“現(xiàn)在，我們都在熬著，實(shí)在熬不住，我會(huì)去私募機(jī)構(gòu)。”即使剛剛在一個(gè)全國(guó)級(jí)投資顧問(wèn)炒股大賽獲得冠軍，陳強(qiáng)（化名）已經(jīng)開(kāi)始為自己尋找退路。

當(dāng)投顧制度于2011年1月1日正式實(shí)施之時(shí)，投顧業(yè)務(wù)被認(rèn)為是“證券業(yè)掘金新熱土”，可以憑借為客戶提供服務(wù)獲取收益。陳亮毫不猶豫地選擇這個(gè)行當(dāng)。成為第一批700多投顧中的一名。很多和他有同樣想法的人使這個(gè)群體的數(shù)量在一年時(shí)間內(nèi)就暴增到22000多名。

然而，券商推投顧制度推行至第三年，身處其中的投顧發(fā)現(xiàn)，他們的工作和想象有些不一樣，券商和客戶并沒(méi)有因?yàn)樗麄兊某霈F(xiàn)有新的變化。

這個(gè)群體也不再具有吸引魔力。如果以每個(gè)投顧服務(wù)1000個(gè)客戶計(jì)算， A股目前一億股民至少需要10萬(wàn)個(gè)投顧，而目前正式注冊(cè)的投顧不足25000人。

事實(shí)上除了自己所在營(yíng)業(yè)部五名投顧中已經(jīng)走了兩人，陳亮了解到不少同業(yè)都有離開(kāi)之心。決定堅(jiān)守的投顧也認(rèn)為，現(xiàn)行模式下，看不到未來(lái)。

在關(guān)注和研究?jī)?nèi)地券商業(yè)務(wù)模式二十年的中國(guó)臺(tái)灣資深證券專家、東興證券高級(jí)顧問(wèn)蔡岳麒看來(lái)，目前投顧制度本身定位有問(wèn)題，投顧們?nèi)绻荒芎途C合財(cái)務(wù)管理相結(jié)合，做到真正地以客戶為主為其提供服務(wù)，在混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)愈發(fā)明顯的未來(lái)，投顧將日益邊緣化。

營(yíng)銷還是服務(wù)？

提起投顧的工作，中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)陳共炎今年初在一個(gè)論壇上說(shuō)到：“要進(jìn)一步推動(dòng)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)加速向財(cái)務(wù)管理轉(zhuǎn)型，提高證券公司財(cái)務(wù)管理的水平，強(qiáng)化投顧等專業(yè)顧問(wèn)的能力，支持證券公司開(kāi)展高端化、專業(yè)化的金融服務(wù)。”

然而在陳強(qiáng)聽(tīng)來(lái)，這番話已經(jīng)不怎么能讓他興奮了。

28歲的陳強(qiáng)，證券從業(yè)5年，剛剛在一個(gè)全國(guó)級(jí)的投顧炒股大賽上獲得冠軍。這個(gè)為期三個(gè)月的比賽，吸引了3000多名注冊(cè)在職的投顧參賽。最終身處一大型券商的南方小營(yíng)業(yè)部的陳強(qiáng)奪魁。

利用到北京領(lǐng)取10萬(wàn)元現(xiàn)金大獎(jiǎng)的機(jī)會(huì)，陳強(qiáng)和其他券商的同行交流。這些來(lái)自各券商的精英投顧，最終得出的結(jié)論是，投顧的日子越來(lái)越難了。

當(dāng)初大家投身這個(gè)行當(dāng)，是因?yàn)?011年1月1日正式實(shí)施的《證券投顧業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》中指出，“證券公司、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)接受客戶委托，按照約定，向客戶提供證券及證券相關(guān)產(chǎn)品投資建議，并直接或者間接獲取經(jīng)濟(jì)利益的活動(dòng)。”

《暫行規(guī)定》意味著給了券商在未來(lái)最賺錢(qián)的“財(cái)富管理”領(lǐng)域的政策東風(fēng)。券商從此可以從過(guò)去憑借營(yíng)銷賺取傭金轉(zhuǎn)而名正言順地憑提供服務(wù)收費(fèi)。

股市從2007年的大牛市高位下來(lái)，自2008年之后，券商為了占有市場(chǎng)，普遍采取了低傭金率戰(zhàn)略。券商們一直以來(lái)賴以生存的“堅(jiān)挺”的傭金開(kāi)始出現(xiàn)跳水，從千分之三快速下滑。

然而，傭金價(jià)格戰(zhàn)的缺陷日益凸顯，對(duì)券商個(gè)體來(lái)說(shuō)，在市場(chǎng)份額難有大幅度提升的背景下，雖然全員營(yíng)銷，一味降低傭金率，但并非長(zhǎng)久之計(jì)，實(shí)際上，也沒(méi)能起到支撐頹勢(shì)大局的作用。

正是因?yàn)榕d趣傾向于分析，傾向于給客戶提供投資炒股建議，在做了一年主要業(yè)務(wù)為營(yíng)銷的客戶經(jīng)理之后，陳強(qiáng)于2008年轉(zhuǎn)崗做類似投顧的工作，并在之后成為正式投顧。

陳強(qiáng)希望自己能像國(guó)外投顧那樣，不靠傭金提成，而是靠為客戶提供服務(wù)，收取咨詢費(fèi)、服務(wù)費(fèi)，實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值。

但現(xiàn)實(shí)讓他越來(lái)越郁悶。營(yíng)業(yè)部的銷售任務(wù)基本都是剛性的政治任務(wù)，總公司一下達(dá)指標(biāo)，無(wú)論如何都要努力完成。兩年多下來(lái)，雖然行情不好，但營(yíng)業(yè)部的盈利依然主要靠銷售傭金提成。

要想傭金多，就要向客戶營(yíng)銷產(chǎn)品，鼓勵(lì)客戶交易?，F(xiàn)在，陳強(qiáng)名下有300名客戶共1億客戶資金量，但他并不太愿意做不適合客戶的營(yíng)銷。

這次北京之行，陳強(qiáng)悲哀地發(fā)現(xiàn)，原本定位為券商高級(jí)技術(shù)人才的投顧，多數(shù)目前其實(shí)做的就是簡(jiǎn)單營(yíng)銷賺取傭金，而并不是如《暫行規(guī)定》中所說(shuō)提供“包括投資的品種選擇、投資組合以及理財(cái)規(guī)劃建議等”，更談不上收取服務(wù)費(fèi)。