互聯(lián)網(wǎng)金融反調(diào)論

這一輪VC與媒體對(duì)P2P高度關(guān)注，讓草根從業(yè)者心懷忐忑

同樣做互聯(lián)網(wǎng)金融、做P2P(Peer to Peer，指?jìng)€(gè)人與個(gè)人間的小額借貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù))，但貸幫創(chuàng)始人尹飛認(rèn)為自己看到的跟同行們不一樣。

最近，紅杉投資向拍拍貸投資了2500萬美元，創(chuàng)業(yè)客與風(fēng)投們對(duì)小微金融P2P的關(guān)注與期望再次被拉高，尹飛卻在跟虎嗅聊天時(shí)，給行業(yè)唱起了反調(diào)。

從規(guī)模上，他說：

整個(gè)信貸市場(chǎng)總體100萬億的盤子，而現(xiàn)在統(tǒng)計(jì)出來說小微貸款才600億的市場(chǎng)，太小了。

從成長(zhǎng)性上，他說：

要說小微金融的成長(zhǎng)性有多好，也很難說，因?yàn)榻鹑诟O(jiān)管的關(guān)系特別大。純技術(shù)上來說，這個(gè)產(chǎn)業(yè)絕對(duì)不復(fù)雜，但是要是真的那么有前景，那些大鱷為什么不行動(dòng)?說互聯(lián)網(wǎng)金融即使有它的生命力，但利率市場(chǎng)化這個(gè)問題沒有解決的話，很難。

從資本介入規(guī)模上，他說：

剛剛還有資本打電話問我?，F(xiàn)在雖然他們關(guān)注度比較高，但有興趣和真正做還是兩碼事。VC還是處在學(xué)習(xí)的階段，問的人很多。

拿團(tuán)購(gòu)、網(wǎng)游、手游來說，都是有一家一動(dòng)，其它風(fēng)投就都跟進(jìn)去了，一投幾十家。但現(xiàn)在做小微金融拿到投資的，一只手也數(shù)得過來。紅杉2009年投的中和農(nóng)信(中國(guó)最大的非銀行農(nóng)村小額信貸機(jī)構(gòu)中和農(nóng)信)，到去年 2.5個(gè)億的資本，去年的利潤(rùn)才1000萬，ROI才1‰。紅杉最近又給拍拍貸投了2500萬美元，可能是想補(bǔ)上中和農(nóng)信在線上的短腿。宜信的唐寧也拿到了錢。除此之外，沒有人拿到投資。

置身其中創(chuàng)業(yè)，尹飛為什么要唱反調(diào)?他說自己不怕競(jìng)爭(zhēng)者：“整個(gè)信貸市場(chǎng)是嚴(yán)重供不應(yīng)求的，在小額貸款這個(gè)市場(chǎng)上發(fā)放貸款，其實(shí)我們的競(jìng)爭(zhēng)比你們媒體要小得多得多，我們幾乎在發(fā)放貸款這個(gè)領(lǐng)域基本上是如若無人之境，我特別歡迎競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手來。”

怕什么?怕的是整個(gè)行業(yè)成為出頭鳥。他解釋說：

這一輪互聯(lián)網(wǎng)、媒體對(duì)P2P高度關(guān)注，我們作為草根從業(yè)者心里實(shí)際上很忐忑，我們不希望引起注意，讓大鱷們警覺而行動(dòng)。我們希望他們看不懂，這樣會(huì)給我們多一點(diǎn)的機(jī)會(huì)。我們希望它們認(rèn)為“這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)太大了，成長(zhǎng)性不好，監(jiān)管層面看法非常不好”。

對(duì)監(jiān)管的政策，我也是這個(gè)期望。我一直期望監(jiān)管就保持現(xiàn)在這個(gè)樣子。如果期望著央行現(xiàn)在就開始發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融的牌照，那才是對(duì)我們這種互聯(lián)網(wǎng)草根的遏制。要是央行說，第一批先發(fā)20張互聯(lián)網(wǎng)金融牌照，肯定是發(fā)給招行、民生、浦發(fā)、華夏一類銀行，說不定馬云那里再發(fā)一張。那還有我們什么事?

去年8月份，成立不到一年的網(wǎng)貸平臺(tái)“人人貸”就得到了來自監(jiān)管部門的“另眼相待”：銀監(jiān)會(huì)辦公廳以內(nèi)部通知的形式發(fā)布了《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，文件傳開后，引發(fā)了金融與媒體界對(duì)網(wǎng)貸公司的商業(yè)模式與金融風(fēng)險(xiǎn)的高度關(guān)注。

當(dāng)時(shí)，在《中國(guó)新聞周刊》采訪中，人人貸的年輕合伙人李欣賀回應(yīng)此事時(shí)態(tài)度積極：“我相信這一輪曝光對(duì)整個(gè)P2P行業(yè)會(huì)利大于弊。”李欣賀的“人人貸”公司由他和多位畢業(yè)于北大、清華、北航以及長(zhǎng)江商學(xué)院的合伙人在北京共同創(chuàng)建，公司很輕，注冊(cè)資本100萬元。

《中國(guó)新聞周刊》在描述李欣賀的笑容時(shí)，用了“天真”二字。

互聯(lián)網(wǎng)金融，就算加上一個(gè)“互聯(lián)網(wǎng)”的定語，也是“金融”。其它互聯(lián)網(wǎng)細(xì)分行業(yè)里氣氛大多輕快、自由，即便是觸及廣電利益的視頻行業(yè)，監(jiān)管框架也是隱于其后的，但在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)里，你卻能明顯感覺到，監(jiān)管紅線懸于頭頂正上方。也因?yàn)楸O(jiān)管者的戲份太多，使得互聯(lián)網(wǎng)與金融的關(guān)系，市場(chǎng)前景更叵測(cè)，互相的作用也更為復(fù)雜。

這是為什么所以尹飛說，自己2007年去研究小微金融的時(shí)候，就把可能要遇到的問題都已經(jīng)列了一遍，連坐牢的準(zhǔn)備都做好了。“這幾年，除了坐牢，我想見到行業(yè)的發(fā)展、產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的發(fā)展、市場(chǎng)接受的程度、利率市場(chǎng)化，都在發(fā)生。”

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