先說(shuō)一個(gè)不是笑話的笑話。

10月30日，筆者有幸參加了在北京召開的“互聯(lián)網(wǎng)金融峰會(huì)”，阿里、騰訊、民生電商等跨界大鱷都在會(huì)上做了精彩發(fā)言。

在商言商，在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)工作就說(shuō)點(diǎn)兒和P2P網(wǎng)貸有關(guān)系的事兒。這次主題為“大數(shù)據(jù)·大金融·大戰(zhàn)略”的峰會(huì)，國(guó)內(nèi)稍有起色的P2P網(wǎng)貸公司基本上都來(lái)了，號(hào)稱“P2P網(wǎng)貸‘三駕馬車’”的上海拍拍貸、北京人人貸、深圳人人聚財(cái)CEO均在大會(huì)上做了主題演講。難得的是，中國(guó)P2P網(wǎng)貸的祖師爺 Zopa(英國(guó))董事長(zhǎng)Phillip Riese、Lending Club(美國(guó))聯(lián)合創(chuàng)始人Soul Htite的董事長(zhǎng)，也親臨會(huì)場(chǎng)，并做報(bào)告。

這次峰會(huì)上，最忙碌的除了出席峰會(huì)的各平臺(tái)負(fù)責(zé)人、各路媒體記者，還有聞?dòng)嵹s來(lái)的各路投資人。中午吃自助餐的時(shí)候，臨桌坐了三個(gè)“土豪”，其中一個(gè)貌似領(lǐng)導(dǎo)的“土豪”對(duì)另外兩個(gè)貌似跟班的“土豪”說(shuō)：明兒個(gè)回去，我們也做一個(gè)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，先可以讓兄弟們把錢拿出來(lái)?yè)沃?/p>

“土豪”們的話，貌似狂妄，卻道出了我國(guó)當(dāng)下P2P網(wǎng)貸行業(yè)的囧態(tài)：無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)監(jiān)管機(jī)構(gòu)——其中不乏以解決“民間金融楊陽(yáng)光化”、致力“普惠金融”為使命的優(yōu)秀P2P網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸、人人貸、人人聚財(cái)?shù)?，但是因?yàn)镻2P網(wǎng)貸目前的“三無(wú)狀態(tài)”，也有不少別有用心的人，打著“P2P”創(chuàng)新的旗幟招搖撞騙。

10月以來(lái)，已經(jīng)陸續(xù)有20家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，提現(xiàn)困難。這是P2P網(wǎng)貸引入我國(guó)以來(lái)首次單月爆發(fā)如此大量的問(wèn)題平臺(tái)。在10月份已經(jīng)發(fā)生問(wèn)題的平臺(tái)中，一些平臺(tái)的借款余額超過(guò)1億元，例如在10月發(fā)生提現(xiàn)困難的家家貸的借款余額大概為1.1億，10月份出現(xiàn)問(wèn)題的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)總貸款余額超過(guò)10億元，絕大多數(shù)的投資人面臨著極可能喪失投資本金的巨大風(fēng)險(xiǎn)。

在 P2P網(wǎng)貸監(jiān)管還沒(méi)有到位、純靠“自律”的今天，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)魚龍混雜、良莠不齊，面對(duì)10%以上年化收益率、低門檻(大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的投資起步門檻是50元)、高保障(大多數(shù)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)都承諾100%保本)的誘惑，為了財(cái)富保值增值，敢于吃螃蟹的P2P網(wǎng)貸投資者，為了你的財(cái)富安全，真的要擦亮雙眼。作為一名P2P網(wǎng)貸從業(yè)者，我認(rèn)為有必要提醒一下投資者：什么樣的平臺(tái)不能碰，什么樣的平臺(tái)——注定是死。

堅(jiān)決不碰年化收益率超過(guò)24%的平臺(tái)

