10月14日晚，怡合達傳來(lái)好消息，公司2023年度定增項目落地，國泰君安、財通基金、諾德基金等7家明星機構參與配售。值得注意的是，此次定增發(fā)行價(jià)為15.09元/股，較之公司10月14日收盤(pán)價(jià)24.15元/股要低60.03%。

募投項目聚焦主業(yè) 股權及財務(wù)結構得優(yōu)化

據怡合達公告，本次發(fā)行募集資金總額為 8.70億元，扣除相關(guān)發(fā)行費用后，實(shí)際募集資金凈額為8.64億元，將全部用于怡合達智能制造供應鏈華南中心二期項目和怡合達智能制造暨華東運營(yíng)總部項目。

公司此前發(fā)布的2023年度向特定對象發(fā)行股票募集說(shuō)明書(shū)顯示，本次向特定對象發(fā)行募集資金總額預計不超過(guò)15.00億元，其中募集資金的9.00億元用于怡合達智能制造供應鏈華南中心二期項目，6.00億元用于怡合達智能制造暨華東運營(yíng)總部項目項目，本次定增落地符合公司此前的戰略布局。

本次募投項目緊密?chē)@公司主營(yíng)業(yè)務(wù)展開(kāi)，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和公司未來(lái)的戰略發(fā)展方向，有助于增強公司的綜合競爭力和行業(yè)地位。募投項目的實(shí)施有助于公司增強 FA 工廠(chǎng)自動(dòng)化零部件業(yè)務(wù)出貨交付的供應鏈能力、自制生產(chǎn)能力，為下游市場(chǎng)需求增長(cháng)做戰略性部署，滿(mǎn)足市場(chǎng)需求和公司業(yè)務(wù)發(fā)展的需求，進(jìn)一步提升公司的核心競爭力。

本次定增的發(fā)行對象最終確定為8家，其中7家為機構。國泰君安、財通基金、諾德基金等明星機構，分別認購了404余萬(wàn)股到1,161萬(wàn)余股不等。值得注意的是，此次發(fā)行完成后，公司的控股股東和實(shí)際控制人均未發(fā)生變化，機構投資者持有公司股份的比例有所提高，公司股權結構更加合理，這將有利于公司治理結構的進(jìn)一步完善及公司業(yè)務(wù)的健康、穩定發(fā)展。

怡合達稱(chēng)，通過(guò)這次定增，公司資產(chǎn)總額和凈資產(chǎn)額都得到了增加，資產(chǎn)負債率也有所下降，償債能力得到改善，融資能力得以提高，資產(chǎn)結構更趨合理財務(wù)結構更加優(yōu)化，降低了財務(wù)風(fēng)險，提高了公司的持續發(fā)展能力。

深耕自動(dòng)化設備行業(yè) 各項業(yè)務(wù)多點(diǎn)開(kāi)花

怡合達自2010年成立以來(lái)，一直深耕自動(dòng)化設備行業(yè)，目前已經(jīng)成長(cháng)為國內FA工廠(chǎng)自動(dòng)化零部件領(lǐng)域頭部企業(yè)。不僅如此，怡合達也在積極拓展業(yè)績(jì)增長(cháng)的第二曲線(xiàn)。怡合達從2021年開(kāi)始啟動(dòng)FB，經(jīng)過(guò)近三年的努力，FB業(yè)務(wù)快速增長(cháng)，2023年營(yíng)收逾1.56億元，同比增長(cháng)117%。

整體來(lái)看，怡合達作為國內較早采用一站式供應模式的零部件供應商，具備先發(fā)優(yōu)勢。近年來(lái)公司持續優(yōu)化產(chǎn)品品類(lèi)，截至2023年末，公司下設90個(gè)產(chǎn)品中心，已成功開(kāi)發(fā)涵蓋涵蓋226個(gè)大類(lèi)、3,880個(gè)小類(lèi)、180余萬(wàn)個(gè)SKU的FA工廠(chǎng)自動(dòng)化零部件產(chǎn)品體系。全面的產(chǎn)品力推動(dòng)怡合達業(yè)務(wù)向新能源鋰電、3C、汽車(chē)、光伏、工業(yè)機器人等眾多行業(yè)覆蓋，目前客戶(hù)積累豐富，已經(jīng)形成了較高的品牌知名度，積累了良好的口碑。截至2023年末，公司累計成交客戶(hù)數超7萬(wàn)家。

FA業(yè)務(wù)來(lái)看，怡合達已深入新能源鋰電、3C、汽車(chē)、光伏、工業(yè)機器人、軍工、醫療、半導體、激光、食品和物流等眾多行業(yè)，并且公司近年來(lái)持續拓展客戶(hù)應用場(chǎng)景，積極尋找下游領(lǐng)域產(chǎn)品應用機會(huì )，并且在公司主要的應用場(chǎng)景中，新能源鋰電、3C、光伏、半導體等領(lǐng)域快速增長(cháng)，且長(cháng)期均具備良好的發(fā)展前景，保障了公司自動(dòng)化設備零部件的中長(cháng)期需求，帶動(dòng)市場(chǎng)規模穩步上漲。

