據(jù)媒體報(bào)道，蘋果今年發(fā)布的四款 iPhone 14 系列新機(jī)中，至少有一款開發(fā)日程落后，為此蘋果要求富士康母公司鴻海擴(kuò)大新機(jī)備貨量“緊急救援”。

媒體指出，業(yè)界研判主要是由和碩代工、今年首度推出的iPhone 14 Max受延誤，富士康母公司鴻海操刀的iPhone 14 Pro與iPhone 14 Pro Max不受影響。因此，蘋果轉(zhuǎn)而要求鴻海增加新機(jī)備貨量，至少 3000 萬(wàn)部以上。

上海自3月底開始實(shí)施嚴(yán)格封控，盡管目前疫情已經(jīng)得到控制，但對(duì)供應(yīng)鏈的影響仍在持續(xù)?！皬浹a(bǔ)失去的時(shí)間是具有挑戰(zhàn)性的，蘋果及其供應(yīng)商正夜以繼日地加快開發(fā)?！碧O果供應(yīng)商的一名高管表示，重新開放的步伐仍“相當(dāng)緩慢”。

在2022年一季度財(cái)報(bào)會(huì)上，蘋果CEO庫(kù)克表示，供應(yīng)鏈問題將使二季度的銷售額損失40億至80億美元，沖擊遠(yuǎn)大于上一季度。他還提到，供應(yīng)鏈問題仍然持續(xù)在與5G芯片配套的其他芯片上。而蘋果CFO梅斯特里表示，供應(yīng)問題目前主要集中在與上海相關(guān)的一個(gè)供應(yīng)鏈條上，反映了因疫情封鎖而導(dǎo)致的芯片短缺。

據(jù)媒體報(bào)道稱，和碩在上海和昆山的iPhone代工廠，同時(shí)也是該公司與蘋果業(yè)務(wù)相關(guān)的主要中心，在疫情影響下不得不停工數(shù)周，其中上海工廠于5月16日獲準(zhǔn)以閉環(huán)管理的方式恢復(fù)生產(chǎn)。

蘋果曾希望今年新款iPhone的開發(fā)可以順利進(jìn)行，但知情人士稱，由于最重要的電子產(chǎn)業(yè)鏈被疫情封控影響了一個(gè)月，讓蘋果感到措手不及。但好在中國(guó)的疫情形勢(shì)已經(jīng)得到控制，供應(yīng)商也適應(yīng)了在嚴(yán)格的封控措施下進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。

“如果開發(fā)進(jìn)程能夠加快，并在6月底或7月初進(jìn)入下一階段，那么應(yīng)該仍有可能趕上9月初的量產(chǎn)最后期限，”另一位知情人士表示，“但這實(shí)際上取決于這個(gè)過程是否能進(jìn)一步加速?！?/p>

中國(guó)臺(tái)灣島內(nèi)供應(yīng)鏈人士則透露，由于東部地區(qū)防疫封控一段時(shí)間，確實(shí)導(dǎo)致某款iPhone新機(jī)開發(fā)進(jìn)度有點(diǎn)落后，但問題不大。由于富士康產(chǎn)能主要位于中部地區(qū)的鄭州，因此判斷這次受耽誤的新機(jī)是主要由和碩代工、今年首度亮相用來(lái)取代Mini版的Max機(jī)型。接近富士康的人士認(rèn)為，基于蘋果目前的產(chǎn)能顧慮，今年iPhone 14系列的備貨工作提前至少兩個(gè)月，預(yù)計(jì)iPhone 14備貨量比上一代iPhone 13的3000萬(wàn)部更多。

據(jù)媒體報(bào)道，iPhone主力生產(chǎn)基地富士康鄭州廠區(qū)提前啟動(dòng)大量招工，并大幅調(diào)高獎(jiǎng)金。此外，Q2 iPhone13 Pro系列將進(jìn)行大幅擴(kuò)產(chǎn)，其中iPhone 13 Pro將從100萬(wàn)部擴(kuò)產(chǎn)至近800萬(wàn)部，iPhone 13 Pro Max從約350萬(wàn)部擴(kuò)產(chǎn)至約650萬(wàn)部。

對(duì)此，東方證券認(rèn)為，這一方面體現(xiàn)出需求端的高景氣度，另一方面，伴隨著疫情控制逐步向好，企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈有望加速出貨。下半年iPhone、AirPods、Apple Watch等各產(chǎn)線新品備貨旺季即將到來(lái)，疊加供給端蘋果極強(qiáng)的供應(yīng)鏈關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和管理能力，全年銷量增長(zhǎng)無(wú)虞，銷量提振有望帶動(dòng)供應(yīng)鏈相關(guān)公司業(yè)績(jī)，釋放業(yè)績(jī)彈性。

華泰證券也指出，盡管一季度手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈整體處于淡季，果鏈優(yōu)質(zhì)龍頭公司同比仍實(shí)現(xiàn)較為強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，主要得益于蘋果發(fā)布iPhone SE等新品的拉動(dòng)作用，以及龍頭多元化、全球化布局帶來(lái)的強(qiáng)韌性。2022全年來(lái)看，繼續(xù)看好果鏈整體景氣度表現(xiàn)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)可預(yù)見性預(yù)計(jì)將強(qiáng)于安卓產(chǎn)業(yè)鏈。

相關(guān)概念股：

工業(yè)富聯(lián)（601138）(601138.SH)：全球知名電子設(shè)備產(chǎn)品智能制造服務(wù)商，以iPhone高端精密機(jī)構(gòu)件聞名，客戶還有華為、亞馬遜、谷歌等。

歌爾股份（002241）(002241.SZ)：做AirPods代工，提供了AirPod中的兩顆MEMS麥克風(fēng)。

聞泰科技（600745）(600745.SH)：安世半導(dǎo)體的移動(dòng)及可穿戴設(shè)備領(lǐng)域，客戶包括蘋果、谷歌、三星、小米等。