10月中旬，P2P網(wǎng)貸第三方平臺(tái)“網(wǎng)貸之家”發(fā)布了一則題為《網(wǎng)貸之家做了一個(gè)艱難的決定》的公告，大意是：即日起，對(duì)網(wǎng)貸之家網(wǎng)站上出現(xiàn)的平臺(tái)，如果其綜合年化利率超過(guò)60%(月息五分)以上，本站將無(wú)條件屏蔽其所有相關(guān)信息。

還真嚇了筆者一跳，這給投資者回報(bào)都60%了，加上平臺(tái)運(yùn)營(yíng)成本、利潤(rùn)、風(fēng)險(xiǎn)，融資成本得有多高?企業(yè)做什么樣的生意才能有這樣可觀的收益?企業(yè)已經(jīng)到了什么樣的境況才不得不去融這么高成本的資金?

一些敢于吃螃蟹的P2P網(wǎng)貸投資者，只盯著“年化收益率”，卻忘記了巴菲特的三條投資原則：第一條：保住本金;第二條：保住本金;第三條：牢記第一條和第二條。一個(gè)小小的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，不像“百發(fā)”有百度那么一個(gè)好爹，可以貼錢給你玩兒。在面對(duì)畸形高收益的時(shí)候，務(wù)必警醒：這是餡餅，還是陷阱。

據(jù)人人聚財(cái)創(chuàng)始合伙人、CEO許建文介紹：一些新上線的平臺(tái)，通常會(huì)用畸形的高收益吸引眼球。其實(shí)，人人聚財(cái)也走過(guò)類似的路。平臺(tái)剛上線的時(shí)候，最高年化收益率可以做到22%，后來(lái)隨著平臺(tái)的逐步做大、做強(qiáng)，慢慢降到18%、16%。許建文還說(shuō)：以前年化收益率還在20%以上的時(shí)候，如果有個(gè)一百萬(wàn)的大項(xiàng)目，通常要賣兩三天，現(xiàn)在年化收益率降低到16%，百來(lái)萬(wàn)的項(xiàng)目也是一兩分鐘的事情，還有很多用戶抱怨投不上標(biāo)。

據(jù)筆者了解，一般正規(guī)民間小貸公司融資成本在兩分左右，如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)給出的年化收益率超過(guò)24%就要謹(jǐn)慎;如果超過(guò)24%還有高得嚇人的“投標(biāo)獎(jiǎng)”，你在投標(biāo)的時(shí)候就不能只想著收益了，還要想著如果血本無(wú)歸怎么辦?

堅(jiān)決不碰秒標(biāo)

P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)最短“跑路史”在10月中旬被刷新。10月15日剛上線的網(wǎng)貸平臺(tái)“福翔創(chuàng)投”(福建)開業(yè)不到三天，“許”姓老板便跑路，創(chuàng)下了網(wǎng)貸最短“跑路史”。據(jù)爆料稱，該平臺(tái)沒(méi)有客服，所有事務(wù)均由“許總”一人完成。該平臺(tái)是個(gè)純粹的騙子平臺(tái)，連最基本的辦公室都不租，用超級(jí)大秒來(lái)吸引充值，然后在23 日投秒后的一天卷款跑路!證件，手機(jī)號(hào)，任何資料全都是假的!筆者登陸“福翔創(chuàng)投”官網(wǎng)，只有一行醒目的紅字在向它的投資者、相關(guān)只能部門挑釁：你們這些秒客，SB黑我服務(wù)器!活該!老子就是天力貸，報(bào)復(fù)你們的!

其實(shí)“秒標(biāo)”不是“福翔創(chuàng)投”首創(chuàng)的。早在去年，就有《“優(yōu)易網(wǎng)”卷款2000 萬(wàn)人間蒸發(fā)，它斂財(cái)?shù)姆绞绞?ldquo;秒標(biāo)”》的報(bào)道，只不過(guò)這次“福翔創(chuàng)投”創(chuàng)了一個(gè)記錄，人家從上線到跑路，只用了三天時(shí)間，讓那些喜歡“打新”，逢秒必上的自詡P2P網(wǎng)貸高手的投資人始料不及，一網(wǎng)打盡，誰(shuí)也跑不了。

