藍帆醫療8月9日晚間公告，經(jīng)綜合考慮公司的基本情況、市場(chǎng)環(huán)境、股價(jià)走勢、長(cháng)期發(fā)展的內在價(jià)值等諸多因素，為維護全體投資者的利益、明確投資者預期，因此不調整轉股價(jià)格。

公司于2020年5月28日公開(kāi)發(fā)行了3144.04萬(wàn)張可轉債，發(fā)行總額314,404萬(wàn)元。藍帆轉債（128108.SZ）于2020年6月19日起在深交所掛牌交易，轉股時(shí)間為2020年12月3日至2026年5月27日，當前轉股價(jià)格為12.50元/股。截至8月9日，公司股票在任意連續30個(gè)交易日中已有15個(gè)交易日的收盤(pán)價(jià)低于當期轉股價(jià)格的85%，已經(jīng)觸發(fā)“藍帆轉債”轉股價(jià)格向下修正條件。

藍帆醫療本次選擇不下修轉股價(jià)，釋放出兩方面積極信號。一方面說(shuō)明公司在兌付資金方面還擁有掌控力，并不急于促成轉股，這在某種程度上也會(huì )有效保護投資者利益。這一信心來(lái)自于公司資產(chǎn)負債表的深度。今年上半年公司先后完成兩筆股權性融資，其中，心腦血管事業(yè)部控股平臺藍帆柏盛成功完成了10億元的戰略融資，成為近兩年我國醫療器械領(lǐng)域單筆金額最大的私募股權融資交易；今年6月，藍帆醫療子公司山東健康科技又宣布引入泰國產(chǎn)業(yè)投資者HKG2億美金的增資。藍帆醫療兩次融資都是在資本市場(chǎng)極度寒冷的情況下完成的，本質(zhì)上都體現了公司資產(chǎn)負債表的深度。此外，公司實(shí)際控制人在體外有非上市資產(chǎn)，具有較大的利潤規模和體量，可以為上市公司保駕護航。從轉債評級方面來(lái)看，在2024年跟蹤評級報告中，聯(lián)合資信維持藍帆醫療長(cháng)期信用等級為AA，維持“藍帆轉債”信用等級為AA，評級展望為穩定。

另一方面，不調整轉股價(jià)格也體現了公司現階段正處于業(yè)績(jì)反轉階段，公司對于所處行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢、自身競爭優(yōu)勢、發(fā)展前景以及市值提升等多方面具有信心。公司業(yè)務(wù)層面，2024年心腦血管和防護兩大事業(yè)部都呈現出積極向好的發(fā)展趨勢。心腦血管事業(yè)部逐漸邁入收獲期。2023年心腦血管事業(yè)部實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約10億元，同比增長(cháng)約30%，2024年第一季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約2.9億元，同比增長(cháng)約10%。國內前兩輪的集采使公司心腦血管產(chǎn)品毛利率達到低谷，但隨著(zhù)新產(chǎn)品的陸續獲批，公司心腦血管業(yè)務(wù)規模和盈利能力得到持續改善，未來(lái)隨著(zhù)更多新產(chǎn)品獲批進(jìn)入市場(chǎng)推廣階段，公司心腦血管事業(yè)部將增加更多利潤增長(cháng)。

公司防護事業(yè)部今年也已走出了歷史底部，公司在行業(yè)低谷的2023年就在行業(yè)率先實(shí)現了滿(mǎn)產(chǎn)全銷(xiāo)。今年以來(lái)，全球手套產(chǎn)業(yè)處于逐步出清階段，作為行業(yè)龍頭的藍帆醫療，今年上半年通過(guò)積極開(kāi)拓新客戶(hù)和搶抓市場(chǎng)訂單，推進(jìn)技改和降本增效工作，營(yíng)收實(shí)現大幅增長(cháng)，產(chǎn)銷(xiāo)量及市占率均有進(jìn)一步提升，毛利率大幅提升。業(yè)績(jì)預告顯示，公司防護事業(yè)部上半年手套產(chǎn)品銷(xiāo)量增長(cháng)近37%，產(chǎn)銷(xiāo)量的大幅提升帶來(lái)了40%以上的營(yíng)收增長(cháng)，毛利率較去年同期提高了約8個(gè)百分點(diǎn)。隨著(zhù)全球丁腈手套的需求形勢回暖、價(jià)格回升，以及技改和降本增效工作的持續深入鋪開(kāi)、推進(jìn)，公司手套業(yè)務(wù)盈利能力預計會(huì )持續改善。

隨著(zhù)近兩年大盤(pán)和眾多個(gè)股股價(jià)的持續走弱，不少轉債發(fā)行人面臨兌付壓力，市場(chǎng)中也出現一些發(fā)行人大幅度下修轉股價(jià)格，從而導致股價(jià)和轉債價(jià)格雙雙受挫的現象，進(jìn)一步損害了股票持有人和轉債持有人的雙方利益，因此，就目前市場(chǎng)狀況來(lái)看，一味下修轉股價(jià)不排除會(huì )為公司帶來(lái)負面影響。