新生的事物總是成長(zhǎng)與風(fēng)險(xiǎn)共存。

國(guó)內(nèi)的P2P網(wǎng)貸在2007年開(kāi)始興起，至今已經(jīng)有7年時(shí)間。規(guī)模大的P2P網(wǎng)貸員工已逾2萬(wàn)人，而小規(guī)模的網(wǎng)貸平臺(tái)只是幾個(gè)人的草臺(tái)班子。

去年初，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)輪番上陣的倒閉潮，更讓速發(fā)展中的P2P網(wǎng)貸帶來(lái)了不少風(fēng)險(xiǎn)。

近日，一位P2P網(wǎng)貸的CEO告訴記者，目前，浙江金融辦將會(huì)出臺(tái)針對(duì)P2P網(wǎng)貸的監(jiān)管細(xì)則，在浙江發(fā)展的P2P網(wǎng)貸需要嚴(yán)格遵守這一細(xì)則。

“2013年，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)之前存在的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)暴露出來(lái)，壞賬率大幅提升，一些P2P網(wǎng)貸平臺(tái)會(huì)倒閉。”6月29日，在中央財(cái)經(jīng)大學(xué)舉辦的P2P網(wǎng)貸相關(guān)討論會(huì)上，知名互聯(lián)網(wǎng)金融專家、中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長(zhǎng)黃震拋出此言論。

監(jiān)管缺失6年

7月1日，在記者確認(rèn)浙江金融辦將出臺(tái)監(jiān)管細(xì)則時(shí)，翼龍貸CEO王思聰表示，之前翼龍貸已經(jīng)將出借人、借款人及平臺(tái)日常運(yùn)營(yíng)的一些信息都備案到溫州民間借貸登記服務(wù)中心，“我們也希望能夠早日納入監(jiān)管”。

而在6月26日舉辦的P2P網(wǎng)貸討論會(huì)上，拍拍貸、點(diǎn)融網(wǎng)等P2P網(wǎng)站的相關(guān)高管也紛紛表示，希望銀監(jiān)會(huì)、央行能夠出臺(tái)相應(yīng)的管理措施，進(jìn)行監(jiān)管。在他們看來(lái)，監(jiān)管之后，雖然有很多要求要達(dá)到，但也是P2P網(wǎng)貸受到認(rèn)可，能夠規(guī)范發(fā)展的里程碑節(jié)點(diǎn)。

但是目前，金融管理部門(mén)并未對(duì)P2P網(wǎng)貸出臺(tái)任何管理措施。只是在2011年9月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)向銀行業(yè)機(jī)構(gòu)發(fā)布一則風(fēng)險(xiǎn)提示，稱P2P網(wǎng)貸存在大量潛在風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)采取有效措施，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)與防范。

而監(jiān)管的需求也迫在眉睫。

在P2P網(wǎng)貸快速發(fā)展的火紅表面，劣幣驅(qū)逐良幣的事情時(shí)有發(fā)生。一位P2P貸款的員工告訴記者，現(xiàn)在P2P網(wǎng)貸比拼得也很激烈，大家吸引出借人的手法基本上都是高回報(bào)的利率，不少網(wǎng)站打擦邊球，打出年化利率24%，平臺(tái)的中介費(fèi)另外收取，有的網(wǎng)站年化利率甚至更高。

不少人趁著P2P網(wǎng)貸利率高混水摸魚(yú)。“P2P網(wǎng)貸給出的利率高，不少P2P網(wǎng)貸募集到的資金遠(yuǎn)多于其放貸出去的資金。” 一位不愿意透露名字的P2P網(wǎng)貸創(chuàng)始人告訴記者，如果這些資金不進(jìn)行監(jiān)管，將蘊(yùn)含著很大風(fēng)險(xiǎn)，比如公司創(chuàng)始人卷款潛逃。

目前，網(wǎng)貸平臺(tái)已經(jīng)突破400家，平均每天都有一兩家平臺(tái)上線。據(jù)行業(yè)人士預(yù)計(jì)，到2014年，整個(gè)P2P網(wǎng)貸將出現(xiàn)1000家以上。

據(jù)安信證券的一份報(bào)告，2012年，整個(gè)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的成交量達(dá)200億元。2013年，成交規(guī)模預(yù)計(jì)達(dá)到600億元。與6年前相比，P2P網(wǎng)貸的市場(chǎng)交易量增長(zhǎng)約10倍。

而依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)的馬太效應(yīng)原則，未來(lái)并不需要這么多的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。實(shí)際上，P2P網(wǎng)貸的倒下亦接踵而至，如淘金貸、優(yōu)易貸、安泰卓越、眾貸網(wǎng)、城鄉(xiāng)貸等等。

“網(wǎng)貸已經(jīng)發(fā)展6年了，未來(lái)的領(lǐng)頭羊已經(jīng)在這幾家P2P網(wǎng)貸中。”一位互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)人士認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸已是創(chuàng)業(yè)紅海，并不適合新興企業(yè)。

