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早期股權(quán)配置最容易跳進(jìn)這四個坑:創(chuàng)業(yè)不能有錢就任性

2015/02/11 18:18      宋振杰

股權(quán)眾籌

創(chuàng)業(yè)找合伙人就像男的找老婆、女的找老公一樣,應(yīng)該是一件慎之又慎的事兒??墒?,有的創(chuàng)業(yè)者卻意氣用事,感情用事,三言兩語一說就“領(lǐng)證結(jié)婚”了??墒牵瑳]過多長時間就發(fā)現(xiàn)雙方并不合適廝守一生,想“離婚”時,如果能夠好聚好散,也是可以接受的,問題是,很多創(chuàng)業(yè)合伙人離不了,扯不清,嚴(yán)重創(chuàng)傷了創(chuàng)業(yè)企業(yè)的元?dú)狻?strong>主要原因就是很多創(chuàng)業(yè)者對于合伙人的真正內(nèi)涵是什么不清楚,選擇合伙人太隨意,給人股權(quán)太隨意,結(jié)果埋下了禍根。

所謂合伙人,是既想創(chuàng)業(yè)又能創(chuàng)業(yè)的人,也就是既有創(chuàng)業(yè)心態(tài)又有創(chuàng)業(yè)能力的人。對于合伙人來說,要能想到一塊兒,臭味相投,價值觀一致,能力互補(bǔ),而且最起碼要有3-5年全職投入,這樣的人才能入伙,或者叫做聯(lián)合創(chuàng)始人。

合伙人是公司的締造者,也是當(dāng)然的最大貢獻(xiàn)者,也是主要參與分配股權(quán)的人。合伙關(guān)系相當(dāng)于婚姻關(guān)系的“長期”“強(qiáng)關(guān)系”的“深度”綁定,不說廝守一生,但最起碼要在創(chuàng)業(yè)期的三五年能夠相濡以沫。合伙之后,公司的大小事情,大家之間都得商量著來,重大事件需要按程序征得合伙人同意。公司賺的每一分錢,都要按照事先約定好的股權(quán)比例進(jìn)行分配。

對于創(chuàng)業(yè)者來說,對自己在創(chuàng)業(yè)伊始的艱難期雪中送炭的“貴人”,創(chuàng)業(yè)者有時候會不假思索地將他們拉進(jìn)創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì),許諾股份,成為合伙人。像短期資源承諾者、天使投資人、兼職大牛、早期骨干員工等,這些人都是創(chuàng)業(yè)公司早期的貢獻(xiàn)者、合作者,有的為公司發(fā)揮了至關(guān)重要的甚至是決定生死的作用。

這些創(chuàng)業(yè)早期的貴人不是不能做合伙人,但有一點(diǎn)創(chuàng)始人要明白,請神容易送神難。主要創(chuàng)始人如果在人家兩肋插刀幫你的時候,你一激動送上20%的股份,這將為你的以后埋下隱患。我們來看看早期股權(quán)配置不當(dāng)容易跳進(jìn)的四個坑。

一、對早期的貴人涌泉相報

所謂早期的貴人就是創(chuàng)業(yè)初期短期資源承諾者、貢獻(xiàn)者,他們有錢,有客戶,有供貨資源,或者有場地、廠房。林俊剛開始創(chuàng)業(yè)時,他的一個高富帥發(fā)小說,可以利用老子的關(guān)系為他對接上下游的資源。林俊激動加感動,在酒桌上就許諾給這位發(fā)小20%股權(quán)作為回報,并形成了文書。這之后,不知道是這位高富帥吹牛,還是壓根就沒把這事兒當(dāng)回事,對接資源的事遲遲沒到位。白紙黑字的股權(quán)協(xié)議在那放著,再遇到貴人拿什么給人家?林俊左右為難,郁悶之極!

這肯定不是個案。很多創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)早期都是勢單力薄,孤軍奮戰(zhàn),這時候如果有人說可以提供幫助,連下跪謝恩的心都有!在這種情況下,創(chuàng)始人就很容易腦子一熱,給早期的短期資源承諾者、貢獻(xiàn)者許諾過多的股權(quán),把他們變成公司合伙人。

不是說這些人不適合當(dāng)合伙人,問題是創(chuàng)始人需要明白,創(chuàng)業(yè)是需要整個團(tuán)隊(duì)長期投入時間和精力去實(shí)現(xiàn)的,不是一朝一夕,也不是一件事就能搞定的。因此對于只是承諾投入短期資源,但不全職參與創(chuàng)業(yè)的人,最好的辦法是談項(xiàng)目提成,談利益交換,一事一議,一把一清,一事一結(jié),而不是通過股權(quán)長期深度綁定。如果經(jīng)過長期共事,發(fā)現(xiàn)這個人確實(shí)想創(chuàng)業(yè),也符合創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的需要,那時候再邀請入伙給股份不遲。

二、讓天使投資人輕易控股

馬可是個90后,創(chuàng)立了一家O2O家裝公司,當(dāng)時3個合伙人湊了49萬,碰到了一個房地產(chǎn)大老板,說一方面可以提供客戶資源,一方面可以提供資金支持。正在發(fā)愁資金不足的馬可遇到這樣的“天使”真是喜從天降,想都沒想,就收下了大老板的51萬。順理成章的是,大家按照各自出資比例,就高效地把股權(quán)給分了,即馬可和他的另外兩個小伙伴總共占股49%,房地產(chǎn)大老板占股51%。

