“我們部門(mén)負(fù)責(zé)的8個(gè)項(xiàng)目中，近半身負(fù)‘硬傷’，我們?cè)鴱匾归_(kāi)會(huì)，糾結(jié)是否要替發(fā)行人‘賭一把’。”3月末，兩個(gè)月前曾向本報(bào)爆料的會(huì)計(jì)師楊林(化名)再次表示，“但現(xiàn)在這幾家發(fā)行人沒(méi)一家撤回材料，都已報(bào)會(huì)。”(詳見(jiàn)2月1日《IPO核查風(fēng)暴下會(huì)計(jì)師的自白：一個(gè)項(xiàng)目需走訪(fǎng)140家企業(yè)》)。

IPO財(cái)務(wù)自查大限已至。最新數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)IPO撤單企業(yè)總數(shù)只有48家，相對(duì)此前業(yè)界普遍預(yù)計(jì)本月底將發(fā)生的200家企業(yè)撤單潮相去甚遠(yuǎn)，而多達(dá)841家企業(yè)的“堰塞湖”，似無(wú)疏浚的跡象。

問(wèn)題項(xiàng)目無(wú)一撤回

“現(xiàn)在會(huì)計(jì)師們已馬不停蹄地奔赴公司開(kāi)展年審工作。”

楊林所在部門(mén)的8個(gè)項(xiàng)目中，3家早早知難而退;還有2家公司擁有國(guó)企背景，輕舟已過(guò)萬(wàn)重山。

“剩下幾個(gè)項(xiàng)目都有業(yè)績(jī)下滑問(wèn)題，且財(cái)務(wù)問(wèn)題不小，理應(yīng)撤掉材料，但是在發(fā)行人的堅(jiān)持和中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下，這幾個(gè)項(xiàng)目都已上報(bào)材料，無(wú)一撤回。”

“為解決業(yè)績(jī)下滑，有的企業(yè)直接抹掉管理費(fèi)用，發(fā)行人和實(shí)際控制人想法補(bǔ)上;還有的企業(yè)被查出與隱性關(guān)聯(lián)人進(jìn)行了交易。”楊林表示，“更過(guò)分的便是打票據(jù)貼現(xiàn)的主意，出票人和被背書(shū)人都是發(fā)行人，銀行為賺貼現(xiàn)息也是睜一只眼閉一只眼。”

三個(gè)月來(lái)的財(cái)務(wù)自查雷霆萬(wàn)鈞，企業(yè)的問(wèn)題暴露無(wú)遺，除部分企業(yè)現(xiàn)金交易過(guò)多，事實(shí)上已不存在券商和會(huì)計(jì)師沒(méi)有掌握的情況。

“這次財(cái)務(wù)自查的起因，在于擬上市企業(yè)2011年將下一年的利潤(rùn)提前確認(rèn)太多，所以證監(jiān)會(huì)要求交真底。”楊林表示，“我們這主動(dòng)撤的企業(yè)，純粹是因?yàn)?011年調(diào)賬調(diào)得騎虎難下，把2012年的利潤(rùn)透支太多。這種寅吃卯糧的做法，本該把2013年的利潤(rùn)也提前確認(rèn)，但因?yàn)橥蝗缙鋪?lái)的財(cái)務(wù)自查而流產(chǎn)，最后生生因達(dá)不到硬性條件所以才撤材料。”

“主動(dòng)撤材料還相對(duì)體面，因?yàn)闆](méi)人承認(rèn)在自查中查出了問(wèn)題，只是因?yàn)闈M(mǎn)足不了指標(biāo)所以主動(dòng)撤回。就我們部門(mén)來(lái)講，財(cái)務(wù)自查風(fēng)暴根本就沒(méi)有查出任何結(jié)果。”楊林遺憾地表示。

“本質(zhì)上講，企業(yè)撤材料和鋌而走險(xiǎn)(不撤)在財(cái)務(wù)狀況上沒(méi)有差別，只不過(guò)后者選擇了財(cái)務(wù)造假。”

內(nèi)審故態(tài)復(fù)萌

“如果沒(méi)有自查風(fēng)暴，所里其實(shí)沒(méi)‘大事’。”楊林表示，“‘大事’指的就是質(zhì)控部門(mén)和業(yè)務(wù)部門(mén)間需反復(fù)博弈的、風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目。”

以楊林所在事務(wù)所為例，作為業(yè)內(nèi)排名前列的國(guó)內(nèi)大所，有近十個(gè)審計(jì)部門(mén)，每個(gè)部門(mén)由一名合伙人負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)復(fù)核的質(zhì)控部同樣是由一名合伙人把控。