“秒標(biāo)”是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為招攬人氣發(fā)放的高收益、超短期限的借款標(biāo)的，通常是網(wǎng)站虛構(gòu)一筆借款，由投資者競(jìng)標(biāo)并打款，網(wǎng)站在滿標(biāo)后很快就連本帶息還款。網(wǎng)絡(luò)上由此聚集了一批專門投資秒標(biāo)的投資者，號(hào)稱“秒客”。

“某些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的‘秒標(biāo)’可能就是龐氏騙局，給投資者以誘餌，利用新投資者的錢向老投資者支付利息和短期回報(bào)，制造賺錢的假象，進(jìn)而騙取更多投資。”人人聚財(cái)創(chuàng)始合伙人、CEO許建文說(shuō)，“秒標(biāo)”其實(shí)是P2P網(wǎng)站虛構(gòu)的借款，根本沒(méi)有真正的借款人，網(wǎng)站通過(guò)“秒標(biāo)”送利息的方式吸引眼球、提高知名度。

關(guān)于秒標(biāo)，筆者不想多說(shuō)什么，投資者在面對(duì)“餡餅”的時(shí)候，多留個(gè)神吧，不要以為你手快，人家釣魚的，手必定比你更快。莫伸手，伸手必被捉;常在河邊走，哪能不濕鞋?瞎貓逮到死耗子，撞著了一兩個(gè)秒標(biāo)，其實(shí)利息也就是那么百分之零點(diǎn)幾，一不小心踩雷了，損失的就是百分之百。

堅(jiān)決不碰不專業(yè)的團(tuán)隊(duì)運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)

P2P 網(wǎng)貸作為互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要分支，其核心還在于金融，互聯(lián)網(wǎng)只是實(shí)現(xiàn)目的的手段、工具。如果套用巴菲特老人家的話說(shuō)就是：要經(jīng)營(yíng)好P2P網(wǎng)貸平臺(tái)要記住三條：第一條：重視風(fēng)控;第二條：重視風(fēng)控;第三條：牢記第一條和第二條。殊不知，很多唯利是圖之徒，見(jiàn)眼下P2P網(wǎng)貸平臺(tái)監(jiān)管缺失，不管自己(團(tuán)隊(duì))有無(wú)相關(guān)經(jīng)驗(yàn)、能力，火急火燎上線個(gè)平臺(tái)，先把錢圈了再說(shuō)。像“眾貸網(wǎng)”原CEO盧儒化在事后接受媒體采訪時(shí)說(shuō)的一樣：“網(wǎng)貸這個(gè)行業(yè)從來(lái)沒(méi)有接觸過(guò)，但是有朋友介紹說(shuō)這個(gè)行業(yè)很賺錢，所以就建起了一個(gè)平臺(tái)。”

回到本文開頭的章節(jié)，不知道那三位土豪的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)計(jì)劃，有沒(méi)有落實(shí)，會(huì)不會(huì)上線，還有多久上線?

對(duì)于P2P網(wǎng)貸投資者，我想說(shuō)，你在一家平臺(tái)投標(biāo)之前，請(qǐng)認(rèn)真研究一下，他們的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，有無(wú)金融行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)?他們的風(fēng)控團(tuán)隊(duì)，有無(wú)線下小貸從業(yè)經(jīng)驗(yàn)?P2P網(wǎng)貸雖然暫無(wú)準(zhǔn)入門檻，但是筆者負(fù)責(zé)任地告訴大家：這是一個(gè)技術(shù)活，而且技術(shù)含量相當(dāng)高。而且特別提醒大家，了解公司信息，不能只從該公司官網(wǎng)獲取——不要太迷信“廣告”啊。

堅(jiān)決不碰有自融嫌疑的平臺(tái)