剛開始的一兩年還算風(fēng)平浪靜,馬可他們按照自己的想法把公司做得風(fēng)生水起,有聲有色,大老板也確實(shí)很幫忙,也很信任他們,基本不干涉創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)的具體事務(wù),這讓馬可他們覺得真是遇上了貴人??墒牵搅说?年,馬可他們發(fā)現(xiàn),當(dāng)初的股權(quán)分配極其不合理。更為要命的是,公司想引進(jìn)外部財(cái)務(wù)投資人,但多個投資人做完盡職調(diào)查后,表示不敢投他們這類股權(quán)架構(gòu),因?yàn)閾?dān)心那個大老板隨時翻盤的危險。

所以,創(chuàng)始人一定要明白創(chuàng)業(yè)投資的兩個基本邏輯。第一個邏輯是:投資人投大錢,占小股,用真金白銀買股權(quán);第二個邏輯是:創(chuàng)業(yè)合伙人投小錢,占大股,通過長期全職服務(wù)公司賺取股權(quán)。說白了,就是投資人只出錢,不出力,所以他們要多出錢,出高價錢買股權(quán)。創(chuàng)始人既出錢(少量錢),又出力,關(guān)鍵是出力,所以用自己的心血與汗水換來便宜的股權(quán)。因此,天使投資人購買股票的價格應(yīng)當(dāng)比合伙人高,不出力的投資人不應(yīng)當(dāng)按照合伙人標(biāo)準(zhǔn)的低價獲取股權(quán)。

三、給兼職大牛不小的股份

劉銘通過朋友介紹,在一家著名的IT公司找到個兼職的技術(shù)大牛,談妥的條件是給這個兼職技術(shù)大牛15%股權(quán),實(shí)際上這個大牛就是他們的技術(shù)合伙人。剛開始的兩個月,這個技術(shù)大牛還算不錯,斷斷續(xù)續(xù)參與項(xiàng)目。但到后來,總是借口各種理由,很少參與技術(shù)支持,一年后基本上就不再參與了。劉銘覺得,花了大本錢,辦了件小事,得不償失,真是血的教訓(xùn)!

對于這樣技術(shù)NB、但不全職參與創(chuàng)業(yè)的兼職人員怎么辦?最好的方法有兩個:一是外包,做到什么程度,拿出什么樣的原型產(chǎn)品,或者開發(fā)到什么程度,給多少錢,也是一把一清;二是按照公司外部顧問標(biāo)準(zhǔn)發(fā)放少量股權(quán),這個股權(quán)來源于期權(quán)池,而不是按照合伙人的標(biāo)準(zhǔn)配備大量股權(quán),造成后期工作的被動。

四、給早期骨干員工不少的股權(quán)

寧馨創(chuàng)業(yè)成立了一家專注于為富婆服務(wù)的公司,憑借她多次高級女子班的學(xué)習(xí)人脈,公司起步后做得很好。寧馨不是一個小氣的人,她一方面出于成本考慮,另一方面也為了激勵員工,在創(chuàng)業(yè)剛開始的半年后,她發(fā)現(xiàn),有幾個小伙伴干起活來確實(shí)賣力,把公司的事兒當(dāng)成自己的事兒干,于是在總共才9名員工的情況下,就給了除合伙人之外的5名普通員工發(fā)放了20%的股權(quán),也就是每人4%的股權(quán)。

后來的事實(shí)讓她很無奈。其實(shí)這些員工最關(guān)注的是漲工資,并不看重股權(quán)。實(shí)際上,在創(chuàng)業(yè)早期對普通員工過早發(fā)放股權(quán),一方面造成公司股權(quán)激勵成本很高,另一方面,員工也不買賬,因?yàn)?,你給某個員工發(fā)4%、5%的股權(quán),激勵效果很有限,有時候不僅起不到正激勵,甚至起到副作用。為什么?有的員工很可能認(rèn)為,你是不想給他們發(fā)工資,通過股權(quán)來忽悠他們,給他們畫大餅。這時候,你的好心變成了驢肝肺。如果在公司的中后期給員工發(fā)放激勵股權(quán),公司發(fā)展前景看好,你很可能5%股權(quán)可以解決100人的激勵問題,而且激勵效果顯著。再者,早期員工流動性也大,股權(quán)管理很麻煩,成本也很高。這是創(chuàng)始人需要注意的。

當(dāng)然,對于那些既有創(chuàng)業(yè)能力,又有創(chuàng)業(yè)心態(tài),經(jīng)過初步磨合可以共同創(chuàng)業(yè)的核心員工或者骨干員工,可以盡早安排股權(quán),讓他們變成合伙人。如果給晚了,這些人就有可能走掉。例如,“大姨媽”的創(chuàng)始人柴可就有這樣的教訓(xùn)。

隨著用戶的增長、排名的靠前、軟件的出名,柴可的“大姨媽”贏得了不少投資者的青睞。可是,就在融資前夕,柴可9個人的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)中,有4個核心成員先后提出離職。其中兩個是被兩倍以上的高薪挖走,另外一個是家里安排了國企的工作機(jī)會。最讓柴可傷心的是,主管設(shè)覺設(shè)計(jì)的同事也因?yàn)樯眢w原因提出了離職。柴可提出,可以在家上班,只做一些簡單的事情,待遇不變,但是這名同事還是選擇了離開。

柴可想不明白,為什么一起相濡以沫了兩年的團(tuán)隊(duì),度過了最艱難的時期,在曙光初現(xiàn)的時候,卻要各奔東西呢?后來的反思發(fā)現(xiàn),柴可的初創(chuàng)團(tuán)隊(duì)成員離開雖然各有各的理由,但實(shí)際上,柴可犯了一個錯誤,就是遲遲沒有明確初始團(tuán)隊(duì)的占股比例,這是他們離開的重要原因,大家可能覺得心灰意冷,揣測你柴可的胸懷與度量,產(chǎn)生了懷疑。所以,柴可在后來談融資的時候,就拿出了很大一部分比例作為核心員工的持股。

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