（原標(biāo)題：新三板自查遇上年報(bào)潮 股轉(zhuǎn)公司連開6張罰單）

3月1日，全國(guó)股轉(zhuǎn)公司連發(fā)6封監(jiān)管函，分別對(duì)三家新三板掛牌公司、兩家券商和一家會(huì)計(jì)師事務(wù)所推薦掛牌時(shí)的違規(guī)行為采取了自律監(jiān)管措施，這是上月監(jiān)管者啟動(dòng)券商新三板掛牌業(yè)務(wù)自查后的第一批處罰。

處罰掛牌公司還是中介機(jī)構(gòu)的具體措施體現(xiàn)了監(jiān)管者的責(zé)任認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。分析人士認(rèn)為，中介機(jī)構(gòu)要有足夠證據(jù)證明自己充分調(diào)查的程度。做盡職調(diào)查時(shí)要謹(jǐn)慎看方方面面，做到充分合理相互印證，才能免責(zé)。

還有券商人士指出，自查工作量很大，又恰逢年報(bào)披露集中期，目前券商掛牌業(yè)務(wù)已經(jīng)暫停，但是面對(duì)大量企業(yè)和首先人手，可能會(huì)有部分新三板企業(yè)不能及時(shí)披露年報(bào)。

當(dāng)自查風(fēng)暴遇上年報(bào)潮

昨日公告中，股轉(zhuǎn)公司指出瑞星信息（836598.OC）的2015年11月掛牌時(shí)披露的公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書使用了非最終版審計(jì)報(bào)告的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，導(dǎo)致部分?jǐn)?shù)據(jù)填寫有誤，違反了信息披露的相關(guān)規(guī)定，決定對(duì)公司時(shí)任董事長(zhǎng)、信披聯(lián)系人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人采取提交書面承諾的自律監(jiān)管。

股轉(zhuǎn)公司同時(shí)處罰了推薦瑞星信息掛牌的券商銀河證券和審計(jì)機(jī)構(gòu)瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所（特殊普通合伙）。股轉(zhuǎn)公司認(rèn)為，瑞華會(huì)計(jì)所出具的審計(jì)報(bào)告使用了未審現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，而銀河證券沒(méi)有及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)有誤，都未能履行勤勉盡責(zé)的義務(wù)，未能保證申請(qǐng)掛牌企業(yè)文件信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

瑞華會(huì)計(jì)所是服務(wù)新三板企業(yè)數(shù)量最多的會(huì)計(jì)師事務(wù)所，目前為1260家掛牌公司提供審計(jì)服務(wù)。上周，證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部因聯(lián)合發(fā)布通知，因瑞華會(huì)計(jì)所在執(zhí)行審計(jì)業(yè)務(wù)中未能勤勉盡責(zé)，責(zé)令暫停其承接新證券業(yè)務(wù)，于2個(gè)月內(nèi)完成整改。

券商人士投行老范對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，監(jiān)管者是按照責(zé)任劃歸處罰的，財(cái)務(wù)報(bào)告的第一責(zé)任方是公司和相關(guān)高管，其它責(zé)任是中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任，財(cái)務(wù)報(bào)告與審計(jì)機(jī)構(gòu)有關(guān)，且最終是券商使用這份財(cái)務(wù)報(bào)告。

今年2月9日，第一財(cái)經(jīng)記者得到一份落款為中國(guó)證監(jiān)會(huì)證券基金機(jī)構(gòu)監(jiān)管部的《關(guān)于組織“自查自糾、規(guī)整規(guī)范”專項(xiàng)活動(dòng)的通知》，要求券商自查并購(gòu)重組財(cái)務(wù)顧問(wèn)、公司債、資產(chǎn)證券化和非上市公眾公司推薦掛牌等業(yè)務(wù)。2月15日前，各證監(jiān)局應(yīng)向所監(jiān)管券商部署自查自糾工作，并于3月31日前完成總結(jié)報(bào)告并報(bào)送。

