這家公司兩年前的定增舊賬被方正證券翻出，并出具了風(fēng)險(xiǎn)提示公告，深查之下發(fā)現(xiàn)其定增存在“花式”違規(guī)，貓膩頗多。此外公司近兩年負(fù)面信息太多，讓人缺乏安全感。

新三板市場(chǎng)中企業(yè)違規(guī)的現(xiàn)象層出不窮，這些違規(guī)中有些行為也十分奇葩。最近方正證券在督導(dǎo)中也發(fā)現(xiàn)了一起奇葩的違規(guī)事件，起因是深圳海斯迪能源科技股份有限公司（證券簡(jiǎn)稱：海斯迪，證券代碼：831997.OC）在實(shí)施2015年第三次股票發(fā)行時(shí)涉嫌存在發(fā)行違規(guī)的情況。

發(fā)布奇葩定增方案

2017年12月26日主辦券商方正證券出具了關(guān)于海斯迪股票發(fā)行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，稱2015年12月28日，海斯迪董事會(huì)審議通過了《關(guān)于為公司定向發(fā)行股票聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)的議案》、《關(guān)于公司<股票發(fā)行方案>的議案》等多項(xiàng)議案，同日公司披露了發(fā)行對(duì)象不確定、發(fā)行價(jià)格不確定的《股票發(fā)行方案》，并在董事會(huì)決議公告中說明了股東大會(huì)會(huì)議召開時(shí)間及地點(diǎn)另行通知，表面上看這些發(fā)行股票前的各項(xiàng)鋪墊工作都做的很到位。

但是具體分析海斯迪的股票發(fā)行方案后發(fā)現(xiàn)，這份定增方案比較奇葩。一般掛牌公司披露發(fā)行方案時(shí)都會(huì)披露發(fā)行對(duì)象，遇到發(fā)行對(duì)象不確定的情形，通常也會(huì)按照規(guī)定進(jìn)行說明。海斯迪2015年5月第一次定增屬于發(fā)行對(duì)象不確定的情形，當(dāng)時(shí)發(fā)行方案中規(guī)定認(rèn)購(gòu)人是“現(xiàn)有股東、董事、高級(jí)管理人員、核心員工、符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的機(jī)構(gòu)投資者”，反觀2015年12月份的這次股票發(fā)行，發(fā)行方案中說根據(jù)相關(guān)規(guī)定，“本辦法所稱股票發(fā)行包括向特定對(duì)象發(fā)行股票導(dǎo)致股東累計(jì)超過200人，以及股東人數(shù)超過200人的公眾公司向特定對(duì)象發(fā)行股票兩種情形”，并將特定對(duì)象范圍限定在“公司股東、公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員、核心員工和符合投資者適當(dāng)性管理規(guī)定的自然人投資者、法人投資者及其他經(jīng)濟(jì)組織”，筆者的感覺就是海斯迪時(shí)刻有一種變相公開發(fā)行股票的沖動(dòng)。

第二個(gè)讓人深感奇葩的是，此次定增方案連價(jià)格都沒有說明，而僅僅是說了一個(gè)范圍。發(fā)行方案顯示，本次發(fā)行股票的發(fā)行價(jià)格區(qū)間為13元/股-15元/股，具體發(fā)行價(jià)格將按照意向投資者對(duì)公司的整體估值，結(jié)合公司成長(zhǎng)性、行業(yè)前景、并參考每股凈資產(chǎn)、每股收益、市盈率等多種因素，以詢價(jià)的方式確定。這種比較奇葩的發(fā)行方式，海斯迪真當(dāng)自己公開發(fā)行新股呢。

這份比較奇葩的股票發(fā)行方案到目前為止還沒有召開股東大會(huì)審議通過或終止發(fā)行，主辦券商獲悉后對(duì)此特進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。

一邊簽訂代持協(xié)議，一邊收取“意向認(rèn)購(gòu)款”

方正證券出具的這份公告還透露出了更加讓人瞠目結(jié)舌的情形，那就是實(shí)控人看似急不可耐，一邊簽訂代持協(xié)議，一邊收取“意向認(rèn)購(gòu)款”，這明顯是違規(guī)的，甚至搞不好有非法集資的嫌疑。

公告是這樣說的，“主辦券商在持續(xù)督導(dǎo)過程中，發(fā)現(xiàn)公司控股股東、實(shí)際控制人張曉云在上述發(fā)行方案披露前后存在與‘投資者’簽訂《委托持股協(xié)議》，并向其收取‘意向認(rèn)購(gòu)款’的情況。同時(shí)，主辦券商亦發(fā)現(xiàn)公司可能知悉上述情況并涉嫌違規(guī)進(jìn)行股票發(fā)行”，而這些情況公司及實(shí)控人張曉云均未告知方正證券。當(dāng)然必要的流程還是要有的，主辦券商發(fā)現(xiàn)這些事情后一直與公司積極溝通并核實(shí)相關(guān)情況，但是截至公告披露日，海斯迪尚未向方正證券提供充足的證據(jù)。

