7月12日至7月18日，天和環(huán)保、匯興智造、珠海鴻瑞等6家北交所在審企業(yè)更新進(jìn)展。

具體來(lái)看，天和環(huán)保、珠海鴻瑞均完成第三輪問(wèn)詢(xún)回復；匯興智造、緯誠科技披露了第二輪問(wèn)詢(xún)回復；宏天信業(yè)收到二輪問(wèn)詢(xún)；丹娜生物完成一輪問(wèn)詢(xún)回復。

其中，珠海鴻瑞近日完成第三輪問(wèn)詢(xún)的回復，針對業(yè)績(jì)下滑風(fēng)險北交所連問(wèn)三輪，在第三輪問(wèn)詢(xún)回復中，公司預計2024年度扣非后歸母凈利潤約為4,773.15萬(wàn)元-5,282.76萬(wàn)元。

目錄：

1、天和環(huán)保回復北交所三輪問(wèn)詢(xún)：稱(chēng)由于毛利率高于可比公司 存貨跌價(jià)安全空間更大

2、珠海鴻瑞回復北交所三輪問(wèn)詢(xún)：業(yè)績(jì)下滑風(fēng)險被問(wèn)三輪 預計2024年扣非后利潤4773萬(wàn)元至5283萬(wàn)元

3、匯興智造回復北交所第二輪問(wèn)詢(xún)：放棄部分低毛利訂單 與比亞迪合作規模持續擴大

4、丹娜生物回復北交所一輪問(wèn)詢(xún)：常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品毛利率超90% 比可比公司均值高15個(gè)百分點(diǎn)

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1、天和環(huán)保回復北交所三輪問(wèn)詢(xún)：稱(chēng)由于毛利率高于可比公司 存貨跌價(jià)安全空間更大

北交所IPO在審企業(yè)天和環(huán)保（871037）近日回復三輪問(wèn)詢(xún)。對于“存貨跌價(jià)計提比例低于同行業(yè)可比公司原因及合理性”一問(wèn)，天和環(huán)保從毛利率指標角度給出的解釋是，毛利率相比于同行業(yè)可比公司較高，表明公司存貨在發(fā)生跌價(jià)時(shí)安全空間更大。

據披露，天和環(huán)保2021年至2023年存貨跌價(jià)準備比例分別為0.62%、1.14%、0.59%，可比公司均值分別為2.34%、1.84%、4.46%。

三輪問(wèn)詢(xún)中，北交所問(wèn)到“存貨跌價(jià)計提比例低于同行業(yè)可比公司原因及合理性”。公司回復函中，從存貨結構、銷(xiāo)售模式、存貨周轉率、客戶(hù)類(lèi)型、銷(xiāo)售毛利率等維度回答該問(wèn)題。

其中，在毛利率維度，天和環(huán)保披露稱(chēng)，公司報告期各期毛利率相比于同行業(yè)可比公司較高，表明公司存貨在發(fā)生跌價(jià)時(shí)安全空間更大，因此存貨發(fā)生跌價(jià)準備的可能性相對較小。2023年，天和環(huán)保毛利率為37.34%，可比公司均值為31.99%。

存貨周轉率維度，天和環(huán)保披露稱(chēng)，公司存貨周轉率較高，主要得益于公司的規模較小，產(chǎn)品定制化程度較高以及嚴格的訂單式采購、生產(chǎn)及管理方式。相對較高的存貨周轉率表明公司存貨出現呆滯等減值跡象的可能性較低，存貨跌價(jià)準備計提比例低于同行業(yè)可比公司具有合理性。天和環(huán)保2023年存貨周轉率為3.65，可比公司均值為1.71。

另外，三輪問(wèn)詢(xún)中，北交所問(wèn)到公司研發(fā)人員平均薪酬與可比公司形成差異的原因，公司披露稱(chēng)，與美騰科技、天地科技差異較大，主要系美騰科技、天地科技人均薪酬高于行業(yè)平均水平所致。

挖貝研究院資料顯示，天和環(huán)保是一家煤礦機械專(zhuān)用設備制造商，主要從事煤炭及非煤礦物破碎篩分設備、煤泥低階煤及其他含水物料干燥脫水設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。

