雖然“過熱”的銀行保險已經(jīng)初現(xiàn)降溫趨勢，但監(jiān)管的力度正日臻嚴(yán)厲。

　　9月22日，中國保監(jiān)會披露了截至8月份的保險業(yè)經(jīng)營情況，壽險公司總保費增幅為66.1%，略低于7月份的66.7%。

　　而兩天前的9月19日，中國保監(jiān)會壽險工作會議召開后一個月，中國保險行業(yè)協(xié)會(下簡稱“中保協(xié)”)召集全國各地方保險協(xié)會，部署在全國范圍內(nèi)進(jìn)行銀行保險業(yè)務(wù)的專項檢查，形式將采用自查、省內(nèi)行業(yè)協(xié)會抽查和協(xié)會間交叉檢查相結(jié)合進(jìn)行。

　　自查、抽查、交叉檢查

    在會上，中國保險行業(yè)協(xié)會秘書長王治超否定了業(yè)內(nèi)“規(guī)范銀保業(yè)務(wù)會影響公司業(yè)務(wù)發(fā)展”的論調(diào)，并表示，銀保業(yè)務(wù)的整頓必然使部分公司出現(xiàn)短期的負(fù)增長，新公司的生存也會更加困難，但不能因為業(yè)務(wù)拓展上的困難，就可以在銀保業(yè)務(wù)上隨意提高手續(xù)費，把手續(xù)費標(biāo)準(zhǔn)抬高以擠壓利潤，使得公司趨于或正處在虧損狀態(tài)。

　　“如果不規(guī)范整頓銀行保險業(yè)務(wù)，任由粗放方式放任自流下去，最后帶來的就是銀保業(yè)務(wù)的過山車，就是銀保業(yè)務(wù)的崩盤”。王續(xù)稱。

　　為防止銀保手續(xù)費的惡性競爭，2006年中保協(xié)就發(fā)布了《銀行、郵政代理保險業(yè)務(wù)自律公約》(下簡稱“《公約》”)。

　　《公約》規(guī)定了銀保各險種手續(xù)費率支付的最高上限。其中，普通型及分紅型兩全壽險躉繳產(chǎn)品中，5年期及以下的產(chǎn)品不得超過保費的2.5%，5-10年期產(chǎn)品為2.5%-3%；10年期及以上的產(chǎn)品不得超過3%。萬能型躉繳產(chǎn)品不得超過3.2%；一年期及以下意外險不得超過保費的10%等等。

　　但由于沒有后續(xù)的檢查和督促措施，《公約》并沒有得到很好的執(zhí)行。王治超稱，近期中保協(xié)將啟動對《公約》的修訂工作，并向全行業(yè)征求修改意見。

　　此外，王治超還要求各地方行業(yè)協(xié)會組織全省會員公司自查，同時結(jié)合抽查和協(xié)會之間交叉檢查的方式，對銀保的銷售誤導(dǎo)和手續(xù)費問題進(jìn)行檢查。

　　在銷售誤導(dǎo)上，檢查的重點是銷售機(jī)構(gòu)和人員是否擅自增加保險責(zé)任；是否隱瞞各項費用扣除情況；分紅險銷售中是否作虛假承諾；萬能險是否承諾保證收益以外的利益；投連險是否承諾保底或固定收益問題。[page]

　　銀保風(fēng)險囤積

    就在上個月，保監(jiān)會召開壽險工作會議，會上保監(jiān)會主席助理陳文輝曾表示，年內(nèi)監(jiān)管部門將從銀行保險入手，迅速控制壽險業(yè)務(wù)增長速度，集中力量進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，避免明年出現(xiàn)負(fù)增長或低增長這樣的大起大落，實現(xiàn)行業(yè)的“軟著陸”。

　　受各種因素影響，今年前7個月，我國壽險業(yè)創(chuàng)出近十年來同比最大增幅。根據(jù)保監(jiān)會的統(tǒng)計，今年1-6月，壽險公司保費收入同比增長64.4%，其中銀行保險大增153.8%；7月的發(fā)展速度更快，壽險公司總保費增幅達(dá)到66.7%，銀行保險保費收入則更高達(dá)2443.7億元，同比增長159.6%。

