，處于發(fā)行人業(yè)務(wù)的上游。此次交易完成后，公司產(chǎn)業(yè)鏈將延伸至玻璃原片制造，主營(yíng)業(yè)務(wù)不發(fā)生重大變化。

據(jù)了解，此次交易有助于公司提高盈利能力以及行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，玻璃深加工企業(yè)盈利水平受原片市場(chǎng)供應(yīng)情況影響較大。收購鳳陽硅谷并實(shí)現(xiàn)一體化經(jīng)營(yíng)后，亞瑪頓的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率水平預(yù)計(jì)將得到顯著提升，公司的凈利潤(rùn)也將會(huì)大幅增加，整體盈利能力無論從規(guī)模上還是持續(xù)穩(wěn)定性上都將有明顯提高；并且此次收購，將使得亞瑪頓擺脫前期受制于原材料供應(yīng)的發(fā)展瓶頸，公司產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定性將得到進(jìn)一步提高，公司生產(chǎn)計(jì)劃管理也將更為高效，從而使得公司太陽能玻璃的產(chǎn)能有效釋放，更好、更及時(shí)地滿足市場(chǎng)需求。

另一方面，公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力由此也將得到進(jìn)一步提升。此次亞瑪頓收購鳳陽硅谷的同時(shí)，擬通過配套募集資金解決部分?jǐn)U產(chǎn)所需資金，將有利于鳳陽硅谷加快新增產(chǎn)能建設(shè)，以更好的滿足上市公司主體及未來持續(xù)擴(kuò)大的市場(chǎng)需求。公司在電子玻璃、特斯拉光伏屋頂玻璃等領(lǐng)域布局已久，鳳陽硅谷原片窯爐數(shù)量進(jìn)一步增加后，亞瑪頓將在加工太陽能玻璃的原片供應(yīng)得到有力保障的情況下，加快附加值更高的新產(chǎn)品開發(fā)及市場(chǎng)投入，充分發(fā)揮上市公司在玻璃深加工領(lǐng)域積累的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也為股東持續(xù)帶來投資回報(bào)。

專業(yè)人士表示，亞瑪頓收購鳳陽硅谷，將打通上游產(chǎn)業(yè)鏈，增厚利潤(rùn)空間，隨著2022年硅料產(chǎn)能釋放，光伏裝機(jī)需求增長(zhǎng)，近期光伏玻璃價(jià)格呈現(xiàn)上漲勢(shì)頭，公司利潤(rùn)空間有望進(jìn)一步擴(kuò)大。

值得一提的是，此次交易將降低關(guān)聯(lián)交易比重，過去兩年，亞瑪頓向鳳陽硅谷采購玻璃原片金額分別為3.58億元和8.65億元。在鳳陽硅谷未來新增產(chǎn)能達(dá)產(chǎn)后，亞瑪頓向其采購量還將進(jìn)一步提升，大額關(guān)聯(lián)交易的長(zhǎng)期存在會(huì)增加公司的規(guī)范運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)及與關(guān)聯(lián)方之間的利益輸送風(fēng)險(xiǎn)，而收購鳳陽硅谷能減少關(guān)聯(lián)交易，有效降低風(fēng)險(xiǎn)。

原片供應(yīng)得到滿足，鳳陽硅谷并入上市公司勢(shì)在必行

關(guān)于此次交易，亞瑪頓表示，早日實(shí)現(xiàn)光伏玻璃生產(chǎn)一體化是公司未來發(fā)展的重要戰(zhàn)略目標(biāo)，并且原片的穩(wěn)定供應(yīng)是玻璃深加工企業(yè)持續(xù)發(fā)展的重要保障，而在鳳陽硅谷形成原片生產(chǎn)能力之前，亞瑪頓的原片主要通過河北等地玻璃生產(chǎn)企業(yè)以及商貿(mào)公司進(jìn)行采購，盡管也與對(duì)方建立了長(zhǎng)期合作關(guān)系，但受到行業(yè)波動(dòng)的影響，原材料價(jià)格及供應(yīng)都無法保持穩(wěn)定，運(yùn)輸成本也較高，占用的資金較多，也不利于產(chǎn)品質(zhì)量把控。

2015年至2017年期間隨著公司相關(guān)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大以及國(guó)家新能源補(bǔ)貼發(fā)放的延遲，公司資金壓力問題也日益凸現(xiàn)，在當(dāng)時(shí)上市公司資金緊張的背景下，亞瑪頓自行投資建設(shè)玻璃原片產(chǎn)能的可行性較低。為及時(shí)解決上市公司原材料瓶頸，又避免上市公司面臨較大的投資及資金風(fēng)險(xiǎn)，控股股東決定先行籌資建設(shè)玻璃原片項(xiàng)目，待項(xiàng)目穩(wěn)定投產(chǎn)后再擇機(jī)注入上市公司。 2021 年，隨著鳳陽硅谷2號(hào)及3號(hào)窯爐的點(diǎn)火投產(chǎn)，亞瑪頓的原片供應(yīng)基本可以通過鳳陽硅谷配套滿足，公司擬在此時(shí)盡快將其并入上市公司。