Saving money in BMW

　　文/丁 丁

　　2008年，美國(guó)汽車(chē)業(yè)遭遇了全面寒冬，幾乎沒(méi)有一家幸免。其中，北美本土三大車(chē)企的下滑幅度均在兩成以上，克萊斯勒最為慘重，較2007年同比下滑30.3%，其次是通用，下滑22.7%%，福特也有20.3%的下滑幅度。

　　2008年11月，歐洲汽車(chē)銷(xiāo)量同比下降25%，降至不足87萬(wàn)輛。其中，歐洲最大的汽車(chē)市場(chǎng)德國(guó)的汽車(chē)銷(xiāo)量下降了17.7%；英國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量下降36.8%；法國(guó)市場(chǎng)銷(xiāo)量下降14%；意大利市場(chǎng)銷(xiāo)量下降30.3%。由于金融危機(jī)在全球蔓延，銀行“惜貸”的狀況仍然嚴(yán)重，短期拆借利率高居不下。貸款門(mén)檻高，成本高，使大眾、歐寶等德國(guó)汽車(chē)企業(yè)和相關(guān)的汽車(chē)銀行出現(xiàn)了嚴(yán)重的資金流動(dòng)性不足。

　　由于長(zhǎng)期的“現(xiàn)金?！保环Q(chēng)為“豐田銀行”的日本最大汽車(chē)制造商豐田汽車(chē)公司發(fā)表聲明，在2008財(cái)政年度中，豐田將出現(xiàn)自1941年開(kāi)始公布年度收益以來(lái)的首次年度營(yíng)業(yè)虧損，預(yù)計(jì)虧損為1500億日元 (約合16.9億美元)。另外，豐田還將財(cái)年凈收入預(yù)期調(diào)低91%，至500億日元。上一次豐田出現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)虧損是在1938年。自此，豐田70年不敗金身被打破。豐田巨虧表明，整個(gè)汽車(chē)業(yè)面臨危機(jī)。

　　在50年一遇的金融危機(jī)的影響之下，如果汽車(chē)企業(yè)只是專(zhuān)注于汽車(chē)的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，那么汽車(chē)業(yè)便早已陷入深淵而無(wú)法自拔。好在大型汽車(chē)企業(yè)都有自己的秘密武器—金融部門(mén)。幾乎每個(gè)巨型車(chē)企都有自己的金融部門(mén)。大眾汽車(chē)有大眾金融服務(wù)公司，寶馬汽車(chē)有寶馬銀行，通用汽車(chē)有通用汽車(chē)金融服務(wù)公司，豐田汽車(chē)有豐田銀行，梅賽德斯奔馳也有梅賽德斯奔馳銀行。雖然這次危機(jī)的初始發(fā)端于金融業(yè)，但是這些汽車(chē)企業(yè)旗下的金融服務(wù)部門(mén)卻為車(chē)企能夠繼續(xù)生存下去，提供著各種能量。

　　德國(guó)擁有世界上最好的高速公路，人們對(duì)汽車(chē)和車(chē)企的喜好可謂“愛(ài)無(wú)止境”。所以，當(dāng)汽車(chē)銷(xiāo)量下滑時(shí)，德國(guó)人仍把儲(chǔ)蓄的錢(qián)從他們安全、穩(wěn)定的銀行里面取出來(lái)，投到深陷困境的汽車(chē)企業(yè)中。寶馬銀行(BMW Bank)的存款比5個(gè)月前猛增了近70%；梅塞德斯奔馳銀行(Mercedes-Benz Bank)的存款翻了一倍；截至去年，大眾(Volkswagen)金融服務(wù)部門(mén)的存款上升了1/3。

　　車(chē)企和銀行一起經(jīng)營(yíng)，這在德國(guó)并不是什么新鮮事。一些大的車(chē)企已經(jīng)為他們的客戶(hù)掌管金錢(qián)超過(guò)10年，車(chē)企用這些錢(qián)去為汽車(chē)貸款和租賃業(yè)融資。但現(xiàn)在，這種存款上升則是德國(guó)信用緊縮時(shí)期的特殊產(chǎn)物。

　　去年秋季以來(lái)，信貸市場(chǎng)冰冷，車(chē)企想要籌錢(qián)必須轉(zhuǎn)向存款人，而不是銀行和資本市場(chǎng)。寶馬銀行存款部的負(fù)責(zé)人承認(rèn)，“擁有一家獨(dú)立的銀行是非常有用的流動(dòng)資金資源，尤其是當(dāng)流動(dòng)性稀缺的時(shí)候”。

　　為了吸引存款人，這些車(chē)企提供更吸引人的彈性利率。一家消費(fèi)者保護(hù)組織Niels Nauhauser估計(jì)，在去年12月的時(shí)候，車(chē)企銀行的存款利息是一年5%，而現(xiàn)金存款在儲(chǔ)蓄銀行的利息是2.2%，超過(guò)了一倍多。

　　但即使是這個(gè)付息價(jià)格，仍要比從銀行和資本市場(chǎng)中籌款便宜。不過(guò)，車(chē)企要好好感謝監(jiān)管者。2008年10月，為了穩(wěn)固銀行系統(tǒng)，德國(guó)政府為零售銀行客戶(hù)的存款提供擔(dān)保，這項(xiàng)擔(dān)保也保護(hù)車(chē)企銀行中的存款，這讓儲(chǔ)戶(hù)們感到，在車(chē)企銀行中存款能像在普通的銀行存款一樣安全。

　　車(chē)企努力改善自己的金融服務(wù)部門(mén)，還有另一個(gè)不能明說(shuō)的原因。擁有金融服務(wù)部門(mén)能使企業(yè)在得到政府補(bǔ)助的排位更加靠前。大眾汽車(chē)的銀行部門(mén)已經(jīng)從德國(guó)的銀行救助資金中得到了20億歐元的貸款擔(dān)保，哪怕是現(xiàn)金還不十分充裕，大眾汽車(chē)也并不是十分急需這筆款項(xiàng)。其他的車(chē)企看明白后，也考慮為其銀行部門(mén)申請(qǐng)類(lèi)似的支持。

　　當(dāng)然，政府拯救涉足金融業(yè)很深的汽車(chē)業(yè)不只是為其金融子公司提供貸款擔(dān)保，幾乎所有處在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中的歐美國(guó)家，全都以刺激消費(fèi)為名，開(kāi)展全國(guó)范圍的“以舊換新”活動(dòng)。

　　再以德國(guó)為例，任何人報(bào)廢使用超過(guò)9年的舊車(chē)，都可以在購(gòu)買(mǎi)新車(chē)時(shí)從政府那里得到3600美元的補(bǔ)助。德國(guó)政府給這個(gè)計(jì)劃定下來(lái)的預(yù)算高達(dá)70億美元。德國(guó)的汽車(chē)銷(xiāo)量在2008年到了低谷，而今年卻被許多專(zhuān)家預(yù)期，會(huì)達(dá)到10年來(lái)的新高—350萬(wàn)輛。

　　汽車(chē)企業(yè)從危機(jī)中學(xué)到的一課就是，企業(yè)離金融系統(tǒng)越近，那么就更有機(jī)會(huì)得到好處。