　　而今年的高速增長行情，從渠道上講，來源于銀保的超速發(fā)展，產(chǎn)品上看，則來源于新型投資產(chǎn)品的快速增長。陳文輝在會上做出如是判斷。

　　截止到今年7月末，銀行保險已占壽險業(yè)務(wù)的50.7%，比去年同期上升了18個百分點。

　　“從分散風(fēng)險的角度出發(fā)，我覺得應(yīng)該把銀保業(yè)務(wù)在人身險業(yè)務(wù)中的占比控制在30%左右，讓它在整個行業(yè)中處于相對分散的地位，這樣就能增強(qiáng)行業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，而不是現(xiàn)在這樣過渡依賴渠道，使整個行業(yè)失去掌控自身發(fā)展規(guī)律的獨立性和主動性。”王治超稱。

　　與此同時，分紅險、萬能險及投連險三大投資型險種合計市場占比已經(jīng)接近80%，為78.8%。與之形成鮮明對比的是，保障功能較強(qiáng)的普通壽險產(chǎn)品保費收入未出現(xiàn)增長，占人身險保費收入的比重也進(jìn)一步下降至11.7%，若扣除其中的續(xù)期業(yè)務(wù)，按新單保費統(tǒng)計的話，比例則更低。

　　陳文輝在會上表示，這樣的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不好、渠道單一。今年上半年，壽險業(yè)的大起有很強(qiáng)的外部因素，如資本市場的低迷和銀行改變經(jīng)營策略等，但這些“外部因素是靠不住的”，一旦形勢發(fā)生變化，行業(yè)將陷入被動，并由此引發(fā)若干風(fēng)險。

　　行業(yè)大起大落的風(fēng)險是當(dāng)前壽險市場最大的風(fēng)險；大起大落之后可能引發(fā)的償付能力下降、誤導(dǎo)、退保與現(xiàn)金流風(fēng)險等一系列問題排在其次；投資性業(yè)務(wù)過度發(fā)展，保障性業(yè)務(wù)發(fā)展滯后，可能偏離行業(yè)發(fā)展的正確方向。陳文輝進(jìn)一步指出。

　　剛剛成立一年有余的華夏人壽保險公司總經(jīng)理曹湛告訴記者，由于去年資本市場的大牛市行情，使得不少大公司積累了大量分紅特別儲備和平滑準(zhǔn)備金，因此提高了今年的分紅水平及萬能險的結(jié)算利率(一度超過6%)，而小公司迫于競爭壓力，也竭力維持較高水平。

　　曹續(xù)稱，投資型險種的盈利性不高，2.5%的保底利率、分紅、手續(xù)費、客戶經(jīng)理績效等一系列成本計算下來，經(jīng)營成本相當(dāng)高，只能依靠獲得高的投資回報、賺取利差益方可維持，但是資本市場的持續(xù)低迷，使得“竭力維持”的結(jié)果只能是，“規(guī)模做得越大，虧損越嚴(yán)重”。

　　此外，他認(rèn)為逐漸攀升的、非理性回報的結(jié)算利率也給行業(yè)發(fā)展帶來很大的不確定性。一旦不能滿足客戶的合理期望，萬能險、分紅險很可能出現(xiàn)下滑，或者退保。

　　陳文輝在前述會議上透露，今年1-7月壽險業(yè)的退保情況也不容樂觀，退保金已經(jīng)達(dá)到578.9億元，同比增長19%。如果行業(yè)出現(xiàn)大起大落，還可能引發(fā)消費者對行業(yè)信心不足，從而引發(fā)退保潮，甚至可能導(dǎo)致個別公司出現(xiàn)現(xiàn)金流風(fēng)險。

　　此外，銀保業(yè)務(wù)的高速發(fā)展，還會逐漸蠶食公司的資本金，使保險公司面臨償付能力不足的風(fēng)險。今年上半年，壽險公司的償付能力充足率普遍性下降，二季度末已有6家壽險公司償付能力出現(xiàn)不足，比一季度末又增加了3家。[page]

　　調(diào)控“軟著陸”

