新三板掛牌企業(yè)2015年年報(bào)披露季已經(jīng)過去，盡管在制定2015年年報(bào)的過程中，新三板的監(jiān)管風(fēng)向已經(jīng)趨嚴(yán)，但眾多新三板公司的年報(bào)依舊出現(xiàn)了錯(cuò)誤和大量的更正公告。

如今，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，未來全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（下稱“全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)”）或考慮今后讓主辦券商之間實(shí)行年報(bào)交叉檢查。

記者數(shù)月前也從北京一家主辦券商處了解到，彼時(shí)全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)已經(jīng)在討論券商間交叉檢查年報(bào)的可能性。

而另一方面，記者也了解到，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)在今年年報(bào)審查期已經(jīng)從各家券商抽調(diào)了一部分人手參與年報(bào)的檢查。

年報(bào)或由券商交叉檢查

“很多主辦券商只推薦、不服務(wù)，比如好多年報(bào)出來都有問題，考慮今后主辦券商之間實(shí)行年報(bào)交叉檢查，用這種辦法來突出中介機(jī)構(gòu)的作用，因?yàn)樾氯迨亲灾?，所以要?qiáng)化中介的責(zé)任。”全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司監(jiān)事長鄧映翎5月31日在第十屆中國企業(yè)國際融資洽談會(huì)上表示。

這也是全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首次公開披露這一已經(jīng)討論過一段時(shí)間的內(nèi)容。而此時(shí)公開，與剛剛結(jié)束年報(bào)披露期所暴露的問題不無關(guān)系。新三板市場一年兩次定期報(bào)告披露期也正是主辦券商密集更正以披露材料的高峰期。

記者從全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)處了解到，2015年，共處理37項(xiàng)監(jiān)管措施。包括31約談，3次警示函（2015年年底）等，而這其中信息披露違規(guī)占絕大部分，其中就主要包括主辦券商事前審核未發(fā)現(xiàn)年報(bào)錯(cuò)誤這一項(xiàng)。

根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)，僅五月新三板掛牌公司出現(xiàn)的年報(bào)信息更正就超過了70家，而大多數(shù)更正的原因都是因?yàn)閿?shù)據(jù)有誤等低級失誤。

以武漢地區(qū)一家掛牌公司阿迪克（831722）為例，其2015年年報(bào)披露普通股前十名股東情況之前十名股東間相互關(guān)系說明時(shí)，第一次披露的內(nèi)容為，原文為除徐健與李曉鋒系夫妻關(guān)系外，股東之間無其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

而隨后又更正了有關(guān)內(nèi)容，大大豐富了有關(guān)信息量，阿迪克前十名股東間相互關(guān)系中除徐健與李曉鋒系夫妻關(guān)系、徐健與徐晨系父子關(guān)系、李曉鋒與徐晨系母子關(guān)系、孫學(xué)斌與徐玉英系夫妻關(guān)系、徐健與徐玉英系兄妹關(guān)系外，股東之間無其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

兩個(gè)版本披露的內(nèi)容相差甚遠(yuǎn)。

另有一家新三板掛牌公司倍通股份（832172）在更正了年報(bào)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率這一項(xiàng)，最開始披露的數(shù)據(jù)為7.53%，而更正的數(shù)據(jù)則為9.34%

今年年報(bào)披露期中，類似上述的問題不勝枚舉，可以看出目前掛牌企業(yè)年報(bào)披露的質(zhì)量水平并不高。

除了券商在年報(bào)披露期未能勤勉盡責(zé)之外，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)人手緊張和人員的持續(xù)流動(dòng)也是推動(dòng)未來或由券商交叉檢查的原因之一。

鄧映翎便表示：“現(xiàn)在主辦券商從業(yè)人員有一萬人左右，而新三板監(jiān)管人員只有300人，上交所和深交所是我們的好多倍，但他們只用監(jiān)管3000多家公司，所以完全靠我們自己根本做不了，所以要充分發(fā)揮主辦券商的作用。”

北京地區(qū)一家主辦券商的人士告訴記者：“今年以來，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)尤其是底層人員的變動(dòng)不小，和我們比較熟悉的好幾個(gè)審核員都離開全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)到券商去了。目前人手是挺緊張的。”

而一位西北地區(qū)某券商的新三板業(yè)務(wù)人士也告訴記者：“股轉(zhuǎn)系統(tǒng)目前審核這塊的人手很緊張，有時(shí)候周末都在加班加點(diǎn)看項(xiàng)目。”

業(yè)界反饋操作難度較大

那么，對于未來可能實(shí)施的交叉審查，作為參與主體的券商又是如何看待的。

國信證券場外市場部總經(jīng)理魯先德對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的記者表示：“這是一種新的思路。但從另外一個(gè)角度來講，不同的券商本身在執(zhí)業(yè)過程中的能力、水平和尺度存在比較多的差異。如果只是簡單交換的話，做得好的券商審核做得差的券商沒有問題，但做得差的券商審核做得好的券商，這可能就不起作用了。”

魯先德進(jìn)一步表示：“這個(gè)思路沒有問題，但在細(xì)節(jié)上怎么把它做得更完善是需要進(jìn)一步討論的。目前‘交叉檢查’應(yīng)該是一個(gè)原則性的說法，但原則性的前提應(yīng)該是大家水平都差不多。如果水平差異比較大，就不一定能達(dá)到預(yù)期的效果。”

中信證券分公司一位新三板項(xiàng)目負(fù)責(zé)人則對記者表示：“我認(rèn)為操作起來還是有一定的難度的，例如券商A的項(xiàng)目，如果交給別的券商檢查，就先會(huì)面臨兩個(gè)問題，第一是券商A自己是否還檢查。第二，如果年報(bào)由其他券商檢查檢查沒有問題，但當(dāng)年出了問題督導(dǎo)責(zé)任如何劃分。”

除了年報(bào)可能會(huì)采用交叉檢查這一方式，類似的做法全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是否會(huì)推廣至其他監(jiān)管領(lǐng)域。

魯先德則表示：“理論上講，這個(gè)思路是有利于市場發(fā)展的。但能不能很好的推出去，就要在操作層面進(jìn)一步去梳理和考量一些問題。如果監(jiān)管層有這樣的想法，多做一些嘗試是沒錯(cuò)的。既然是嘗試，就有可能成，也有可能不成，這都沒關(guān)系。”