根據(jù)通知，主辦券商需要自行選取2015年和2016年完成的部分新三板公司掛牌推薦業(yè)務(wù)進(jìn)行自查，自選抽查比例，自查的項(xiàng)目數(shù)量占上述兩年內(nèi)完成項(xiàng)目總數(shù)的比例不得低于10%。兩年間，新三板企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)了8500多家，被抽查的企業(yè)數(shù)量將接近一千家。

華南一家券商新三板掛牌業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對(duì)第一財(cái)經(jīng)表示，“自查工作量很大，現(xiàn)在掛牌暫停了，年報(bào)披露工作也受到影響，去年披過(guò)年報(bào)的項(xiàng)目稍微輕松一些，新掛牌的還要重新弄。整個(gè)市場(chǎng)項(xiàng)目越來(lái)越多，但沒(méi)有那么多人手，估計(jì)有部分企業(yè)不能及時(shí)披露年報(bào)。”

新三板2016年新掛牌的企業(yè)數(shù)量達(dá)到5千家，目前掛牌企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過(guò)一萬(wàn)家。距離2016年年報(bào)披露只剩下兩個(gè)月時(shí)間，但只有128家企業(yè)披露了年報(bào)，有接近9000家企業(yè)預(yù)計(jì)在最后一個(gè)月披露年報(bào)。

根據(jù)規(guī)定，不能及時(shí)披露年報(bào)的新三板企業(yè)必須停牌，延期兩月再不披露還會(huì)被強(qiáng)制摘牌。近日，股轉(zhuǎn)公司發(fā)布通知，于3月3日舉辦掛牌公司年審業(yè)務(wù)培訓(xùn)會(huì)。股轉(zhuǎn)公司擔(dān)憂，在半數(shù)公司無(wú)年報(bào)披露經(jīng)驗(yàn)的情況下，掛牌公司年報(bào)審計(jì)以及市場(chǎng)的監(jiān)管工作面臨巨大挑戰(zhàn)。

中介機(jī)構(gòu)責(zé)任認(rèn)定看“證據(jù)”

昨日公告中，股轉(zhuǎn)公司還以關(guān)聯(lián)交易信息披露遺漏和對(duì)外擔(dān)保披露違規(guī)分別處罰了掛牌公司奇致激光（832861.OC）和星光影視（834608.OC）。股轉(zhuǎn)公司對(duì)奇致激光出具警示函，對(duì)兩家公司的董事長(zhǎng)和董秘實(shí)施了提交書面承諾的自律監(jiān)管。

監(jiān)管函指出，2015年5月26日，奇致激光（832861.OC）在掛牌期間通過(guò)了購(gòu)買關(guān)聯(lián)方武漢銀楚星科技開發(fā)有限公司總價(jià)超過(guò)7000萬(wàn)元的研發(fā)大樓的議案，這一支出占公司報(bào)告期末凈資產(chǎn)129%。公司董事會(huì)還同時(shí)通過(guò)議案，如果公司在購(gòu)房后出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難，可向武漢楚天光電子有限公司拆借不超過(guò)3000萬(wàn)元用作補(bǔ)充流動(dòng)資金。

在奇致激光掛牌前，主辦券商申萬(wàn)宏源(6.320, -0.06, -0.94%)多次與奇致激光進(jìn)行報(bào)告期后盡職調(diào)查事項(xiàng)核對(duì)，但奇致激光均確認(rèn)公司不存在新增關(guān)聯(lián)交易和因?yàn)槭召?gòu)、出售資產(chǎn)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組的情形，公司董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書還簽署了相應(yīng)的《報(bào)告期事后事項(xiàng)核對(duì)表》。

投行老范對(duì)記者表示，奇致激光的主辦券商已經(jīng)做到了盡職調(diào)查的責(zé)任，所以只處罰了公司，沒(méi)有處罰券商。

他認(rèn)為，“中介機(jī)構(gòu)要有相關(guān)證據(jù)證明自己充分調(diào)查的程度。做盡職調(diào)查時(shí)要謹(jǐn)慎看方方面面，不僅要看公司書面材料，還要到公司訪談，向公司的相關(guān)人員訪談，并到公司客戶實(shí)地走訪。此外，從出入庫(kù)情況可以看公司的銷售情況，銀行流水單也要核查到，甚至要關(guān)注公司保安對(duì)車輛的記錄。從而做到全產(chǎn)業(yè)鏈的盡職調(diào)查，充分合理相互印證。”