公司成長(cháng)空間、業(yè)績(jì)持續性等問(wèn)題被持續追問(wèn)。

2、珠海鴻瑞回復北交所三輪問(wèn)詢(xún)：業(yè)績(jì)下滑風(fēng)險被問(wèn)三輪 預計2024年扣非后利潤4773萬(wàn)元至5283萬(wàn)元

北交所在審企業(yè)珠海鴻瑞（839036）于近日披露了第三輪問(wèn)詢(xún)的回復，共3問(wèn)。其中，公司業(yè)績(jì)下滑風(fēng)險被連問(wèn)三輪。

資料顯示，珠海鴻瑞主要從事工業(yè)控制信息安全技術(shù)軟件、硬件產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售，并基于上述產(chǎn)品為客戶(hù)提供工業(yè)控制信息安全技術(shù)綜合應用的解決方案、技術(shù)支持和后續服務(wù)等。主要產(chǎn)品包括網(wǎng)絡(luò )安全隔離類(lèi)產(chǎn)品、加密認證類(lèi)產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò )安全審計類(lèi)產(chǎn)品與網(wǎng)絡(luò )安全服務(wù)。

2021年至2023年，公司營(yíng)收分別為1.78億元、1.46億元、1.95億元，同期凈利潤分別為5141.43萬(wàn)元、2598.56萬(wàn)元、4584.14萬(wàn)元。其中，2022年公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)大幅下滑。

在第三輪問(wèn)詢(xún)中，北交所要求企業(yè)說(shuō)明是否存在期后業(yè)績(jì)大幅下滑風(fēng)險。

公司在回復中表示，2024年一季度，公司營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)11.62%，凈利潤同比增長(cháng)27.48%，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)繼續保持同比增長(cháng)的趨勢；截至2023年末，公司在手訂單15,861.71萬(wàn)元，預計2024年度營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)，綜合上述情況，公司業(yè)績(jì)具有可持續性，不存在對發(fā)行人持續經(jīng)營(yíng)能力構成重大不利影響的情形，公司不存在期后業(yè)績(jì)大幅下滑的風(fēng)險。

并且，北交所還要求企業(yè)說(shuō)明對2024年全年財務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的預測情況及具體過(guò)程、同比增減情況，收入、凈利潤增長(cháng)是否可持續。

在回復中，公司預計，2024年度營(yíng)業(yè)收入預計約為20,218.99萬(wàn)元~22,347.31萬(wàn)元，實(shí)現扣非后歸母凈利潤預計約為4,773.15萬(wàn)元~5,282.76萬(wàn)元，公司營(yíng)業(yè)收入、扣非后歸母凈利潤預計將保持持續增長(cháng)。

附-珠海鴻瑞一至三輪被問(wèn)業(yè)績(jì)下滑風(fēng)險相關(guān)問(wèn)題

一輪問(wèn)詢(xún)：說(shuō)明針對業(yè)績(jì)下滑的應對措施及效果。結合發(fā)行人2023年度業(yè)績(jì)情況、最新中標情況、在手訂單及同比變動(dòng)情況、不同類(lèi)型產(chǎn)品的主要競爭對手情況、相關(guān)行業(yè)政策及技術(shù)發(fā)展趨勢、設備更新及技術(shù)升級周期、新產(chǎn)品研發(fā)情況等，說(shuō)明導致經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下滑的因素是否已經(jīng)消除，業(yè)績(jì)下滑趨勢是否扭轉及判斷依據，是否對發(fā)行人持續經(jīng)營(yíng)能力構成重大不利影響。

二輪問(wèn)詢(xún)：結合最新一期財務(wù)數據、在手訂單情況及預計實(shí)現收入的年度、電力行業(yè)對各類(lèi)細分產(chǎn)品的迭代部署周期及相應市場(chǎng)空間、非電力領(lǐng)域客戶(hù)的開(kāi)發(fā)情況等，說(shuō)明公司業(yè)績(jì)的可持續性，是否存在期后業(yè)績(jì)大幅下滑的風(fēng)險，完善相關(guān)風(fēng)險揭示和重大事項提示。

