作為一家管理基金規(guī)模超600億元、受托管基金過100支、管理投資項目300多個的大型投資機構，即將掛牌新三板的中科招商的一舉一動都吸引著業(yè)內(nèi)的關注。2015年春節(jié)，剛從英國劍橋完成海外投資業(yè)務布局歸來的中科招商董事長兼總裁單祥雙接受了《經(jīng)濟參考報》的獨家專訪，他向《經(jīng)濟參考報》透露，面對創(chuàng)投“新常態(tài)”，中科招商將實施新的投資策略，2015年會搶先布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。此外，種子期、天使期等初創(chuàng)期的投資業(yè)將成為未來中科招商的投資重點。

布局戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)

隨著近年來創(chuàng)投市場的日益火爆，以及正在涌起的創(chuàng)業(yè)大潮，整個創(chuàng)投領域正在進入“新常態(tài)”，并且已經(jīng)出現(xiàn)在北上廣深等城市。所謂“新常態(tài)”，是指目前創(chuàng)投領域高技術項目層出不窮、價格不斷高企的趨勢。對此，單祥雙用四句倉央嘉措體詩歌來形容創(chuàng)投的“新常態(tài)”：“你投或者不投，項目就在那里，越來越貴;你融或者不融，資金就在那里，越來越多;你信或者不信，創(chuàng)新就在那里，越來越快;你做或者不做，創(chuàng)業(yè)就在那里，越來越牛!”

單祥雙認為，正是因為創(chuàng)投行業(yè)開始進入新常態(tài)，中科招商的投資策略也因此進行了調(diào)整。針對這種趨勢，中科招商將會加速布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，除了2014年推出的新能源投資基金外，還將在2015年繼續(xù)推出新能源、新材料、文化產(chǎn)業(yè)等多個領域的投資計劃和基金。

單祥雙透露，中科招商將重點關注并投資TMT、醫(yī)藥健康、消費文化、節(jié)能環(huán)保、資源能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、先進制造、交通物流等多個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，而且會在相當長的一段時間內(nèi)保持這一策略。

在單祥雙看來，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級，很多產(chǎn)業(yè)的發(fā)展處于下行通道中，過去賴以消化龐大資本的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)正在遭到資本的拋棄。對于資本而言，這些產(chǎn)業(yè)已經(jīng)不具備高成長性，而且還在衰退。因此，具有逐利性的資本就開始遠離這些傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，轉而尋找回報率更高的創(chuàng)投項目。“作為資本必須追求高回報率，因此具有發(fā)展前景的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)就成了中科招商的投資選擇。”他說。

事實上，從2014年開始，中科招商已經(jīng)在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領域進行了布局。除了和比亞迪聯(lián)手推出規(guī)模超10億元的新能源投資基金外，中科招商還在文化產(chǎn)業(yè)、TMT行業(yè)等領域有所動作。

除了產(chǎn)業(yè)前景外，中科招商布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)還有出于搶占先機的考慮。單祥雙認為，盡管目前資本的創(chuàng)投熱情很高，但創(chuàng)投市場的發(fā)展卻是極為不平衡的。他解釋，首先，目前創(chuàng)投市場的資本遠遠無法滿足未來中國新興產(chǎn)業(yè)興起所需要的資本;更為重要的是，創(chuàng)投資本目前主要停留在北京的中關村地區(qū)，上海、深圳等城市都未形成足夠的創(chuàng)業(yè)大潮，全國范圍來看，創(chuàng)投資本更沒有形成區(qū)域效應和覆蓋效應;其次，目前的創(chuàng)投熱潮僅僅停留在TMT行業(yè)，從行業(yè)的角度看，也沒有形成有效的覆蓋。

單祥雙表示，從上述層面講，戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資目前是相對的價值洼地，單一項目投資價格較低，潛在的回報率也就越高。因此，中科招商從現(xiàn)在開始積極布局，將會獲得更多優(yōu)質項目，未來有望收獲更多回報。

做強初創(chuàng)期投資業(yè)務

除了在戰(zhàn)略上加速布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)外，種子期、天使期等初創(chuàng)期的投資業(yè)將成為未來中科招商的投資重點。單祥雙介紹，種子期、天使期等初創(chuàng)期的項目，對中科招商而言，同樣是機遇，目前中科招商正在積極進入這一領域，并在2014年推出了針對初創(chuàng)期企業(yè)投資的SuperG孵化項目。“2015年SuperG計劃推出30個項目，而隨著SuperG在全國推廣開，每年將推出上百個項目。”單祥雙又向《經(jīng)濟參考報》透露了更多未來投資計劃的細節(jié)。