今年8月底，“網(wǎng)贏天下”(深圳)由于不堪擠兌壓力，宣布永久停止服務(wù)。第三方機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，這家運(yùn)營(yíng)僅僅4個(gè)月的網(wǎng)貸平臺(tái)累計(jì)成交額近7.8億元，目前仍“欠債”近1.8億元，有上千名投資人無(wú)法提現(xiàn)。網(wǎng)贏天下看上去股東實(shí)力雄厚，他們自稱是一家擬上市公司的旗下公司——深圳華潤(rùn)通。

根據(jù)第三方網(wǎng)貸監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)海樹網(wǎng)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，從上線至歇業(yè)，網(wǎng)贏天下4個(gè)月時(shí)間的成交額約為7.8億，而龐大的金額僅由34個(gè)用戶名為“wytx_+字母”格式的賬戶構(gòu)成，平均每個(gè)賬戶累計(jì)借款 2300萬(wàn)。對(duì)于資金投向也沒(méi)有任何說(shuō)明。他只是大概知道，資金是投給了“公司”的上下游企業(yè)，而這個(gè)“公司”即為華潤(rùn)通

由于眾所周知的原因，很多傳統(tǒng)企業(yè)不能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型之需求，日子過(guò)得十分艱難，為了維持運(yùn)營(yíng)，甚至只能靠貸款維持，銀根一緊縮，就雪上加霜了。近年來(lái)，尤其是這兩年，隨著 P2P網(wǎng)貸的日漸火爆，不少人打起了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的如意算盤——既然從銀行借不到錢，從線下小貸公司借錢成本又高，干嗎不自己運(yùn)營(yíng)一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)呢?支付理財(cái)人10%多一點(diǎn)兒的費(fèi)用即可。既便宜，又高效。作為理財(cái)用戶，一定要明白這個(gè)道理：從你這里融的“西墻”，是拿去補(bǔ)前面的“東墻”，如果沒(méi)有后續(xù)的“南墻”、“北墻”跟上，你那兒的“墻”，就是一個(gè)“洞”了。

P2P網(wǎng)貸的一個(gè)重要特征就是項(xiàng)目和資金的高度匹配、透明，作為P2P網(wǎng)貸投資人，一定要深入了解項(xiàng)目資金的匹配情況，如果這筆錢，你不知道是干嗎的，只看到高額回報(bào)率，建議放棄;另外，如果P2P網(wǎng)貸平臺(tái)實(shí)際控制人，同時(shí)還在經(jīng)營(yíng)其他企業(yè)，尤其需要謹(jǐn)慎。

筆者注意到，“網(wǎng)贏天下”近日在網(wǎng)站公告上連續(xù)發(fā)布了三則所謂“協(xié)議書”，大意是：盤活華潤(rùn)通需要注入新的血液，其中部分需要投資人繼續(xù)注資。網(wǎng)贏投資人和華潤(rùn)通簽協(xié)議后，華潤(rùn)通愿意承擔(dān)其全部債權(quán)(在網(wǎng)贏的本息)——不知道還有沒(méi)有投資人會(huì)繼續(xù)買賬。

堅(jiān)決不碰超短期項(xiàng)目過(guò)多的平臺(tái)

11 月2日下午，陸續(xù)有投資人反映今年5月上線的“銅都貸”(安徽銅陵)出現(xiàn)無(wú)法登陸，提現(xiàn)困難，暫停運(yùn)營(yíng)。據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示：上線不到半年的“銅都貸”，累計(jì)成交4.6億元，截止事發(fā)，代收金額1.2億元。2日晚，“銅都貸”在官網(wǎng)發(fā)布公告稱：1、因?yàn)榻诰W(wǎng)站維護(hù)，所以可能會(huì)有網(wǎng)站有時(shí)打不開的現(xiàn)象，請(qǐng)各位投資人不要緊張;2、因?yàn)殂~都有多筆回款逾期的情況，銅都法人正在籌措資金，所以充值和提現(xiàn)都暫時(shí)停止，將會(huì)于下一個(gè)工作日處理;3、一旦出現(xiàn)問(wèn)題，法人將會(huì)以資產(chǎn)抵押賠償投資人，請(qǐng)投資人放心。