星光影視案例中，2015年4月，公司掛牌前曾為其關(guān)聯(lián)方星凱達(dá)提供擔(dān)保，星凱達(dá)對(duì)外簽訂三項(xiàng)采購(gòu)合同，擔(dān)保發(fā)生在掛牌文件材料的報(bào)告期內(nèi)。2015年10月，星凱達(dá)向銀行借款250萬(wàn)元，星光影視再次為星凱達(dá)提供擔(dān)保。擔(dān)保發(fā)生在申請(qǐng)掛牌后、批準(zhǔn)掛牌之前。

按照股轉(zhuǎn)公司的業(yè)務(wù)規(guī)定，前項(xiàng)擔(dān)保應(yīng)當(dāng)在公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書中披露，后項(xiàng)擔(dān)保屬于申請(qǐng)掛牌期間的重大事件，應(yīng)及時(shí)報(bào)告給股轉(zhuǎn)公司業(yè)務(wù)部。但公司對(duì)上述擔(dān)保事項(xiàng)均未披露。

星光影視采取做市轉(zhuǎn)讓，公司周四股價(jià)收漲至10.66元。

中泰證券同時(shí)做市直投被罰

值得關(guān)注的是，監(jiān)管者對(duì)中泰證券的處罰。監(jiān)管者指出，中泰證券在推薦宏力能源（832556.OC）和ST亞錦（830806.OC）掛牌時(shí)存在違規(guī)。

在為宏力能源推薦掛牌時(shí)，中泰證券通過(guò)全資子公司魯證創(chuàng)投在公司掛牌前以發(fā)起人股東身份持有公司7.19%的股份，在宏力能源公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書中，中泰證券約定受讓魯證創(chuàng)投的股權(quán)用于做市。后來(lái)，中泰證券的確成為宏力能源的做市商，但庫(kù)存股并非來(lái)自魯證創(chuàng)投。直到去年7月檢查組入場(chǎng)，中泰證券和魯證創(chuàng)投都沒(méi)有按約定轉(zhuǎn)讓股份，魯證創(chuàng)投仍然持有公司7.19%的股份。

前述券商新三板業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，“券商不能同時(shí)直投和做市同一家企業(yè)，就怕自買自賣的對(duì)敲風(fēng)險(xiǎn)。如果券商在前期入股，后期轉(zhuǎn)為做市時(shí)商，那么他的價(jià)格會(huì)比其他做市商還低。沒(méi)有按照約定轉(zhuǎn)讓也屬于明顯違規(guī)。”

去年9月，中泰證券公告收到了證監(jiān)會(huì)的立案調(diào)查通知書。中泰證券內(nèi)部知情人士向本報(bào)記者證實(shí)，立案調(diào)查與中泰證券去年的做市交易有關(guān)。按照證監(jiān)會(huì)發(fā)行人主體資格存疑導(dǎo)致審核程序無(wú)法繼續(xù)的規(guī)定，立案調(diào)查可能一定程度上影響中泰證券在A股上市的進(jìn)度。

股轉(zhuǎn)公司還發(fā)現(xiàn)，宏力能源盡職調(diào)查工作底稿存在工資明細(xì)表確實(shí)；僅有股東會(huì)、董事會(huì)決議，缺少三會(huì)會(huì)議記錄；壞賬準(zhǔn)備政策與《公開轉(zhuǎn)讓說(shuō)明書》中披露的實(shí)際計(jì)提比例不符。ST亞錦盡職調(diào)查工作底稿存在多處錯(cuò)誤。因此，股轉(zhuǎn)公司決定對(duì)中泰證券實(shí)施責(zé)令整改的自律監(jiān)管。