“合伙人之間是平級(jí)的，平常項(xiàng)目出了問(wèn)題都是由合伙人私下溝通，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后敲定，一般很難出現(xiàn)無(wú)法通融的問(wèn)題。”楊林表示，“自查運(yùn)動(dòng)后，所有項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)水漲船高，所里才成立專(zhuān)門(mén)委員會(huì)集體決策。”

但是，“風(fēng)暴即將結(jié)束的預(yù)期下，舊的一套做法已經(jīng)強(qiáng)勢(shì)回歸。”

楊林所在部門(mén)的項(xiàng)目中，個(gè)別項(xiàng)目直到3月第一周還沒(méi)有履行自查程序，三方中介機(jī)構(gòu)一直在開(kāi)會(huì)商量評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，游走在撤回材料的邊界上。直到確定風(fēng)向，才用半個(gè)月趕制自查報(bào)告。

楊林表示，“券商最后集中提交材料，與其說(shuō)是串通一氣，不如說(shuō)是害怕‘槍打出頭鳥(niǎo)’，求自保拖到最后一刻。”

但短短一個(gè)月，風(fēng)向便發(fā)生逆轉(zhuǎn)。

楊林所在部門(mén)還有一家未報(bào)會(huì)的擬上市企業(yè)決定推遲遞交材料。他們已仿財(cái)務(wù)自查程序，決定4月15日提交材料。

業(yè)內(nèi)有一種說(shuō)法，3月31日到4月15日，是很多首次申報(bào)企業(yè)的“良辰吉日”，其預(yù)期在于搶第二批審查的好位置，所謂“先到先審”。這和3月31日前盡量拖后申報(bào)的邏輯恰恰相反。

“業(yè)界認(rèn)為3月31日是個(gè)分界點(diǎn)，之前是暴風(fēng)驟雨，之后將恢復(fù)田園牧歌。”

無(wú)論是規(guī)避“槍打出頭鳥(niǎo)”的風(fēng)險(xiǎn)，還是搶先預(yù)定第二批的好位置，動(dòng)機(jī)都是在陰晴不定的政策前投機(jī)。

貓鼠游戲何時(shí)了

“因萬(wàn)福生科財(cái)務(wù)造假即將遭到處罰的中磊會(huì)計(jì)師事務(wù)所，據(jù)傳已和大信所合并，這件事在業(yè)界震動(dòng)很大。”楊林表示，“之前鵬城所搶在罰單下達(dá)前并入國(guó)富浩華已傳為業(yè)界笑談，這次梅開(kāi)二度金蟬脫殼，視監(jiān)管為無(wú)物。”

“財(cái)政部要求各會(huì)計(jì)師事務(wù)所轉(zhuǎn)為特殊普通合伙制后，會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織結(jié)構(gòu)已變得極為松散，合伙人帶著項(xiàng)目和人馬‘打游擊’已成常態(tài)。不考慮會(huì)計(jì)師事務(wù)所的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行的處罰，如‘吊銷(xiāo)證券服務(wù)業(yè)務(wù)許可’，往往落得拳打棉花的結(jié)局。”

“即使吊銷(xiāo)證券服務(wù)許可，事務(wù)所的牌子砸掉，但其他合伙人仍可換塊牌子轉(zhuǎn)戰(zhàn)它所。他們的行徑并不見(jiàn)得比涉案人更清白。”楊林表示，“另一方面，利益格局決定中介機(jī)構(gòu)和發(fā)行人往往會(huì)沆瀣一氣，鋌而走險(xiǎn)。”

“說(shuō)到底，中介機(jī)構(gòu)還是賺發(fā)行人的錢(qián)。”楊林表示，“一些擬上市企業(yè)就算造假未能上市，無(wú)非少了圈錢(qián)機(jī)會(huì)，而對(duì)發(fā)行人的處罰措施較弱。所以我們即使有打算勸退的心，發(fā)行人也難以接受。”

“對(duì)券商的罰款力度及其項(xiàng)目一旦上市取得的巨大收益相比，又是微不足道，違規(guī)成本太低。”楊林表示，“鋌而走險(xiǎn)也是券商領(lǐng)頭，畢竟他們是第一責(zé)任人。”

“當(dāng)前對(duì)于財(cái)務(wù)自查的審核有兩種猜測(cè)。”楊林笑稱(chēng)，“一是證監(jiān)會(huì)打算重點(diǎn)處理一批污點(diǎn)券商;二是重點(diǎn)檢查一些現(xiàn)金交易較多的企業(yè)。”

“無(wú)論哪個(gè)領(lǐng)域的嚴(yán)打，都是雷聲大、雨點(diǎn)小，最后‘抓倒霉’。這樣的做法在特定時(shí)刻能取到立竿見(jiàn)影的效果，但長(zhǎng)期看，游戲規(guī)則并未根本改變。財(cái)務(wù)核查已被部分中介機(jī)構(gòu)認(rèn)為是一次運(yùn)動(dòng)。”楊林表示。