三輪問(wèn)詢(xún)：模擬測算剔除偶發(fā)性因素、利息收入影響后，發(fā)行人2023年業(yè)績(jì)恢復是否主要來(lái)自于產(chǎn)品銷(xiāo)售恢復。詳細說(shuō)明造成2022年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)大幅下滑的不利因素已基本消除的分析過(guò)程，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)下滑趨勢已扭轉的判斷依據，是否存在期后業(yè)績(jì)大幅下滑風(fēng)險，并完善相關(guān)風(fēng)險提示。

3、匯興智造回復北交所第二輪問(wèn)詢(xún)：放棄部分低毛利訂單 與比亞迪合作規模持續擴大

北交所IPO在審企業(yè)企業(yè)匯興智造于近日回復了北交所第二輪問(wèn)詢(xún)，共5問(wèn)。其中第一問(wèn)是“主要客戶(hù)合作穩定性及業(yè)績(jì)增長(cháng)可持續性”，被問(wèn)及與利元亨、比亞迪等主要客戶(hù)合作是否穩定、客戶(hù)需求對業(yè)績(jì)持續性的影響。

匯興智造與利元亨自2018年起開(kāi)始合作，與比亞迪自2020 年起開(kāi)始合作。2022 年度，匯興智造對利元亨銷(xiāo)售收入金額 9600.47 萬(wàn)元，同比 增長(cháng) 5346.68%；2023 年度，匯興智造對利元亨銷(xiāo) 售收入金額 5065.44 萬(wàn)元，同比下降 47.24。

雖然2023年匯興智造對利元亨的銷(xiāo)售收入有所下降，但對比亞迪的銷(xiāo)售收入卻有所增加。2022年，匯興智造對比亞迪的銷(xiāo)售收入為5150.12萬(wàn)元，同比增長(cháng)266.34%；2023年，匯興智造對比亞迪的銷(xiāo)售收入為7349.17萬(wàn)元，同比增長(cháng)42.70%。

匯興智造表示，2023年公司對利元亨的收入金額下降主要有2個(gè)方面的原因。一是2023 年度動(dòng)力鋰電設備行業(yè)競爭加劇，利元亨給予價(jià)格讓利使得項目毛利率降低，以及給予部分動(dòng)力鋰電客戶(hù)較長(cháng)信用期。這一背景下，使得公司在與利元亨合作的過(guò)程中，在部分訂單的商務(wù)談判過(guò)程中雙方就合同價(jià)格和款項結算方面未能達成一致，公司主動(dòng)放棄了對該類(lèi)訂單的承接，將資源更多投入到回款周期較短、毛利率較高訂單的獲取上。

另一方面，2022 年之前，比亞迪委托利元亨或其他集成商為其提供車(chē)間產(chǎn)線(xiàn)建設整體方案及產(chǎn)品。2022 年之后，隨著(zhù)比亞迪對車(chē)間產(chǎn)線(xiàn)建設工作內容的逐步了解及供應商資源的積累，其不再采取整體采購模式，而轉變?yōu)樽灾鳎ɑ蛴善渌谌剑┨峁┊a(chǎn)線(xiàn)方案，并向各供應商采購相關(guān)設備或線(xiàn)體的模式。

基于公司過(guò)往能夠高效優(yōu)質(zhì)地完成對比亞迪訂單的交付，以及報告期內持續通過(guò)了比亞迪 的供應商考核評價(jià)并獲得優(yōu)秀供應商的稱(chēng)號，公司持續在比亞迪招標中獲取規模較大的訂單，使得公司對比亞迪的銷(xiāo)售收入金額繼續擴大、占比上升，也一定程度拉低了公司對利元亨的銷(xiāo)售收入占比。

客戶(hù)需求對業(yè)績(jì)持續性影響方面。匯興智造2023 年度業(yè)績(jì)的增長(cháng)，主來(lái)自于新能源電池行業(yè)、衛浴行業(yè)、3C 電子行業(yè)和光伏行業(yè)。其中新能源電池行業(yè)是匯興智造的主要收入來(lái)源，2023年來(lái)自該行業(yè)的收入為21876.36億元，同比增長(cháng)14.97%，占當期營(yíng)收的45.11%，涉及客戶(hù)包括比亞迪、利元亨、 朗天科技、恒翼能等。

匯興智造表示，近年來(lái)，我國新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速增長(cháng)，進(jìn)而帶動(dòng)新能源電池市場(chǎng)的快速增長(cháng)。其中公司2023年第一大客戶(hù)比亞迪2023 年產(chǎn)能為437.5 GWh，計劃新增產(chǎn)能399.5 GWh，預計產(chǎn)線(xiàn)（設 備）投資規模799億元。