FB業(yè)務(wù)來(lái)看，公司2021年進(jìn)行了FB新事業(yè)體的擴展后，2023年公司FB（非核心非標件）業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(cháng)117%至1.56 億元，毛利率同比提升16百分比至32.83%。2024年以來(lái)公司逐步推進(jìn)非標零部件業(yè)務(wù)流程智能化、標準化、信息化，在智能化方面，FB業(yè)務(wù)柔性產(chǎn)線(xiàn)2024年年8月已開(kāi)始試產(chǎn)，其可以更好地滿(mǎn)足客戶(hù)多品種、小批量的柔性化生產(chǎn)，為公司帶來(lái)更高效、靈活和智能化的生產(chǎn)流程，減少人工依賴(lài)，提高生產(chǎn)效率和產(chǎn)品質(zhì)量；在標準化方面，FB業(yè)務(wù)的自動(dòng)編程相關(guān)軟件進(jìn)行了全面優(yōu)化，不僅可以支持更好的特征識別和復雜性，而且在夾具、拼版、分拆模塊功能上更為完善，提高了對非標產(chǎn)品編程一步到位的覆蓋度和準確率；在信息化方面，今年5月中旬FB業(yè)務(wù)自動(dòng)報價(jià)系統已上線(xiàn)，報價(jià)速度從“小時(shí)級”提升到“秒級”，與長(cháng)尾化非標定制更匹配。

FX業(yè)務(wù)來(lái)看，2022年，公司加大了品牌零件業(yè)務(wù)力度，來(lái)滿(mǎn)足小微客戶(hù)對核心品牌件在性?xún)r(jià)比、多樣性、正品保障及一站式的采購需求。2022至2023年該板塊業(yè)務(wù)的增速水平，較傳統的 FA 業(yè)務(wù)，均高出20個(gè)百分點(diǎn)以上。未來(lái)，公司將基于廣泛的客戶(hù)基礎和對客戶(hù)需求特征的積累，為客戶(hù)提供從FA到FB，再到FX的全BOM表產(chǎn)品的一站式采購平臺,“FAFB-FX”的業(yè)務(wù)擴張曲線(xiàn)初步成形。

根據公司披露的募集說(shuō)明書(shū)來(lái)看，公司“怡合達智能制造供應鏈華南中心二期項目”以及“怡合達智能制造暨華東運營(yíng)總部項目”皆圍繞公司主營(yíng)業(yè)務(wù)，旨在進(jìn)一步擴大目前產(chǎn)能持續緊張的FA業(yè)務(wù)規模，以及目前已有小部分收入的非標FB業(yè)務(wù)規模，據了解，怡合達近三年產(chǎn)能利用率均高于90%，整體保持在較高水平。

把握行業(yè)出海浪潮 打開(kāi)成長(cháng)新空間

在深耕業(yè)務(wù)的同時(shí)，怡合達把握行業(yè)風(fēng)向，以中國優(yōu)勢行業(yè)出海為契機，積極參與全球化布局。

隨著(zhù)中國產(chǎn)業(yè)外溢，3C、新能源等中國優(yōu)勢行業(yè)在海外面臨產(chǎn)能重構，海外市場(chǎng)的整體零部件行業(yè)產(chǎn)生了大量的需求規模，這為公司提供了增長(cháng)新空間。

近年來(lái)，怡合達通過(guò)當地代理商+備庫或辦事處+自建倉庫的模式提供現地化服務(wù)，已在20余國家和地區實(shí)現業(yè)務(wù)開(kāi)展，開(kāi)拓海外發(fā)展新空間。根據公司2023年年報，公司產(chǎn)品已外銷(xiāo)覆蓋亞洲、歐洲、北美洲及南美洲、大洋洲等區域，外銷(xiāo)占比較2022年同比增長(cháng)56.71%。

面對海外市場(chǎng)，公司將以中國產(chǎn)能外溢為契機，從標準認證、品牌渠道、品質(zhì)服務(wù)、供給模式、市場(chǎng)運作等方面，完成從“產(chǎn)品、技術(shù)及服務(wù)出?！钡健叭蚧季帧钡哪芰m配，為全球設備零部件采購提供一站式供應鏈支持，讓怡合達的選型標準影響力，從國內走向全球。

展望未來(lái)，隨著(zhù)募投項目的進(jìn)一步建設，怡合達將進(jìn)一步擴大業(yè)務(wù)產(chǎn)能規模，滿(mǎn)足客戶(hù)個(gè)性化需求、提升客戶(hù)粘度、強化公司“自動(dòng)化零部件一站式供應”戰略和頭部地位，為更多行業(yè)及國內外客戶(hù)帶來(lái)產(chǎn)業(yè)價(jià)值，為國內自動(dòng)化事業(yè)貢獻公司力量。