1月26日至2月1日，亞微軟件、天威新材、科拜爾、兆信股份等20家北交所在審企業(yè)更新進展。

具體來看，兆信股份、勝軟科技披露第三輪問詢的回復；科隆新材、科力股份收到第二輪問詢函；千禧龍纖完成一輪問詢的回復，亞微軟件、天威新材、科拜爾、恒升醫(yī)學、宏?？萍肌㈥柟饩珯C等15家企業(yè)收到一輪問詢函。

其中，兆信股份被要求結合盈利能力等進一步說明是否具有成長性；勝軟科技收入確認相關問題被連問了三輪。收到一輪問詢的亞微軟件則被問到毛利率是否存在持續(xù)下滑風險以及高于可比公司的合理性。

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兆信股份披露北交所第三輪問詢回復：被要求結合盈利能力等進一步說明是否具有成長性

北交所在審企業(yè)兆信股份（430073）于1月30日披露第三輪問詢的回復，被要求以簡明清晰、通俗易懂的語言說明公司所處“一物一碼”行業(yè)的具體業(yè)務開展流程，并且要求結合盈利能力、創(chuàng)新能力等進一步說明是否具有成長性。

2023年12月29日，兆信股份收到第三輪審核問詢函，2024年1月30日，公司披露問詢回復。

在第三輪問詢中，北交所要求企業(yè)以簡明清晰、通俗易懂的語言說明發(fā)行人所處“一物一碼”行業(yè)的具體業(yè)務開展流程。

在回復中，兆信股份介紹道：“一物一碼”行業(yè)相關業(yè)務通常包括銷售防偽標識、提供數字化解決方案和SaaS云平臺服務，并分別介紹了各業(yè)務的具體開展流程情況。

如，防偽標識業(yè)務的具體開展流程為獲取客戶業(yè)務機會信息——客戶需求分析——標識方案設計——客戶方案確認&向客戶進行報價——商務談判&客戶合同簽訂——遴選供應商&采購下單——特殊原材料采購——印廠印制——印廠發(fā)貨——客戶簽收。

公司表示，在該業(yè)務中，“一物一碼”服務商多為軟件與信息技術服務業(yè)，采用輕資產運營模式，通常無自行加工、生產防偽標識的能力。因此，“一物一碼”服務商多專注于防偽標識的整體方案設計，根據客戶物理防偽的技術需求進行方案設計并匹配合適的標識印刷廠，進行委托加工生產，并將自有系統生成的數字身份碼發(fā)送至標識印刷廠，進行成品標識的印制。后續(xù)，標識印刷廠直接將成品運送至客戶指定地點并完成簽收。

此外，北交所還要求企業(yè)結合前述事項，以及發(fā)行人的盈利能力、創(chuàng)新能力及市場估值、投資者回報等，進一步說明發(fā)行人是否具有成長性。

在回復中，公司列出了盈利能力、創(chuàng)新能力及市場估值、投資者回報等情況。并表示，公司所處“一物一碼”行業(yè)，用產品唯一身份碼貫穿企業(yè)從生產、倉儲、渠道、營銷等各個環(huán)節(jié)，在打通產業(yè)鏈的同時，企業(yè)可實現精細化管理。隨著企業(yè)數字化轉型和對數字資產關注度的提高，“一物一碼”成為企業(yè)數字化建設的重要組成部分。各行業(yè)頭部企業(yè)已率先開啟全面數字化建設，其“領頭羊”作用帶動“一物一碼”開始向中小型企業(yè)滲透。廣闊的市場空間，為企業(yè)成長提供動力……

兆信股份還回復道，公司2022年度經審計的歸屬于母公司所有者的凈利潤為2,287.89萬元（扣除非經常性損益后），按所屬行業(yè)市盈率中位數、所屬行業(yè)市盈率均值以及可比公司市盈率均值計算出的發(fā)行人估值分別為4.22億元、5.65億元和10.30億元。

最后，兆信股份表示，“綜上，公司所屬行業(yè)具有較大的市場空間，公司自身經營穩(wěn)步上升，技術方向符合市場需求并具有較強的競爭力，市場估值有待釋放，均表明公司具有較好的成長性?！?/p>

勝軟科技完成北交所第三輪問詢回復：收入確認相關問題被連問三輪

北交所在審企業(yè)勝軟科技（833339）于1月30日披露了第三輪問詢的回復，其中收入確認相關問題被連問三輪。

在首輪問詢中，北交所要求企業(yè)列表說明各期軟件開發(fā)及服務前十大項目、系統集成及服務前五大項目的具體情況，包括客戶名稱、項目名稱、合同金額、中標時間等，分析合同約定與項目執(zhí)行是否存在明顯差異、驗收日期與合同約定完成日期是否存在顯著差異，是否存在通過人為調節(jié)訂單簽署時間、執(zhí)行期間、驗收日期進而進行跨期收入調節(jié)的情況。

