2023年，北交所新增77家上市公司，公開(kāi)發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者321家（不考慮高管員工參與戰(zhàn)配部分），戰(zhàn)投金額共計(jì)27.38億元。

從投資企業(yè)數(shù)量來(lái)看，晨鳴資管投了24家企業(yè)，開(kāi)源證券投15家，犀牛之星投10家，領(lǐng)先于其他機(jī)構(gòu)。剔除掉重復(fù)企業(yè)，三家機(jī)構(gòu)一共參與36家企業(yè)戰(zhàn)投，占新上市公司的一半左右，是北交所戰(zhàn)投市場(chǎng)上的活躍力量。

從市場(chǎng)行情和投資收益來(lái)看，去年四季度，北交所股票估值回升，北證50指數(shù)從700點(diǎn)左右漲至超過(guò)1100點(diǎn)，帶動(dòng)新股賺錢(qián)效應(yīng)提升。321家戰(zhàn)投去年整體收益率達(dá)到75%，其中304家戰(zhàn)投浮盈，匯美盈創(chuàng)等10家賺超兩倍。

以中小企業(yè)為主的北交所、新三板，還是很考驗(yàn)投資人的專(zhuān)業(yè)能力。匯美盈創(chuàng)、指南基金、新長(zhǎng)期私募等成功捕捉到像錦波生物、巨能股份這樣的“牛股”，實(shí)現(xiàn)數(shù)倍收益。金長(zhǎng)川資本更是在錦波生物未上市之前就重度投資，提前埋伏，現(xiàn)迎來(lái)收獲期。

不過(guò)，即使是在市場(chǎng)普漲行情下，仍有17家戰(zhàn)投機(jī)構(gòu)浮虧。

前三名機(jī)構(gòu)投一半企業(yè)

部分機(jī)構(gòu)由廣泛投資轉(zhuǎn)向“精品戰(zhàn)略”

從2023年北交所戰(zhàn)投格局來(lái)看，持續(xù)存在一批活躍機(jī)構(gòu)作為重要力量的同時(shí)，也有部分機(jī)構(gòu)調(diào)整打法，由廣泛投資轉(zhuǎn)向“精品戰(zhàn)略”。

2023年，共有321家機(jī)構(gòu)參與了77家新上市公司公開(kāi)發(fā)行戰(zhàn)略投資，戰(zhàn)投金額共計(jì)27.38億元，占77家公司公開(kāi)發(fā)行總金額的19%。

按投資企業(yè)數(shù)量排名，晨鳴資管排第一，投了24家企業(yè)；開(kāi)源證券排第二，投15家；犀牛之星投10家位列第三。剔除掉重復(fù)企業(yè)，三家機(jī)構(gòu)一共參與36家企業(yè)戰(zhàn)投，占新上市公司的一半左右。

與上述機(jī)構(gòu)廣泛投資策略不同的是，華夏基金、中信證券、江海證券、金長(zhǎng)川資本、匯美盈創(chuàng)、磊垚資本、貝寅資本、首正澤富、力量資本等機(jī)構(gòu)所投企業(yè)數(shù)量均在3-6家。

結(jié)合歷史數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，金長(zhǎng)川資本、江海證券等此前活躍機(jī)構(gòu)，投資策略發(fā)生變化，由廣泛投資轉(zhuǎn)向“精品戰(zhàn)略”。其中，江海證券雖投資企業(yè)數(shù)量不多，但對(duì)每家企業(yè)平均投資金額要高于投資數(shù)量前三的機(jī)構(gòu)。

從投資總金額來(lái)看，晨鳴資管不僅數(shù)量領(lǐng)先，總金額也領(lǐng)先，達(dá)到9853萬(wàn)元，平均對(duì)每家企業(yè)投411萬(wàn)元。

其次是貴陽(yáng)產(chǎn)控資本有限公司、貴州省新型工業(yè)化發(fā)展股權(quán)投資基金合伙企業(yè)、南寧安達(dá)恒邦產(chǎn)業(yè)投資合伙企業(yè)，三家機(jī)構(gòu)均參與了2023年北交所公開(kāi)發(fā)行募資最多公司——安達(dá)科技的戰(zhàn)投，均投了7538萬(wàn)元。

投資金額超過(guò)5000萬(wàn)元的還有開(kāi)源證券，對(duì)15家企業(yè)共投5413萬(wàn)元，平均每家投了361萬(wàn)元。另外挖貝君注意到，開(kāi)源證券參與戰(zhàn)略投資的15家企業(yè)中，6家是由開(kāi)源保薦上市。

整體收益率75%

匯美盈創(chuàng)等10家機(jī)構(gòu)賺超兩倍

2023年，北交所戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)了不錯(cuò)的收益。從新股上市到年末，321家戰(zhàn)投整體收益率達(dá)到75%，放在全球任何一個(gè)資本市場(chǎng)，都很難有這樣的成績(jī)。

收益率最高的是上海睿晶特生物技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“睿晶特”），作為一家生物醫(yī)療領(lǐng)域技術(shù)服務(wù)類(lèi)公司，睿晶特戰(zhàn)略性參投了為醫(yī)療器械等行業(yè)提供精密機(jī)械零部件、也是2023年漲勢(shì)最好的新股阿為特，投資金額190.8萬(wàn)元，去年年末時(shí)持股市值為1246.2萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)553%收益率。

收益率排第二的是新長(zhǎng)期（海南）私募基金管理有限公司，其對(duì)另一“牛股”錦波生物戰(zhàn)略投資1102.5萬(wàn)元，去年年末時(shí)持股市值為5895萬(wàn)元，浮盈435%。

另外，匯美盈創(chuàng)、指南基金、晨鳴資管、深圳天泰投資管理有限公司等8家機(jī)構(gòu)收益率也均在兩倍以上。其中，匯美盈創(chuàng)成功投中去年漲勢(shì)排第三的新股巨能股份，并且是匯美盈創(chuàng)旗下兩只基金均參與進(jìn)來(lái)，共計(jì)投了594萬(wàn)元，是巨能股份最大戰(zhàn)投方。

比起參與上市公開(kāi)發(fā)行的戰(zhàn)投，能在企業(yè)上市前就提前埋伏進(jìn)去，更加考驗(yàn)投資人對(duì)企業(yè)價(jià)值的理解程度。挖貝君注意到，金長(zhǎng)川資本在“牛股”錦波生物未上市之前就重度投資進(jìn)去。

阿為特、錦波生物、巨能股份等成為牛股，有邏輯可循。3家企業(yè)除了全部具備國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”認(rèn)定外，阿為特是賽默飛、銳珂醫(yī)療、瑞凱威等全球知名廠商的精密機(jī)械零部件供應(yīng)商；錦波生物的多個(gè)重組膠原蛋白產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)具備領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，2023年前三季度凈利潤(rùn)為1.92億元，同比增長(zhǎng)174%，表現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力和成長(zhǎng)性；巨能股份作為一家以機(jī)器人及相關(guān)智能技術(shù)為核心的智能制造整體解決方案的供應(yīng)商，先后承擔(dān)國(guó)家級(jí)項(xiàng)目14個(gè)，主持或參與起草國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)2項(xiàng)，服務(wù)客戶包括比亞迪、東風(fēng)本田等。

不過(guò)，有17家機(jī)構(gòu)由于投了安達(dá)科技、東和新材等4只破發(fā)新股，未能實(shí)現(xiàn)正收益。

附：2023年北交所戰(zhàn)投情況

（統(tǒng)計(jì)2023年新增北交所上市企業(yè)的公開(kāi)發(fā)行戰(zhàn)投情況）