　　陳文輝在會上強(qiáng)調(diào)，年內(nèi)監(jiān)管部門將從銀行保險入手，迅速控制增長速度，集中力量進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，避免明年出現(xiàn)負(fù)增長或低增長這樣的大起大落，實現(xiàn)行業(yè)的“軟著陸”。“今年壽險業(yè)過熱非常突出。”目標(biāo)是從現(xiàn)在到年底余下的時間里，從銀行保險入手，迅速控制增長速度，集中力量進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，避免明年出現(xiàn)負(fù)增長或低增長這樣的大起大落，實現(xiàn)行業(yè)的“軟著陸”。陳文輝在是次會議上，為壽險業(yè)后幾個月的發(fā)展提前定了調(diào)子。

　　截止到目前，很多公司已經(jīng)完成了全年的保費任務(wù)，正是進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整的大好時機(jī)。

　　按照保監(jiān)會的統(tǒng)計，今年1-8月中國人壽的原保險保費收入為2252億元，已經(jīng)超過去年全年的保費收入。今年下半年的主要任務(wù)之一就是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，不久前，中國人壽全球媒體開放日上，副總裁劉英齊做出如上表示，并表示將通過與銀行的溝通，逐漸加大銀保期繳業(yè)務(wù)的比例。

　　相比大公司，新公司也開始采取行動。曹湛告訴記者，11月前后，華夏人壽的期繳銀保產(chǎn)品將上市，而目前業(yè)已對原有產(chǎn)品進(jìn)行轉(zhuǎn)型，提升產(chǎn)品的保障功能，及業(yè)務(wù)的內(nèi)涵價值。與此同時，努力控制運(yùn)營成本的增長，為明年打基礎(chǔ)。

　　理論上說，萬能險的結(jié)算利率以壽險資金的長期投資收益為基礎(chǔ)確定，并具有一定的可持續(xù)性和平滑性，如果利率忽高忽低，很容易造成消費者與其的落空，產(chǎn)生銷售誤導(dǎo)或退保等一系列后續(xù)問題。

　　今年以來，一些公司的結(jié)算利率不斷攀升。針對這一現(xiàn)象，陳文輝明確提出，仍維持較高水平的公司要立刻采取措施，帶頭調(diào)整結(jié)算利率，將其穩(wěn)定在一個長期可持續(xù)的水平上，而分紅險的情況雷同。

　　與此同時，保監(jiān)會還將加強(qiáng)對準(zhǔn)備金評估的監(jiān)管，強(qiáng)化分紅保險和萬能保險的平滑機(jī)制。首要措施就是督促各保險公司投連、萬能等帳戶準(zhǔn)備金的提取情況進(jìn)行自查，之后保監(jiān)會將有選擇地進(jìn)行現(xiàn)場檢查。

　　今年二季度保監(jiān)會例行新聞發(fā)布會上，保監(jiān)會主席助理袁力即提出保險業(yè)要回歸保障的口號，但具體舉措還有待完善。

　　陳文輝在前述會議上，則明確提出，要完善產(chǎn)品、精算、投資、償付能力等多方面的監(jiān)管制度，推進(jìn)保障類業(yè)務(wù)的發(fā)展。

　　在提到保險業(yè)如何回歸保障功能時，一家大中型壽險公司的高管告訴記者，他的建議是大幅度提高保障性產(chǎn)品的傭金比例，尤其是首年傭金的比例，增加銷售環(huán)節(jié)的利益驅(qū)動，從源頭上增加保障型產(chǎn)品的比例。

　　此外，針對壽險費率管制政策客觀上造成了傳統(tǒng)壽險費率偏高，且缺乏利益分享機(jī)制，吸引力不足等問題，保監(jiān)會正考慮優(yōu)先探索推行傳統(tǒng)壽險費率改革，特別是保障性產(chǎn)品的費率改革。

　　日前，《天津濱海新區(qū)補(bǔ)充養(yǎng)老保險試點實施細(xì)則》頒布實施以來，已經(jīng)有平安人壽和光大永明人壽的兩款補(bǔ)充養(yǎng)老保險產(chǎn)品獲得保監(jiān)會的批準(zhǔn)，嘗試了較為優(yōu)惠的費率水平，被視為壽險費率市場化改革的一次重大邁進(jìn)。