此外，匯興智造主要客戶(hù)，除一家正在籌備創(chuàng )業(yè)板 IPO， 數據不方便透露，其余客戶(hù)在2023年的營(yíng)收均表現良好，比如比亞迪2023年營(yíng)收同比增長(cháng)42.04%、利元亨2023年營(yíng)收同比增長(cháng)18.81%、廣東恒翼能科技股份有限公司2023年業(yè)績(jì)實(shí)現大幅增長(cháng)……

4、丹娜生物回復北交所一輪問(wèn)詢(xún)：常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品毛利率超90% 比可比公司均值高15個(gè)百分點(diǎn)

北交所在審企業(yè)丹娜生物（874289）于近日披露了一輪問(wèn)詢(xún)回復，共9問(wèn)。其中，公司常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品毛利率超過(guò)90%，比可比公司均值高15個(gè)百分點(diǎn)，被北交所問(wèn)合理性。

挖貝研究院資料顯示，主要從事侵襲性真菌病血清學(xué)早期診斷及其它病原微生物體外診斷產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，公司產(chǎn)品分為診斷試劑產(chǎn)品、診斷儀器產(chǎn)品。

公司業(yè)務(wù)分為常規業(yè)務(wù)和應急業(yè)務(wù)。其中，常規業(yè)務(wù)指的是侵襲性真菌及其他病原微生物體外診斷產(chǎn)品及服務(wù)的業(yè)務(wù)；應急業(yè)務(wù)則是銷(xiāo)售新冠抗原、抗體檢測相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的業(yè)務(wù)。

一輪問(wèn)詢(xún)中，北交所要求企業(yè)結合細分市場(chǎng)競爭格局、單位成本和原材料構成、核心原料來(lái)源及對成本的影響等，量化分析發(fā)行人常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品毛利率高于同行業(yè)可比公司的原因及合理性。

回復中，公司列出2020-2023年，公司常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品毛利率與可比公司對比情況。

公司稱(chēng)，2020-2023年，同行業(yè)可比公司試劑產(chǎn)品毛利率介于70%-90%之間，毛利率平均值分別為78.42%、77.87%、76.68%和76.62%，體外診斷試劑行業(yè)整體毛利率較高。公司常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品毛利率分別為93.55%、93.61%、91.77%和92.38%，較為平穩，與新產(chǎn)業(yè)較為接近，高于其他同行業(yè)可比公司。

丹娜生物列出了與同行業(yè)可比公司產(chǎn)品的細分市場(chǎng)及競爭格局對比情況、常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品的單位成本和原材料構成、核心原料來(lái)源與同行業(yè)可比公司對比情況等。

其中，在細分市場(chǎng)對比上，公司表示，公司主要產(chǎn)品為侵襲性真菌病血清學(xué)早期診斷及其它病原微生物診斷產(chǎn)品，目前較其他同行業(yè)可比公司細分市場(chǎng)規模更小，2024年度預計為7.9億元，同時(shí)國內布局該賽道的競爭者數量少，侵襲性真菌病相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)定價(jià)較高。

丹娜生物還稱(chēng)，公司長(cháng)期深耕侵襲性真菌病診斷行業(yè)，市場(chǎng)占有率超過(guò)30%，在細分市場(chǎng)中占據重要地位。

針對常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品的高毛利率，公司表示，反映了從研發(fā)到生產(chǎn)整個(gè)過(guò)程中的高技術(shù)難度及高附加值，是體外診斷行業(yè)的正常特點(diǎn)。

對于高于可比公司均值的原因，丹娜生物回復稱(chēng)，常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品中，公司與同行業(yè)可比公司產(chǎn)品的銷(xiāo)售模式、銷(xiāo)售區域類(lèi)似，但產(chǎn)品細分市場(chǎng)不同，侵襲性真菌病相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)定價(jià)較高，是公司取得了高于同行業(yè)平均水平的毛利率的主要原因；同時(shí)公司自產(chǎn)部分核心原材料，使得單位成本較低，進(jìn)一步提升了公司常規業(yè)務(wù)試劑產(chǎn)品毛利率水平。