今天的國(guó)常會(huì)上，竟然提到了新三板，高層正式確認(rèn)，“個(gè)人在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)新三板股票比照上市公司股票，對(duì)差價(jià)收入免征個(gè)稅。”

作為落實(shí)新修訂的個(gè)人所得稅法的配套措施，新三板在這個(gè)層面上的會(huì)議上被提及，已經(jīng)真的記不清上一次是何時(shí)。

關(guān)于新三板股票轉(zhuǎn)讓利得是否應(yīng)繳納個(gè)稅的問(wèn)題，起源于2017年末國(guó)稅總局所得稅司開(kāi)展的一場(chǎng)“關(guān)于新三板股權(quán)交易個(gè)人所得稅的專項(xiàng)核查”的工作。到了今天，也總算塵埃落定。

一、無(wú)法可依造成分歧

2017年12月底，廣東省地稅局下發(fā)《關(guān)于開(kāi)展新三板股權(quán)交易個(gè)人所得稅風(fēng)險(xiǎn)核查工作的通知》，通知表示：

近期國(guó)家稅務(wù)總局通過(guò)抓取新三板2016年10月至2017年9月公布的交易數(shù)據(jù)，獲取納稅人交易時(shí)間、交易數(shù)量及涉及金額，被投資企業(yè)信息、買(mǎi)方信息等資料。通過(guò)賣(mài)方個(gè)人名稱與被投資公司所屬主管稅務(wù)機(jī)關(guān)進(jìn)行關(guān)聯(lián)，與系統(tǒng)中申報(bào)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，篩選了“股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易額在500萬(wàn)及以上應(yīng)申報(bào)未申報(bào)”的風(fēng)險(xiǎn)疑點(diǎn)，并形成風(fēng)險(xiǎn)任務(wù)。

2017年8月4日，一位投資者以17.86元/股的價(jià)格轉(zhuǎn)讓了2000股新三板公司圣迪樂(lè)村(832130.OC)股份，成交額35720元，賺了6780元。對(duì)此，四川省梓潼縣地方稅務(wù)局第三稅務(wù)所于2018年1月17日向其發(fā)出了稅務(wù)事項(xiàng)通知書(shū)，要求該投資者在規(guī)定的期限內(nèi)，辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅納稅申報(bào)和報(bào)送納稅資料。

作為新三板公司，圣迪樂(lè)村也被稅務(wù)機(jī)關(guān)要求匯算清繳新三板二級(jí)市場(chǎng)上股份轉(zhuǎn)讓發(fā)生的個(gè)人所得稅，并督促股東及時(shí)繳納。

此后，多地投資者表示均收到了需要繳納稅的通知。針對(duì)新三板二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓所得征稅，極易擴(kuò)大投資者的虧損面，稅的問(wèn)題也因此一度成為輿論的焦點(diǎn)。

究竟買(mǎi)賣(mài)新三板股票應(yīng)不應(yīng)該繳稅？我們?cè)侔褧r(shí)間拉回到五年以前。

2013年12月13日國(guó)務(wù)院下發(fā)《國(guó)務(wù)院關(guān)于全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問(wèn)題的決定》，也就是俗稱的“49號(hào)文”，其中第六條明確指出，“市場(chǎng)建設(shè)中涉及稅收政策的，原則上比照上市公司投資者的稅收政策處理。”

基于國(guó)務(wù)院的這一要求，財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局先后下發(fā)了《關(guān)于轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》、《關(guān)于在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓股票有關(guān)證券（股票）交易印花稅政策的通知》、《關(guān)于實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》、《關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》等在內(nèi)的多個(gè)文件，明確了新三板股票印花稅、股息紅利個(gè)人所得稅的征免政策。

但對(duì)于投資者因在新三板市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓所持有的股票獲利應(yīng)如何繳稅，卻遲遲未出臺(tái)明確政策。