不到半年時(shí)間，地處欠發(fā)達(dá)城市——安徽銅陵，真不知道“銅都貸”是怎么做到4.6億元成交量的。項(xiàng)目是怎么找的?風(fēng)控是怎么做的?對(duì)比地處深圳的人人聚財(cái)，上線快兩年時(shí)間了，撮合交易僅3.3億元，人人聚財(cái)CEO許建文常說(shuō)：我是做金融出身的，和做互聯(lián)網(wǎng)出身的本質(zhì)不同在于：做金融的，寧可錯(cuò)過(guò)，絕不過(guò)錯(cuò);做互聯(lián)網(wǎng)的，寧可過(guò)錯(cuò)，絕不錯(cuò)過(guò)。風(fēng)控是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的生存之本、立足之本，我們要做大，但是絕對(duì)不能為了做大而做大。

其實(shí)，打開“銅都貸”官網(wǎng)，筆者就大概看懂了他們?cè)谕媸裁窗褢?。首?yè)顯示的6個(gè)項(xiàng)目，10天以內(nèi)的超短標(biāo)，占了4個(gè)。剛到人人聚財(cái)工作的時(shí)候，筆者的不少朋友，都希望能在人人聚財(cái)平臺(tái)上買到短標(biāo)，越短越好。在他們看來(lái)，這種投資叫“立竿見(jiàn)影”，殊不知，像 “銅都貸”這樣的超短標(biāo)頻頻露面的平臺(tái)，離“提現(xiàn)困難”僅一步之遙。

前不久，世界上第一家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)、Zopa(英國(guó))對(duì)外宣布，將停止接收一年期貸款申請(qǐng)。對(duì)于投資人來(lái)說(shuō)，這不是個(gè)好消息;但是對(duì)于借款人來(lái)說(shuō)，一年期的貸款其實(shí)并不受歡迎。而在美國(guó)，Lending Club和Prosper上的貸款主流產(chǎn)品期限也是3—5年。

其實(shí)這個(gè)道理很好理解，比如我們分期買車買房，聰明的人一定選擇分期，而且期限越長(zhǎng)越好。這里的聰明人，是指那種懂得怎么讓錢生錢的人。

有近兩年實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的人人聚財(cái)CEO許建文也說(shuō)，對(duì)于成熟的、規(guī)矩的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)來(lái)說(shuō)，收益一定是往下走的，一定會(huì)在融資方、投資方、擔(dān)保方和平臺(tái)方四個(gè)方面尋求一個(gè)最佳結(jié)合點(diǎn)。對(duì)于投資方——理財(cái)用戶來(lái)說(shuō)，投資12個(gè)月的項(xiàng)目收益，一定高于3個(gè)月、6個(gè)月的收益，投資24個(gè)月的項(xiàng)目收益，一定高于12個(gè)月的收益。

“銅都貸”在這時(shí)候發(fā)布這樣的公告，不知道能不能安撫那1.2億元余額所有者的投資人的心，筆者在此再次提醒大家：對(duì)于那些頻頻出現(xiàn)超短期融資項(xiàng)目的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，要特別謹(jǐn)慎，能不碰堅(jiān)決不碰，可以負(fù)責(zé)任地告訴大家，這不正常。

堅(jiān)決不碰單個(gè)項(xiàng)目融資金額巨大的平臺(tái)

還以“銅都貸”為例，其首頁(yè)顯示的6個(gè)項(xiàng)目，4個(gè)金額50萬(wàn)元，2個(gè)金額20萬(wàn)元——這不是做“小貸”的節(jié)奏。其實(shí)，最近出現(xiàn)運(yùn)營(yíng)困難、提現(xiàn)困難、包括跑路赤裸裸地詐騙的平臺(tái)，都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是單個(gè)項(xiàng)目融資金額巨大，“銅都貸”是這樣的，“天力貸”還是這樣的。殊不知，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的出發(fā)點(diǎn)或者說(shuō)生命力、競(jìng)爭(zhēng)力，是協(xié)助政府解決小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題、是促進(jìn)民間金融陽(yáng)光化、是作為大型金融機(jī)構(gòu)的有益補(bǔ)充——說(shuō)簡(jiǎn)單直白點(diǎn)兒，就是幫助那些或因企業(yè)流水不夠、或因單筆借款金額過(guò)少等等原因，在銀行融資比較困難的小微企業(yè)高效率、低成本地實(shí)現(xiàn)融資。