對此，勝軟科技在回復中，列出了報告期各期軟件開發(fā)及服務前十大項目、系統集成及服務前五大項目具體情況。

如，在東營市一體化綜合指揮平臺項目中，公司列出了合同基本信息、項目開展信息、驗收信息、收入確認信息、付款信息、毛利率。

并且，公司表示，1）此項目系發(fā)行人向客戶提供軟件開發(fā)及服務、系統集成及服務等一系列綜合性服務，上表所列收入確認金額僅為軟件開發(fā)及服務所確認收入金額，因此與合同金額存在差異；2）發(fā)行人在開展項目實施過程中，由于社會環(huán)境等原因進場條件受限，因此經發(fā)行人與客戶友好協商延長了項目驗收時間，使得該項目驗收時間略晚，發(fā)行人完成項目實施并交付后，取得了客戶驗收確認；3）期末應收賬款余額小于收入金額，主要是由于客戶已按照合同約定于驗收當年已支付一部分款項所致。項目執(zhí)行與合同約定不存在異常差異。

綜上，此項目不存在發(fā)行人通過人為調節(jié)訂單簽署時間、執(zhí)行期間、驗收日期進而進行跨期收入調節(jié)的情況。

第二輪問詢中，北交所則要求公司比照首輪問詢回復中主要項目列示內容，對報告期內驗收條款約定試運行條款的項目情況進行列示，結合完工日期、驗收日期（相關日期明確至年月日），說明驗收時是否按照合同約定進行項目試運行，項目試運行時間與合同約定不一致的原因，完工日期、試運行時間、驗收日期是否匹配，是否存在提前確認收入的情形。

以“東營市一體化綜合指揮平臺”項目為例，在回復中，公司表示，1）發(fā)行人完成項目實施并交付后，按照合同約定完成了試運行，試運行結束后客戶對項目進行了驗收確認；2）項目實際試運行時間長于合同約定試運行期間，主要是由于受到公共衛(wèi)生防控政策等因素的影響，客戶組織驗收受到了相關的不確定因素的影響，因此驗收時間略晚；3）項目整體完工日期、試運行時間、驗收日期相匹配。綜上，此項目不存在提前確認收入情形。

在第三輪問詢中，北交所則要求企業(yè)說明驗收日期與收入確認日期完全一致的原因及合理性，收入確認日期披露是否準確，如否，請修改并準確披露報告期內主要項目、12 月主要項目收入確認日期。

對此，公司回復稱，發(fā)行人項目完工并經客戶確認驗收后，驗收單經發(fā)行人項目管理部收集確認后，流轉至財務資產部，財務資產部根據合同對應驗收條款判斷收入確認條件，并檢查驗收單的時間及是否符合收入確認的條件，確認無誤后入賬。其準確的收入憑證時間是以驗收時間為依據，由于驗收相關單據的流轉具有周期，因此實際收入憑證時間與驗收時間相同或略晚于驗收時間，且與驗收時間在同一財務期間。發(fā)行人于一輪反饋問詢回復及二輪反饋問詢回復中涉及的發(fā)行人軟件開發(fā)及服務前十大項目、系統集成及服務前五大項目、軟件開發(fā)及服務各期12月的前十大項目的收入確認時間以項目驗收時間進行列示，發(fā)行人實際收入憑證時間與驗收時間略有差異。

并且，公司列出了報告期內各期，軟件開發(fā)及服務前十大項目、系統集成及服務前五大項目以及軟件開發(fā)及服務各期12月的前十大項目的驗收時間、實際收入憑證時間情況。

亞微軟件收北交所一輪問詢函：被問毛利率是否存持續(xù)下滑風險及高于可比公司合理性

北交所在審企業(yè)亞微軟件（835203）收到一輪審核問詢函，共15問。其中，針對毛利率方面，北交所要求企業(yè)說明毛利率是否存在持續(xù)下滑風險，以及高于可比公司的合理性。

資料顯示，亞微軟件是一家數字政府領域的解決方案供應商及服務商，主要產品與服務涵蓋了軟件開發(fā)、系統集成與銷售及技術服務。

在問詢函中，北交所指出，根據申請文件，2020年-2022年及2023年1-6月，公司綜合毛利率分別為47.40%、40.57%、41.32%和46.89%，高于同行業(yè)可比公司，但在2021年和2022年下降較多。

根據招股書顯示，公司選取了開普云、數字政通、科創(chuàng)信息及南威軟件作為可比公司， 同期可比公司毛利率平均數為39.61%、36.32%、36.98%、41.21%。