更重要的是，P2P網(wǎng)貸也面臨著阿里巴巴、京東、騰訊、第三方支付，以及線上的小額貸款公司的競(jìng)爭(zhēng)。

目前，阿里巴巴的主要服務(wù)對(duì)象還是阿里巴巴、天貓、淘寶平臺(tái)上的企業(yè)，囿于資本金與影響力原因，尚未發(fā)展到其平臺(tái)之外的企業(yè)。京東，騰訊亦是如此。小額貸款公司滲透入線上的速度也在加快。但未來(lái)，隨著業(yè)務(wù)的跨界，這些公司將滲入P2P網(wǎng)貸，而擁有政策，牌照的優(yōu)勢(shì)，它們更能夠避免制度的風(fēng)險(xiǎn)。

“我們也正在試水P2P網(wǎng)貸，希望借機(jī)開(kāi)發(fā)收單，支付業(yè)務(wù)之外的業(yè)務(wù)。”6月26日，一位第三方支付的企業(yè)高管告訴記者，不少第三方支付在教育、金融、航空、零售行業(yè)積累很深，有著較多的行業(yè)數(shù)據(jù)，也有行業(yè)積累，做網(wǎng)貸也有不少優(yōu)勢(shì)。

王思聰表示，經(jīng)過(guò)幾年的野蠻生長(zhǎng)，P2P網(wǎng)貸要想獲得下一輪的發(fā)展，在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中占住自己的地盤(pán)，需要依據(jù)政策的監(jiān)管，才能夠發(fā)展得更好。

適度監(jiān)管促發(fā)展

在接受采訪時(shí)，P2P網(wǎng)貸行業(yè)人士一致認(rèn)為，“無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管”的三無(wú)原則是造成P2P無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)的主因。

在準(zhǔn)入門(mén)檻上，拍拍貸聯(lián)合創(chuàng)始人胡宏輝建議，P2P需要建立較高的行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，設(shè)定資本金規(guī)模要求，以及牌照頒發(fā)政策來(lái)約束準(zhǔn)入。

P2P網(wǎng)貸的規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)是呈現(xiàn)正比的。從P2P網(wǎng)貸起家的宜信為了做大規(guī)模，于是做起了理財(cái)產(chǎn)品，快速擴(kuò)大資金池。而拍拍貸則一直堅(jiān)持不做債權(quán)轉(zhuǎn)讓，仍然只是撮合交易，而發(fā)展規(guī)模比較穩(wěn)健，并沒(méi)有大肆擴(kuò)張。而翼龍貸則強(qiáng)化了線下審核，讓加盟商成為壞賬債的承擔(dān)者，以保證出借人的收益。

胡宏輝則認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸公司都有自己的玩法，并紛紛跨入小額貸款，銀行的業(yè)務(wù)范疇。這些行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)不明確，可能會(huì)導(dǎo)致系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)。他舉例道，P2P貸款是將風(fēng)險(xiǎn)分散到很多人那里去，而擔(dān)保卻將風(fēng)險(xiǎn)收了回來(lái)。“擔(dān)保有10倍的杠桿限制，未來(lái)也會(huì)制約行業(yè)發(fā)展。”

另外，債權(quán)回收的電子證據(jù)在司法上是否可以舉證也是影響P2P網(wǎng)貸發(fā)展的一大因素。目前，網(wǎng)絡(luò)交易并不能成為訴訟的憑借，還是需要紙質(zhì)，這無(wú)疑會(huì)限制依賴網(wǎng)絡(luò)的P2P網(wǎng)貸。

“拍拍貸成立了一個(gè)專門(mén)調(diào)解互聯(lián)網(wǎng)糾紛的平臺(tái)，讓債權(quán)人雙方低成本地調(diào)解。”他舉例說(shuō)，一個(gè)P2P網(wǎng)站的平均每筆貸款在1萬(wàn)元左右，而如果走司法程序，需要花費(fèi)大量時(shí)間、訴論的成本高。而民事訴訟中，1萬(wàn)元的申訴，法院不理睬。

“最后，P2P網(wǎng)貸在法律架構(gòu)上也需要有監(jiān)管。” 點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人、聯(lián)席總裁郭宇航認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸是一種金融創(chuàng)新，作為微金融的一種，需要參照第三方支付來(lái)發(fā)放牌照。

宏源證券分析師易歡歡則認(rèn)為，P2P網(wǎng)貸發(fā)展到一定規(guī)模后，需要依靠背后的大數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)控制。

令這些P2P網(wǎng)貸苦惱的是，由于征信體系不健全，也讓整個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)蘊(yùn)含著大量的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。目前，征信來(lái)源往往從央行的征信中心、工商局的中小企業(yè)中心來(lái)獲取中小企業(yè)信用。

一位互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)人士告訴記者，這些平臺(tái)獲得的信用信息并不完整，更新也并不及時(shí)，在貸款時(shí)發(fā)揮的作用也有限。易歡歡建議，在征信上還需要形成行業(yè)內(nèi)部的征信體系，并與整個(gè)外部征信系統(tǒng)對(duì)接，數(shù)據(jù)開(kāi)放與共享是促進(jìn)行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。針對(duì)中小企業(yè)的貸款，一些電商平臺(tái)的企業(yè)實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)是信用的最好憑證。針對(duì)個(gè)人的無(wú)抵押信用貸款，可以接入個(gè)人信用卡的消費(fèi)信息。