再看已經(jīng)規(guī)范運(yùn)營(yíng)了快兩年時(shí)間的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)“人人聚財(cái)”，其首頁(yè)顯示的8個(gè)項(xiàng)目中，僅有一個(gè)50萬(wàn)元、9個(gè)月的“短期周轉(zhuǎn)”項(xiàng)目(據(jù)人人聚財(cái)網(wǎng)站描述，融資客戶1994年開始在深圳做皮毛貿(mào)易，主要生產(chǎn)和外銷化妝用的毛刷，月均銷售額980萬(wàn)元左右，在深圳有3套房產(chǎn))，其余項(xiàng)目融資金額均在10萬(wàn)以內(nèi)(含1個(gè)10萬(wàn)元、有抵押、有擔(dān)保項(xiàng)目)。因?yàn)轫?xiàng)目總體金額增速，遠(yuǎn)遠(yuǎn)比不上平臺(tái)新增注冊(cè)用戶增速，人人聚財(cái)CEO許建文最近也急得焦頭爛額：投資人相信咱們，把錢放在人人聚財(cái)平臺(tái)上，買不到項(xiàng)目也不行啊;但是我們也要面對(duì)一個(gè)現(xiàn)實(shí)情況，合作機(jī)構(gòu)推薦給我們的融資企業(yè)(法人)，大多數(shù)是那些重新裝修下店鋪啊，需要個(gè)五萬(wàn)八萬(wàn)的、旺季進(jìn)貨資金緊缺啊，需要個(gè)三萬(wàn)兩萬(wàn)的。為了加大和第三方(有金融牌照的小貸公司、擔(dān)保公司等)合作的力度和廣度，公司專門委任了一個(gè)對(duì)接副總裁和項(xiàng)目總監(jiān)，全國(guó)各地考察優(yōu)秀的、有實(shí)力的第三方合作機(jī)構(gòu)。筆者曾向公司推薦過(guò)兩個(gè)項(xiàng)目，一個(gè)是用股票(流通股)做抵押的2000萬(wàn)元的項(xiàng)目、一個(gè)是用銀行承兌匯票做抵押的300萬(wàn)元的項(xiàng)目，都被CEO許建文婉拒，介紹去了其他金融機(jī)構(gòu)。“不能為了做項(xiàng)目而做項(xiàng)目，不能為了做量而做量，要對(duì)平臺(tái)負(fù)責(zé)，要對(duì)投資人(理財(cái)用戶)的負(fù)責(zé)。”是許建文天天都要強(qiáng)調(diào)的。

“銅都貸”事發(fā)后，據(jù)第三方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，在其平臺(tái)待還排名中，注冊(cè)用戶名“xiaoxu”的待還金額為3800萬(wàn)元，占待還總金額1.2億元的35.3%;注冊(cè)用戶名“小舒2”的待還金額為1400萬(wàn)元，注冊(cè)用戶名“阿旺”的待還金額為1200萬(wàn)元，注冊(cè)用戶名“阿龍”的待還金額為1000萬(wàn)元。如出一轍，上月倒閉的“天力貸”待還金額排名中，奪得首位的是注冊(cè)用戶“liusq”，待還金額 2000多萬(wàn)元;注冊(cè)用戶“dyjun123”待還金額1563萬(wàn)元。

其實(shí)大家可以想一想，什么樣的企業(yè)，需要融資如此巨大，而又不走、或者是走不了銀行渠道;更應(yīng)該想一想，一個(gè)小小P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，把“寶”都?jí)涸谝患移髽I(yè)、一個(gè)人身上，萬(wàn)一出現(xiàn)預(yù)期或壞賬，平臺(tái)有兜底的實(shí)力嗎?平臺(tái)有兜底的意愿嗎?平臺(tái)投資者的資金安全還有保障嗎?

