要想成功IPO，有時(shí)候找到一家好的中介機(jī)構(gòu)就已經(jīng)事半功倍了，為此擬IPO公司都不惜為此花費(fèi)重金。過(guò)去一年多時(shí)間，12家成功在A股上市的新三板公司平均支付的承銷(xiāo)及保薦費(fèi)用為IPO融資的10%。

而在如此豐厚的回報(bào)面前，越來(lái)越多的券商投行將目光移到新三板，這個(gè)昔日被忽視的市場(chǎng)由于蘊(yùn)藏著大量轉(zhuǎn)板野心，今日已變成了中介機(jī)構(gòu)爭(zhēng)先進(jìn)場(chǎng)的熱地。

國(guó)金證券保薦13家數(shù)量奪冠

截至2017年10月12日，在A股排隊(duì)IPO的新三板企業(yè)達(dá)到了157家，其中145家處于正常審核狀態(tài)、12家中止審查。

根據(jù)解讀君統(tǒng)計(jì)，157個(gè)新三板IPO項(xiàng)目被46家保薦機(jī)構(gòu)瓜分，11%的保薦機(jī)構(gòu)只獲得一個(gè)項(xiàng)目，還有15%中介機(jī)構(gòu)保薦項(xiàng)目介于低于10家。只有4家券商一騎絕塵，保薦數(shù)超過(guò)10家。

其中，江蘇新能擬申請(qǐng)?jiān)谥靼迳鲜?，發(fā)行不超過(guò)1.67億股，預(yù)計(jì)募集資金總額10億元，由南京證券、華泰證券共同承擔(dān)保薦和承銷(xiāo)工作，是正在排隊(duì)IPO的新三板項(xiàng)目中唯一一單聯(lián)合保薦項(xiàng)目。

國(guó)金證券新三板IPO承銷(xiāo)保薦項(xiàng)目“存貨”最多，共有13單IPO項(xiàng)目處于正常審核狀態(tài)，占全部新三板IPO項(xiàng)目的8%；其次是招商證券和中信建投，保薦家數(shù)均為11家；海通證券緊隨其后，正在IPO排隊(duì)的新三板保薦項(xiàng)目達(dá)到10個(gè)。

注：各券商新三板IPO項(xiàng)目?jī)?chǔ)備情況

去年以來(lái)，新三板掀起的轉(zhuǎn)板熱潮遲遲未退散。除了已上會(huì)和IPO排隊(duì)的項(xiàng)目，新三板的IPO后備軍與日俱增加，這些擬IPO的掛牌企業(yè)成為券商投行爭(zhēng)奪的客戶。

據(jù)解讀君不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月13日，新三板正在接受上市輔導(dǎo)的掛牌企業(yè)有394家，由80家券商及子公司參與上市輔導(dǎo)。

具體來(lái)看，光大證券承接的上市輔導(dǎo)項(xiàng)目最多，共18個(gè)；緊隨其后，國(guó)金證券、國(guó)元證券、招商證券的輔導(dǎo)項(xiàng)目均超過(guò)15個(gè)。

四家券商通過(guò)率為0

自去年以來(lái)，共有23個(gè)新三板IPO項(xiàng)目上會(huì)，其中17家過(guò)會(huì)、4家被否、2家暫緩表決。順利過(guò)會(huì)的17家新三板公司中，由西部證券、安信證券、國(guó)信證券、光大證券、國(guó)金證券承銷(xiāo)及保薦的項(xiàng)目各有兩個(gè)。

注：2016年以來(lái)，17個(gè)新三板IPO項(xiàng)目過(guò)會(huì)

具體到每家投行的新三板項(xiàng)目通過(guò)率，從上會(huì)新三板IPO項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看，截至目前，國(guó)金證券上會(huì)項(xiàng)目最多4個(gè)，審核結(jié)果為通過(guò)2、否決1、暫緩表決1，通過(guò)率為50%；西部證券僅次之，其上會(huì)的3個(gè)項(xiàng)目中，中旗股份、九典制藥已成功上市發(fā)行，另一項(xiàng)目新疆火炬首發(fā)暫緩表決，通過(guò)率為67%。

從新三板IPO項(xiàng)目上會(huì)結(jié)果看，安信證券、光大證券、國(guó)信證券等9家中介機(jī)構(gòu)所保薦的新三板項(xiàng)目均獲通過(guò)。而中信建投、東海證券、國(guó)金證券、招商證券所保薦的四個(gè)新三板IPO項(xiàng)目均在今年上會(huì)被否，分別是愛(ài)威科技、泰達(dá)新材、耐普礦機(jī)、廣信新材。

上市收費(fèi)哪家貴？

截至目前已有12家新三板公司在A股上市，共成功發(fā)行新股3.25億股，IPO融資總額35.7億元，總承銷(xiāo)保薦費(fèi)用3.52億元，平均費(fèi)率為9.85%。

這12單已經(jīng)成功發(fā)行的新三板IPO項(xiàng)目，哪家投行賺得最多？解讀君對(duì)上述12單IPO項(xiàng)目的平均承銷(xiāo)保薦費(fèi)率進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，承銷(xiāo)保薦費(fèi)率的計(jì)算方式為總承銷(xiāo)保薦費(fèi)用除以券商服務(wù)的企業(yè)募集資金總額。

其中，承銷(xiāo)保薦服務(wù)費(fèi)率最高前三名分別為首創(chuàng)證券-世紀(jì)天鴻（18.79%）、長(zhǎng)江證券-艾艾精工（15.08%）、中信建投-光莆股份（15%） 。相應(yīng)的最低前三名則是國(guó)信證券-銀都股份（6.99%）、中德證券-新天藥業(yè)（6.9%）、安信證券-佩蒂股份（7.88%）。

單個(gè)項(xiàng)目承銷(xiāo)保薦費(fèi)主要取決于企業(yè)的融資規(guī)模，銀都股份以募集資金總額7.45億元奪冠，作為保薦機(jī)構(gòu)（主承銷(xiāo)商）的國(guó)信證券賺取了5208.76萬(wàn)元承銷(xiāo)及保薦服務(wù)費(fèi)，但相應(yīng)的費(fèi)率僅有6.99%，低于國(guó)信證券今年以來(lái)8.28%的平均費(fèi)率

注：新三板IPO項(xiàng)目承銷(xiāo)保薦費(fèi)用明細(xì)

聲明：本文來(lái)自  解讀新三板