作為中信證券（600030.SH）直接投資的第一單，北京昊華能源股份有限公司（下稱“昊華能源”）正在實(shí)施年內(nèi)登陸A股的計(jì)劃，并已向證監(jiān)會(huì)遞交相關(guān)材料。

　　昊華能源一位人士昨日表示，已向證監(jiān)會(huì)遞交申請(qǐng)材料，計(jì)劃年內(nèi)登陸A股。中信證券人士昨日對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》證實(shí)，昊華能源擬上市。

　　根據(jù)有關(guān)要求，從事重污染行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的公司申請(qǐng)上市需接受環(huán)保核查。昊華能源于4月22日在北京市環(huán)保局進(jìn)行上市環(huán)保核查情況的公示。昨日，北京市環(huán)保局一位人士向本報(bào)表示，公示已于4月底結(jié)束。昊華能源一位人士表示，已順利通過北京市環(huán)保局的公示。

　　去年9月，中信證券和中國國際金融有限公司（下稱“中金”）獲得直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的許可。中信證券成立金石投資有限公司，后增資至8.31億元。一位知情人士曾表示，之所以命名“金石”，意在趕超世界著名的私人股權(quán)投資基金——美國黑石公司（Blackstone）。去年年報(bào)披露，中信證券對(duì)昊華能源的投資為15120萬元，為第一單直接投資業(yè)務(wù)。中信證券半年報(bào)顯示，投資昊華能源15122萬元。

　　昊華能源屬能源業(yè)新星，由北京京煤集團(tuán)有限責(zé)任公司主發(fā)起，中國中煤能源（601898）集團(tuán)公司、首鋼總公司、五礦發(fā)展（600058.SH）和煤炭科學(xué)研究總院發(fā)起，于2002年12月31日設(shè)立，股東出資3.66億元，注冊(cè)資本23791萬元。昊華能源公司網(wǎng)站稱其為中國五大無煙煤生產(chǎn)基地之一、最大無煙煤出口基地之一。

　　隨著今年股市行情走弱，中信證券加快直接投資速度。除能源外，中信證券投資的其他領(lǐng)域廣泛，包括房地產(chǎn)、高科技。上半年，中信證券以4.23億元入股中信房地產(chǎn)股份，以1.55億元入股中油金鴻天然氣輸送有限公司，以2565萬元入股沈陽新松機(jī)器人自動(dòng)化股份公司。

　　中信證券直接投資的項(xiàng)目來源一定程度上倚助其投行部門。有關(guān)人士曾在中信證券一季度業(yè)績溝通會(huì)上表示：“我們有專門的投行業(yè)務(wù)小組做創(chuàng)業(yè)板和中小板，承銷費(fèi)次之，主要是輔助直投公司挑選項(xiàng)目。”

　　直接投資業(yè)務(wù)承載著券商轉(zhuǎn)型的希望，是其力圖改變“靠天吃飯”的收入格局的希望。大部分券商向來以經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和自營交易業(yè)務(wù)為利潤主要來源，因此股市牛熊轉(zhuǎn)變對(duì)其業(yè)績影響很大。

　　中信證券董事長王東明在一季度股東大會(huì)上回答股東提問時(shí)表示，直接投資業(yè)務(wù)是一個(gè)大的布局，注重于長期的、收益較高的投資。即使直接投資企業(yè)上市，中信證券所持股份都在限售期內(nèi)，不會(huì)很快構(gòu)成收入增長的主要來源。

　　繼總結(jié)中信證券和中金的經(jīng)驗(yàn)之后，證監(jiān)會(huì)已擴(kuò)大直接投資試點(diǎn)，國信證券、華泰證券、海通證券（600837）、國泰君安證券和平安證券也獲得許可開展直接投資業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)要求開展直接投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)的券商凈資本原則上不低于20億元，具有完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，具有較強(qiáng)的投資銀行業(yè)務(wù)能力，最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度擔(dān)任股票、可轉(zhuǎn)債主承銷的項(xiàng)目在10個(gè)以上，或主承銷金額在150億元以上。證監(jiān)會(huì)還要求券商成立專業(yè)子公司以自有資金進(jìn)行直接投資。專業(yè)子公司須建立有效的投資決策、內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，防范直接投資業(yè)務(wù)與券商其他業(yè)務(wù)間的利益沖突、利益輸送風(fēng)險(xiǎn)、“暗箱操作”和道德風(fēng)險(xiǎn)。