自營(yíng)項(xiàng)目過(guò)多的平臺(tái)盡量回避

對(duì)于國(guó)內(nèi)而言，P2P網(wǎng)貸模式是舶來(lái)品，全球第一家網(wǎng)貸平臺(tái)Zopa于2005年在英國(guó)上線運(yùn)營(yíng)，這種純信用純線上交易的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)也開始被國(guó)內(nèi)創(chuàng)業(yè)者看中，陸續(xù)試水。

2007 年，中國(guó)第一家純線上網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸正式成立，人人聚財(cái)CEO許建文把它稱作P2P網(wǎng)貸“1.0模式”。然后，由于中國(guó)公民信用體系尚未規(guī)范，這類難見(jiàn)借貸雙方真實(shí)信息的借貸平臺(tái)實(shí)際上很難保護(hù)投資者的資金安全。“借貸交易不上征信報(bào)告、沒(méi)有相應(yīng)的懲罰機(jī)制，傳統(tǒng)的P2P模式是很難復(fù)制國(guó)外的純數(shù)據(jù)處理而不借助線下業(yè)務(wù)。征信系統(tǒng)的不健全也注定了1.0模式平臺(tái)規(guī)模的局限性。”

為了保證貸款工作的安全，本土的網(wǎng)貸公司開始有意識(shí)地對(duì)傳統(tǒng)的線上信貸進(jìn)行改進(jìn)，即采用線上和線下并行運(yùn)營(yíng)的“O2O方式”來(lái)進(jìn)行，也是后來(lái)的“2.0模式”。網(wǎng)貸平臺(tái)則同時(shí)承擔(dān)了信息中介和風(fēng)險(xiǎn)控制的角色，一旦出現(xiàn)壞賬，平臺(tái)需要墊付本金給出借人，將壞賬吸入。在業(yè)內(nèi)人的眼中，風(fēng)控與業(yè)務(wù)之間需要權(quán)衡博弈，只要能夠控制所借資金的收益覆蓋壞賬成本，即可分散風(fēng)險(xiǎn)。

不過(guò)伴隨業(yè)務(wù)量的增長(zhǎng)，許建文越發(fā)覺(jué)得將風(fēng)險(xiǎn)吸納進(jìn)入平臺(tái)的方法并不安全，平臺(tái)需要戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型進(jìn)入“3.0模式”的時(shí)代。“如果風(fēng)險(xiǎn)積聚，出了問(wèn)題就會(huì)給平臺(tái)帶來(lái)災(zāi)難，同時(shí)平臺(tái)規(guī)模擴(kuò)張也會(huì)受到人力資源成本消耗的拖累，發(fā)展緩慢。”為了剝離風(fēng)險(xiǎn)、專注撮合交易，許建文將傳統(tǒng)業(yè)務(wù)部門從生態(tài)鏈條中切開，將審核借款以及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給更專業(yè)的擔(dān)保公司、小貸公司等機(jī)構(gòu)身上。同時(shí)，小微企業(yè)的信貸需求交由專業(yè)的風(fēng)控機(jī)構(gòu)分析，對(duì)還款能力把握清楚后，再由人人聚財(cái)平臺(tái)為借款人籌集資金。

筆者在此無(wú)意給人人聚財(cái)貼金，我拋出幾個(gè)問(wèn)題，各位看官自個(gè)兒思考吧：1.現(xiàn)在很多P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)、核心創(chuàng)始人都是80后，單靠這樣的團(tuán)隊(duì)，抗風(fēng)險(xiǎn)的能力如何?2.專業(yè)的事情本來(lái)就應(yīng)該交給專業(yè)的人做，是概念中的“大數(shù)據(jù)”，還是在市場(chǎng)上摸爬滾打若干年的專業(yè)小貸公司、擔(dān)保公司更善于做風(fēng)控?3.一家比如是北京的P2P網(wǎng)貸公司去某省某市甚至某縣開設(shè)一家分支機(jī)構(gòu)(業(yè)內(nèi)叫分行)，和本來(lái)就在某省某市甚至某縣摸爬滾打若干年活下來(lái)了、而且活得很好的小貸公司、擔(dān)保公司，誰(shuí)更了解當(dāng)?shù)氐男≠J市場(chǎng)?

