交通銀行（601328.SH，03328.HK）在香港的投資銀行——交銀國(guó)際昨日宣布成立其首支直投基金，目標(biāo)集資規(guī)模為2.5億~5億美元，計(jì)劃投資于中國(guó)消費(fèi)產(chǎn)業(yè)、高鐵等高增長(zhǎng)行業(yè)，預(yù)期兩年內(nèi)成功退出，并實(shí)現(xiàn)回報(bào)100%。

　　交銀國(guó)際直投業(yè)務(wù)主管華風(fēng)茂對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》表示，作為交通銀行第一個(gè)直投基金，目前已完成首階段資金募集約4億港元，其中有一半資金來(lái)自交通銀行總行；第二階段募集預(yù)計(jì)于5月完成。

　　據(jù)華風(fēng)茂介紹，該基金2/3資金將來(lái)自中國(guó)香港及亞洲其他地區(qū)，1/3來(lái)自歐美。

　　交銀國(guó)際表示，該基金平均年投資回報(bào)率預(yù)計(jì)將在35%以上。如何實(shí)現(xiàn)如此高的回報(bào)率？華風(fēng)茂對(duì)本報(bào)坦言，該基金與那些著眼于長(zhǎng)期回報(bào)的私募基金不同，“我們專注于那些規(guī)模不太小、盈利情況穩(wěn)定的成熟企業(yè)。”他解釋，“這類企業(yè)每年至少要有一個(gè)億的凈利潤(rùn)。”

　　鑒于此，高增長(zhǎng)性、高回報(bào)的行業(yè)，如消費(fèi)、高鐵系統(tǒng)、醫(yī)療、綠色能源和基礎(chǔ)建設(shè)等都將被交銀國(guó)際私募基金列為考察對(duì)象。

　　此外，該私募基金將主要以可轉(zhuǎn)債形式投資企業(yè)，這樣可以有雙重保障，一旦企業(yè)上市無(wú)門(mén)，也可以通過(guò)債券回本并收息。華風(fēng)茂表示，交通銀行的分行遍布全國(guó)，對(duì)當(dāng)?shù)氐钠髽I(yè)背景及管理層背景相當(dāng)了解，可以節(jié)約大量的盡職調(diào)查成本。

　　華風(fēng)茂介紹，內(nèi)地企業(yè)將是該基金的重點(diǎn)投資目標(biāo)。據(jù)介紹，該基金將總共投資8~10個(gè)項(xiàng)目，一年內(nèi)完成投資5~6個(gè)項(xiàng)目，預(yù)期每個(gè)項(xiàng)目初期投資金額在1000萬(wàn)~5000萬(wàn)美元。“目前已經(jīng)積累一些比較好的投資項(xiàng)目。”華風(fēng)茂稱。

　　近年來(lái)，不少中資金融機(jī)構(gòu)都成立了類似的私募基金機(jī)構(gòu)，向國(guó)際投行及國(guó)際私募機(jī)構(gòu)發(fā)出挑戰(zhàn)。目前，從基金規(guī)模來(lái)看，中資機(jī)構(gòu)的私募基金尚不能與傳統(tǒng)國(guó)際私募基金相比。

　　但華風(fēng)茂認(rèn)為：“五大行在內(nèi)地?fù)碛旋嫶蟮木W(wǎng)絡(luò)，對(duì)企業(yè)的了解程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)外資機(jī)構(gòu)，因此做直投業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)非常明顯。去年下半年開(kāi)始，中資機(jī)構(gòu)從外資手里搶份額的趨勢(shì)已經(jīng)越來(lái)越明顯。”