繳糧納稅并不稀奇，但在新三板股份轉(zhuǎn)讓個(gè)人所得稅繳納問(wèn)題上，卻出現(xiàn)了分歧。

各地方稅務(wù)機(jī)關(guān)征繳新三板交易環(huán)節(jié)的個(gè)人所得稅的依據(jù)，是2014年12月7日頒布的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法（試行）》，認(rèn)為新三板股票轉(zhuǎn)讓適用“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”稅目，適用稅率為20%。

有些地方稅務(wù)局提出，現(xiàn)行新三板可以比照上市公司規(guī)定處理的稅收規(guī)范性文件只涉及分紅和股息兩類，并不涉及交易，股息紅利個(gè)人所得稅和印花稅政策比照上市公司，并不意味著新三板市場(chǎng)投資者的資本利得能夠豁免征稅。

二、“轉(zhuǎn)板”后，個(gè)人要交稅嗎？

對(duì)于轉(zhuǎn)讓上市公司股票利得的個(gè)稅繳納，在《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局、證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知財(cái)稅》（[2009]167號(hào)）中有明確規(guī)定，“對(duì)個(gè)人在上海證券交易所、深圳證券交易所轉(zhuǎn)讓從上市公司公開(kāi)發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票所得，繼續(xù)免征個(gè)人所得稅。”

不過(guò)，如果是個(gè)人投資者轉(zhuǎn)讓上市公司限售股取得的所得，還是要按照“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”，適用20%的比例稅率征收個(gè)人所得稅。

按照今天國(guó)常會(huì)的精神，個(gè)人在新三板炒股賺了錢(qián)，已經(jīng)確定可以免稅。

不過(guò)，如果是“集郵黨”買(mǎi)的股票，一不小心成功IPO，股票代碼變成了6或0開(kāi)頭，要不要繳納個(gè)人所得稅呢？

研究了一些法規(guī)后，三胖哥個(gè)人認(rèn)為還是需要的。

新三板公司“轉(zhuǎn)板”后，原始股東持有的股票需要鎖定一年，因?yàn)槌钟械氖窍奘酃?，要?0%繳納個(gè)人所得稅，由證券營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)代扣代繳。并且，《關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》（財(cái)稅[2010]70號(hào)）中，明確說(shuō)明，限售股包括“個(gè)人持有的從代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)轉(zhuǎn)到主板市場(chǎng)（或中小板、創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）的限售股。” 代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，就是新三板的前身。

從現(xiàn)行的涉稅法規(guī)來(lái)看，免稅政策主要是對(duì)沖股票二級(jí)市場(chǎng)交易的高風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于原始股上市后取得的高溢價(jià)，個(gè)人交點(diǎn)所得稅也是合情合理。

不過(guò)，話又說(shuō)回來(lái)，就現(xiàn)在新三板公司這個(gè)IPO通過(guò)率，或許您是多想了。

三、免稅安排符合初心

新三板作為除滬深交易所以外的第三家全國(guó)證券交易場(chǎng)所，無(wú)論是協(xié)議轉(zhuǎn)讓還是做市制度，都是企業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，是一種股票買(mǎi)賣(mài)行為。對(duì)于交易過(guò)程中的涉稅事項(xiàng)，如有明確規(guī)定的，適用具體的的文件規(guī)定，如果沒(méi)有明確規(guī)定，理應(yīng)遵循49號(hào)文的精神。

今日國(guó)常會(huì)明確免稅，可以看作是從國(guó)家層面上再次對(duì)新三板的政策支持，目的是鼓勵(lì)和保護(hù)新三板市場(chǎng)的健康發(fā)展，更是符合“大力扶持中小企業(yè)發(fā)展”的建設(shè)初心。

不過(guò)，我們還要看到，盡管個(gè)稅征繳一事塵埃落定，但長(zhǎng)達(dá)近一年的爭(zhēng)議仍體現(xiàn)出新三板制度建設(shè)不充分、不完善。在解決現(xiàn)在市場(chǎng)中諸多問(wèn)題的鑰匙里，最重要的仍是明確市場(chǎng)定位。

今日國(guó)常會(huì)關(guān)于新三板的寥寥數(shù)語(yǔ)，可以看作是一種明確嗎？