在監(jiān)管還沒(méi)有到位的時(shí)候，P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)多種模式并存，互相取長(zhǎng)補(bǔ)短，百花齊放，百家爭(zhēng)鳴，是P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的幸事。但是對(duì)于普通投資人來(lái)說(shuō)，當(dāng)你在選擇P2P網(wǎng)貸平臺(tái)理財(cái)?shù)臅r(shí)候，請(qǐng)務(wù)必先全面深刻地思考筆者在上文中提出的三個(gè)問(wèn)題。

本案涉及面太廣，擔(dān)心被拍死，請(qǐng)?jiān)试S我不拿具體P2P網(wǎng)貸平臺(tái)舉例了。有興趣在P2P網(wǎng)貸平臺(tái)吃“螃蟹”的朋友，歡迎私信交流。

剛上線的平臺(tái)盡量回避

可能有看官要質(zhì)疑：哪家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，不是從零開始?沒(méi)有新平臺(tái)，哪有老平臺(tái)?而且新平臺(tái)在上線之初，都會(huì)用高收益吸引用戶，大多數(shù)平臺(tái)都會(huì)推出投標(biāo)獎(jiǎng)勵(lì)、秒標(biāo)等活動(dòng)，為什么要回避?

如果你耐心讀到了這里，其實(shí)不用我贅述理由了，縱觀那些已經(jīng)“結(jié)束”了的平臺(tái)(排名不分先后)：銅都貸、天力貸、東方創(chuàng)投、鈺泰財(cái)富、宜商貸、家家貸、力合創(chuàng)投、萬(wàn)利創(chuàng)投、浙商365、銀實(shí)貸、川信貸、盈通貸、福翔創(chuàng)投、華強(qiáng)財(cái)富、網(wǎng)贏天下、互幫貸、貝爾創(chuàng)投、天使計(jì)劃、給力貨神、螞蟻借貸、淘金貸、眾貸邦、安康卓越、優(yōu)易網(wǎng)、眾貸網(wǎng)、城鄉(xiāng)貸……這些平臺(tái)都有一個(gè)共同的特點(diǎn)，那就是運(yùn)營(yíng)的時(shí)間基本都沒(méi)有超過(guò)半年，其中冠軍非“福翔創(chuàng)投”莫屬——僅三天。這些平臺(tái)中，有運(yùn)營(yíng)不善倒閉的;有出娘胎就是為了圈錢倒閉的;更有甚者就是來(lái)詐騙的——如果不讓時(shí)間去檢驗(yàn)，天南海北的你，怎么可能知道運(yùn)營(yíng)這家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的是人還是一只狗?怎么可能知道運(yùn)營(yíng)這家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的是好人還是壞人、是能人還是庸人?怎么可能知道這家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的運(yùn)營(yíng)者，是抱著什么樣的心思在運(yùn)營(yíng)平臺(tái)?

如果你實(shí)在抵擋不住新平臺(tái)超高年化收益率、秒標(biāo)、投標(biāo)獎(jiǎng)勵(lì)的誘惑，筆者還是要給你提個(gè)醒，在做任何投資之前，不能只考慮會(huì)賺多少錢，還要反復(fù)多問(wèn)自己幾次，輸?shù)闷饐?賠得起嗎?

(作者：劉俠風(fēng) 個(gè)人微信號(hào)：liuxiafeng001;公眾號(hào)：p2pguancha)