筆者看來，海斯迪明顯心虛，不敢將事情透露出來。這份股票發(fā)行方案原本就漏洞百出，首先沒有明確認(rèn)購(gòu)對(duì)象，而且發(fā)行方案對(duì)此也是想盡辦法將認(rèn)購(gòu)對(duì)象等說的模糊一點(diǎn)，此外此次定增價(jià)格方面，公司只是給了個(gè)范圍，具體每股多少錢，還讓投資者來定，估計(jì)這樣更方便實(shí)控人張曉云向“投資者”收取“意向認(rèn)購(gòu)款”吧。

另一個(gè)讓人不忍直視的行為是，收取“意向認(rèn)購(gòu)款”也就罷了，張曉云還與所謂的“投資者”簽訂《委托持股協(xié)議》，股票發(fā)行八字還沒一撇呢，實(shí)控人就急著簽訂代持協(xié)議，這是要隱藏多大的秘密啊。

總而言之，實(shí)控人可以借助這次既沒有明確的投資者也沒有確定發(fā)行價(jià)格的發(fā)行方案，一邊收錢，一邊通過代持“甩鍋”，玩的不亦樂乎。難怪這兩年時(shí)間過去了，這份發(fā)行方案既不表決通過也不主動(dòng)終止發(fā)行，但吃相太難看，怎么看都有種非法集資的感覺。

麻煩纏身，投資者恐無安全感

方正證券披露的這一則公告，只是揭露了海斯迪難看的一面。事實(shí)上縱觀海斯迪的另一面，無論是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)還是公司治理，其帶給人們的感覺就是，這家公司并不是那種讓人深有安全感的公司。

海斯迪是一家從事鋰電池軟包電芯的生產(chǎn)、研發(fā)與銷售的企業(yè)，2015年2月在新三板掛牌，目前是基礎(chǔ)層中一家采用做市轉(zhuǎn)讓方式的企業(yè)。雖然海斯迪是新能源汽車概念股，但其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并沒像其他熱門股那樣，不光受市場(chǎng)熱捧，同時(shí)業(yè)績(jī)優(yōu)異。事實(shí)上2015年至今海斯迪的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)并不如意，其營(yíng)業(yè)收入在2015年達(dá)到了0.58億元，同比增長(zhǎng)68.90%，而2016年其營(yíng)業(yè)收入小幅縮水，僅有0.54億元。2017年上半年海斯迪營(yíng)業(yè)收入同比降低9.90%，僅達(dá)到0.29億元。與此相伴的是凈利潤(rùn)也不斷縮水，2015年至2017年上半年，其凈利潤(rùn)分別為677.94萬元、-33.66萬元和404.94萬元，雖然今年上半年扭虧為盈，但凈利潤(rùn)規(guī)模已不能與往年同期相比。

除此以外，海斯迪還有其他一些麻煩事纏身。2016年4月因股東李朋閣存在個(gè)人財(cái)產(chǎn)糾紛，其持有的260萬股股份被司法凍結(jié)三年。2017年公司更是處于多事之秋，先是2017年2月份控股股東和實(shí)控人張曉云因涉及民間借貸糾紛一案，其持有的650萬股股份被司法凍結(jié)三年，緊接著張曉云因“其他有履行能力而拒不履行生效法律文書確定義務(wù)”而被洛陽市澗西區(qū)人民法院納入失信被執(zhí)行人名單。公司的銀行賬戶也不能幸免，2017年5月公司的一般銀行賬戶因公司涉及與蘇州捷力新能源材料有限公司買賣合同糾紛訴訟事項(xiàng)而被凍結(jié)，賬戶上的26.17萬元就此只能看不能用。

實(shí)控人負(fù)面纏身，公司也一團(tuán)糟，披露年報(bào)什么的也就放之腦后無法顧及了。4月25日和5月16日，公司相繼被方正證券出具年報(bào)無法按時(shí)披露和股票可能被終止掛牌的風(fēng)險(xiǎn)提示公告，但好在公司5月19日和8月22日相繼披露了年報(bào)、半年報(bào)，讓公司暫時(shí)躲過被摘牌的風(fēng)險(xiǎn)，但說實(shí)話，公司已經(jīng)如此這般，對(duì)投資者、對(duì)公司相關(guān)利益者而言，有何安全感可言呢。