對此，北交所要求企業(yè)量化說明發(fā)行人綜合毛利率2021年和2022年下降較多的原因。結合發(fā)行人業(yè)務結構、各類業(yè)務毛利率變動影響因素，說明公司毛利率是否存在持續(xù)下滑風險，并針對性完善風險提示內容。

并且，說明可比公司選取的合理性，結合可比公司與發(fā)行人的業(yè)務關聯度、各類業(yè)務收入占比、產品或服務競爭狀況、供應商及客戶的重疊情況等說明相關公司是否具有可比性。

還要求結合與可比公司在服務內容、技術水平、定價標準、成本構成、客戶類型等的差異情況，說明發(fā)行人毛利率高于可比公司的合理性。區(qū)業(yè)務類型（如軟件開發(fā)、系統集成、貨物銷售、技術服務等），選取單獨披露相應業(yè)務分部的公眾公司或已申報上市的在審企業(yè)，按照業(yè)務類型分別說明發(fā)行人毛利率與可比公司比較情況，分析毛利率差異的原因及合理性。

針對各項業(yè)務，北交所則指出，一是公司軟件開發(fā)項目具有高度定制化、個性化特征，各期毛利率分別為52.58%、52.50%、52.22%和44.56%，2023年1-6月下降較多。二是系統集成與銷售業(yè)務系公司為滿足客戶對非公司自研軟硬件產品的購買和集成需求，各期毛利率分別為27.58%、24.15%、23.26%和26.16%。三是報告期內技術服務毛利率分別為80.44%、76.90%、63.62%和67.63%，2020年至2022年呈現逐年下降趨勢，公司披露主要原因為運維人員增加、平均薪酬提升。

其中針對技術服務業(yè)務，北交所要求企業(yè)量化說明發(fā)行人技術服務業(yè)務毛利率大幅下降的原因及合理性。補充說明技術服務的項目人員薪酬變動情況，報告期各期技術服務項目實施人員數量、人均薪酬、人均創(chuàng)收、創(chuàng)利情況，與同行業(yè)可比公司、當地平均工資的差異及合理性。

恒升醫(yī)學收北交所一輪問詢函：被問是否存在向經銷商壓貨、提前確認收入的情形

北交所在審企業(yè)恒升醫(yī)學（874056）于近日收到一輪審核問詢函，共15問，被問是否存在向經銷商壓貨、提前確認收入的情形，經銷商是否實現終端銷售。

資料顯示，恒升醫(yī)學主營業(yè)務為血糖監(jiān)測及糖尿病管理產品、醫(yī)用耗材和試劑的研發(fā)、生產和銷售以及相關產品和醫(yī)用設備的代理業(yè)務。公司主要采取直銷、經銷與配送模式相結合的銷售模式。

在問詢中，北交所指出，公司在西北三省（新疆、青海、甘肅）以直銷為主，在其他省市以經銷為主，其中，直銷模式下的主營業(yè)務收入占比約60%。報告期各期，經銷模式下收入占比分別為36.66%、31.70%、24.20%和30.00%；配送模式收入占比分別為4.26%、4.17%、2.27%和2.85%。

還指出，報告期各期經銷收入小于50萬的經銷商數量占比在90%以上。經銷收入大于500萬僅有貴州一能商貿有限公司1家。

針對經銷商銷售方面，北交所要求企業(yè)說明西北三省內外采取不同銷售模式的背景及原因，發(fā)行人針對經銷商的管控機制，包括準入及考核、銷售區(qū)域、銷售指標、是否買斷、定價策略、物流運輸（是否直發(fā)終端客戶及收入占比）、信用政策、退換貨機制、折扣返利政策、對賬及終端存貨管理等，發(fā)行人是否掌握經銷商期末庫存及終端銷售情況；經銷商與直銷客戶在產品定價、毛利率、信用政策、退換貨約定等方面是否存在明顯差異。

還要求企業(yè)說明報告期各期前十大經銷商具體情況，并且重點說明發(fā)行人與貴州一能商貿建立合作的背景、過程、時點，是否存在成立時間較短即合作、實繳資本或參保人數較少經銷商，是否存在主要與發(fā)行人交易經銷商，是否存在發(fā)行人相關人員及其親屬持股或投資經銷商、經銷商使用發(fā)行人商標商號情形，發(fā)行人及其相關人員與經銷商及其相關人員是否存在其他業(yè)務或資金往來。

并且要求企業(yè)結合經銷商備貨政策、期末庫存及期后銷售、期后回款情況、終端客戶構成及銷售情況等，說明是否存在向經銷商壓貨、提前確認收入的情形，經銷商是否實現終端銷售。