單祥雙表示，在初創(chuàng)期投資市場中科招商這樣的專業(yè)投資機構有更大的優(yōu)勢，也將獲得更大的回報。他解釋，除了為項目提供資金外，投資機構還需要想方設法為項目提供增值服務，助力項目克服一個又一個的發(fā)展困難。這不但要求投資機構或投資人有一定的專業(yè)知識，還需要他們具有資源整合能力、團隊嫁接能力、管理提升能力、戰(zhàn)略設計能力、各種問題解決的能力。和一般投資人相比，中科招商這種專業(yè)投資機構不是坐轎子，而是抬轎子，是幫助企業(yè)實現(xiàn)發(fā)展。這種抬轎子的能力，是專業(yè)投資機構和一般投資人的最大區(qū)別，需要時間和經(jīng)驗的積累。對于創(chuàng)業(yè)者而言，除了錢，其實更需要從專業(yè)機構獲得各種增值服務。“從這一點講，好項目將傾向于選擇專業(yè)投資機構，這將是中科招商的機會。”單祥雙說。

不單是國內(nèi)市場，中科招商針對初創(chuàng)期的投資布局還延伸到了海外市場。單祥雙透露，“我們將在美國、英國、日本等發(fā)達國家進行布局，直接采用本土團隊，以此實現(xiàn)在當?shù)氐闹苯油顿Y。”

單祥雙解釋，做出這樣的決定，是出于對全球化趨勢的考慮。除了經(jīng)濟全球化外，目前技術、項目和資本的全球化也日益明顯，特別是在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)方面，很多優(yōu)秀的技術和項目都在海外市場，而要實現(xiàn)中科招商既定的投資布局和發(fā)展戰(zhàn)略，就需要早早布局海外市場，而這同樣是項目和人才的雙管齊下。

單祥雙還告訴《經(jīng)濟參考報》記者，將在2015年嘗試以互聯(lián)網(wǎng)PE的方式，“實現(xiàn)社會資源為我所用，社會資金為我們所用，社會項目為我所用，社會人才為我所用”。為此，中科招商將從2015年6月開始陸續(xù)推出全新的互聯(lián)網(wǎng)PE平臺。

“三基工程”打造全產(chǎn)業(yè)鏈

在投資的具體實施上，單祥雙介紹，中科招商將會持續(xù)實施名為“設基金、建基地、興基業(yè)”的“三基工程”。這將是一個以高新技術產(chǎn)業(yè)為投資目標、以平衡區(qū)域投資為目的的工程，將通過金融支持創(chuàng)新、金融與產(chǎn)業(yè)融合等方式，在產(chǎn)業(yè)鏈延伸、城市功能完善等方面，為中科招商的未來投資提供系統(tǒng)支持。

根據(jù)中科招商提供的材料，“設基金”即利用股權投資工具整合銀行、保險、證券、信托、基金、財政等金融資本，構建以股權資本為龍頭的新型金融支持體系;“建基地”，即整合官、產(chǎn)、學、研、金、介等多方創(chuàng)新主體，構建產(chǎn)業(yè)發(fā)展的平臺和載體;“興基業(yè)”則為完善產(chǎn)業(yè)鏈與價值鏈，培育高增長產(chǎn)業(yè)集群，構建區(qū)域經(jīng)濟增長的新基業(yè)。

“我們所說的‘設基金’就是在地方形成支持區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的資本優(yōu)勢，‘建基地’主要是把實體環(huán)境平臺建設好。我們不是自己要建，涉及基建和房地產(chǎn)的業(yè)務，中科招商交給相關專業(yè)機構去做。”單祥雙表示，中科招商的長處在于產(chǎn)業(yè)鏈和產(chǎn)業(yè)集群的打造，這也是中科招商要打造的基地區(qū)別于房地產(chǎn)企業(yè)打造的基地的關鍵所在。

單祥雙還介紹，在產(chǎn)業(yè)方面，“三基工程”重點關注并投資TMT、醫(yī)藥健康、消費文化、節(jié)能環(huán)保、資源能源、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、先進制造、交通物流等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè);而在區(qū)域偏向上，目前三基工程主要集中在東南部沿海，如廣東等發(fā)達區(qū)域，未來將向中部、西部擴張，力爭做到投資商的區(qū)域平衡。