新三板實(shí)行股權(quán)激勵(lì)企業(yè)數(shù)量出現(xiàn)急劇下滑，去年前9個(gè)月共計(jì)有193家公布股權(quán)激勵(lì)，而今年同期僅有82家推出激勵(lì)方案。與此同時(shí)，新三板股權(quán)激勵(lì)遭遇到執(zhí)行難，82家公布股權(quán)激勵(lì)的公司，到目前為止僅有9家的方案落地。

其中，蘇州滬云最慷慨，參與股權(quán)激勵(lì)的核心員工，3個(gè)月不到平均浮盈接近30萬。金力股份26名核心員工最悲催，平均每人浮虧超過20萬，其中張偉浮虧達(dá)到100萬。

股權(quán)激勵(lì)企業(yè)數(shù)量大幅下降

挖貝新三板研究院資料顯示，2017年以來，共有82家新三板掛牌公司公布了90份股權(quán)激勵(lì)方案。其中夏陽檢測(cè)（831228）、美心翼申（833959）、華卓精科（834733）等多家公司公布了多份激勵(lì)方案。不過，與去年同期的193家相比，今年數(shù)量大幅下降。

不僅數(shù)量大幅下降，在實(shí)施上也明顯力度不夠。到目前為止，在已公布股權(quán)激勵(lì)方案的企業(yè)中，共有9家已完成實(shí)施，占比僅11%。剩余大多數(shù)方案還處在董事會(huì)預(yù)案或股東大會(huì)通過階段。

創(chuàng)新層公司在股權(quán)激勵(lì)方面明顯優(yōu)于基礎(chǔ)層公司。創(chuàng)新層公司23家，占創(chuàng)新層公司總數(shù)的1.7%，基礎(chǔ)層59家，占基礎(chǔ)層公司總數(shù)的0.6%。其中，采用做市轉(zhuǎn)讓的公司17家，占做市轉(zhuǎn)讓公司總數(shù)的1.12%，采用協(xié)議轉(zhuǎn)讓的公司65家，占協(xié)議轉(zhuǎn)讓公司總數(shù)的0.6%。

激勵(lì)方案也大為不同。在90份股權(quán)激勵(lì)方案中，53份方案激勵(lì)為股票，其中，5份方案為股東轉(zhuǎn)讓股票，48份方案為定向發(fā)行股票。此外，還有36份激勵(lì)為期權(quán)，1份為股票增值權(quán)。在53份股票激勵(lì)方案中，用于激勵(lì)的限制性股票為1.66億股，總價(jià)值為4.66億元。

蘇州滬云最慷慨

53家授予激勵(lì)對(duì)象限制性股票的企業(yè)中，蘇州滬云無疑是最慷慨的。參與的核心員工，3個(gè)月不到平均浮盈近30萬元。

2017年7月26日，蘇州滬云以每股1元的價(jià)格向8名激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股票33.19萬股。據(jù)交易數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)時(shí)公司股票交易價(jià)格一直維持在23元/股。按此計(jì)算，此次8名激勵(lì)對(duì)象浮盈不少。

其中，董事兼常務(wù)副總經(jīng)理鄧世平浮盈510萬元，其共認(rèn)購23.2萬股。此外，監(jiān)事會(huì)主席馮海梅認(rèn)購1.32萬股，監(jiān)事劉乾認(rèn)購1.56萬股。3名核心員工洪瑜、江傳亮、魚剛分別認(rèn)購1.32萬股，曹宇、李勇等兩名核心員工各認(rèn)購1.56萬股。5名核心員工浮盈都接近30萬元。

蘇州滬云的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象還是以研發(fā)人員為主，8名激勵(lì)對(duì)象中有一半是公司主要研發(fā)人員。劉乾是化學(xué)合成部部長(zhǎng)、曹宇為質(zhì)量分析部部長(zhǎng)、李勇為天然藥化部部長(zhǎng)、洪瑜均為科研質(zhì)量部部長(zhǎng)。

蘇州滬云股權(quán)激勵(lì)對(duì)象一覽表（wabei.cn配圖）

挖貝新三板研究院資料顯示，蘇州滬云的主營(yíng)業(yè)務(wù)是抗腫瘤藥物的研發(fā)、銷售，于2015年9月7日掛牌新三板。由于主營(yíng)產(chǎn)品HT07尚未上市銷售，目前，公司經(jīng)營(yíng)狀況并不理想，營(yíng)業(yè)收入連續(xù)兩年半為0，凈利潤(rùn)虧損持續(xù)擴(kuò)大，2015年至2017年上半年，分別虧損767萬元、805萬元、449萬元。

金力股份26名核心員工被套

股權(quán)激勵(lì)原本是提升員工士氣，提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的一種有效方式，但也有弄巧成拙的，激勵(lì)的目的沒達(dá)到，反而把核心員工套住。金力股份26名員工參與激勵(lì)就被套，張偉被套了100萬。

2017年8月31日，金力股份發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，包括中公司董事4人、監(jiān)事2人、高級(jí)管理人員3人、核心員工26人在內(nèi)的35名投資人以6元/股的價(jià)格共認(rèn)購475萬股。交易數(shù)據(jù)顯示，在金力股份發(fā)布股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，公司股票最高價(jià)僅為1.5元/股。

資料顯示，董事長(zhǎng)袁海朝在激勵(lì)方案中認(rèn)購200萬股，占總發(fā)行股票數(shù)量的42%。最為悲催的是26名核心員工共認(rèn)購118萬股，按照目前的1元/股價(jià)格，浮虧額度達(dá)到590萬元，平均每人浮虧超過20萬元。浮虧最嚴(yán)重的核心員工是張偉，其共認(rèn)購20萬股，出資金額120萬元，按現(xiàn)在的股價(jià)計(jì)算，張偉浮虧高達(dá)百萬元。

金力股份股權(quán)激勵(lì)對(duì)象一覽表（wabei.cn配圖）