5月10日至5月16日，護航科技、珠海鴻瑞、豪鋼重工等5家北交所在審企業(yè)更新進(jìn)展。

具體來(lái)看，珠海鴻瑞披露了第二輪問(wèn)詢(xún)的回復，開(kāi)發(fā)科技收到第二輪審核問(wèn)詢(xún)函；護航科技、豪鋼重工、格林司通披露一輪問(wèn)詢(xún)的回復。

其中，豪鋼重工一輪審核問(wèn)詢(xún)共有16問(wèn)，其中多處都被問(wèn)到與業(yè)績(jì)增長(cháng)持續性相關(guān)的問(wèn)題；護航科技被要求量化分析經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性。

目錄：

1、珠海鴻瑞披露北交所第二輪問(wèn)詢(xún)回復：被問(wèn)是否存在市場(chǎng)較小、成長(cháng)空間受限等風(fēng)險

2、豪鋼重工披露北交所一輪問(wèn)詢(xún)回復：多處問(wèn)到與業(yè)績(jì)增長(cháng)持續性相關(guān)問(wèn)題

3、護航科技披露北交所一輪問(wèn)詢(xún)回復：量化分析經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性

4、格林司通披露北交所一輪問(wèn)詢(xún)回復：說(shuō)明新設立即成為發(fā)行人供應商的原因及合理性

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1、珠海鴻瑞披露北交所第二輪問(wèn)詢(xún)回復：被問(wèn)是否存在市場(chǎng)較小、成長(cháng)空間受限等風(fēng)險

北交所在審企業(yè)珠海鴻瑞（839036）于5月10日披露第二輪問(wèn)詢(xún)回復，公司被問(wèn)是否存在市場(chǎng)較小、成長(cháng)空間受限等風(fēng)險。

資料顯示，珠海鴻瑞專(zhuān)注于工業(yè)控制信息安全領(lǐng)域，主要從事工業(yè)控制信息安全技術(shù)軟件、硬件產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售，并基于上述產(chǎn)品為客戶(hù)提供工業(yè)控制信息安全技術(shù)綜合應用的解決方案、技術(shù)支持和后續服務(wù)等。

第二輪問(wèn)詢(xún)中，北交所指出，根據申請文件及問(wèn)詢(xún)回復，2021-2023年，發(fā)行人主要產(chǎn)品單向網(wǎng)絡(luò )隔離裝置的銷(xiāo)量分別為2,870臺、1,524臺和982臺，呈大幅下降趨勢，主要系該類(lèi)產(chǎn)品為電力系統較早部署的產(chǎn)品之一，2019年該類(lèi)產(chǎn)品統一進(jìn)行部署升級，隨著(zhù)升級階段性完成，下游客戶(hù)需求有所放緩。

并且，發(fā)行人產(chǎn)品使用壽命在3-8年之間不等，主要技術(shù)更新?lián)Q代周期基本短于使用壽命，通常2-3年開(kāi)始整體更新?lián)Q代產(chǎn)品并相應取得銷(xiāo)售許可證書(shū)。

北交所要求企業(yè)審慎測算發(fā)行人電力行業(yè)各細分產(chǎn)品的市場(chǎng)空間，并且說(shuō)明是否存在市場(chǎng)空間較小、成長(cháng)空間受限等風(fēng)險。

公司回復稱(chēng)，經(jīng)審慎測算，公司現有主要產(chǎn)品在2024年至2028年，即未來(lái)5年市場(chǎng)空間約為20.85億元。

公司在國產(chǎn)化替代市場(chǎng)的整體市場(chǎng)空間約為17.05億元，其中，現階段已部署市場(chǎng)的國產(chǎn)化替代市場(chǎng)空間約為8.13億元，增量市場(chǎng)的國產(chǎn)化替代需求約為8.92億元。在2027年-2028年，公司國產(chǎn)化替代市場(chǎng)空間約為3.25億元。因此，2024年-2028年，即未來(lái)5年發(fā)行人整體市場(chǎng)空間約為24.10億元。

對于是否存在市場(chǎng)空間較小、成長(cháng)空間受限等風(fēng)險，公司從創(chuàng )新投入、創(chuàng )新成果方面、產(chǎn)品優(yōu)勢方面說(shuō)明了公司創(chuàng )新發(fā)展能力，并回復稱(chēng)，公司電力行業(yè)各細分產(chǎn)品的市場(chǎng)空間具有較為廣闊的市場(chǎng)空間，公司具有較強的創(chuàng )新發(fā)展能力，公司的主要產(chǎn)品獲得了客戶(hù)的廣泛認可。因此，公司市場(chǎng)空間較小、成長(cháng)空間受限的風(fēng)險較低。

2、豪鋼重工披露北交所一輪問(wèn)詢(xún)回復：多處問(wèn)到與業(yè)績(jì)增長(cháng)持續性相關(guān)問(wèn)題

北交所在審企業(yè)豪鋼重工（873741）于5月10日披露了一輪問(wèn)詢(xún)的回復，共16問(wèn)。其中從多個(gè)方面針對公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的持續性、業(yè)績(jì)下滑的風(fēng)險等提出問(wèn)題。

資料顯示，豪鋼重工是一家集模鍛件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售及售后服務(wù)為一體的專(zhuān)業(yè)化鍛造企業(yè)，主要產(chǎn)品為應用于煤礦機械設備的鍛造配件。公司為國家專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，通過(guò)了山西省科學(xué)技術(shù)廳等部門(mén)認證的“高新技術(shù)企業(yè)”和山西省工業(yè)和信息化廳等部門(mén)認證的“山西省企業(yè)技術(shù)中心”等稱(chēng)號。

2023年11月27日，豪鋼重工申報材料獲北交所受理，2023年12月25日收到一輪審核問(wèn)詢(xún)函，共16問(wèn)，2024年5月10日公司披露一輪問(wèn)詢(xún)的回復。一輪問(wèn)詢(xún)中，針對公司業(yè)績(jì)增長(cháng)的持續性、業(yè)績(jì)下滑的風(fēng)險等從多個(gè)方面提出問(wèn)題。

從行業(yè)方面，北交所要求企業(yè)說(shuō)明主要產(chǎn)品受下游行業(yè)周期性影響的具體體現，并結合前述情況說(shuō)明公司是否存在受行業(yè)周期性影響導致期后業(yè)績(jì)下滑、持續經(jīng)營(yíng)能力下滑的風(fēng)險，并視情況作重大事項提示。

豪鋼重工回復稱(chēng)，公司下游煤炭機械工業(yè)、煤炭行業(yè)存在較強的周期性，所處煤機鍛件行業(yè)景氣度通常與宏觀(guān)經(jīng)濟、下游煤炭機械工業(yè)產(chǎn)品的需求變化及革新?lián)Q代相關(guān)等因素密切相關(guān)。公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況與下游景氣程度密切相關(guān)。下游行業(yè)景氣度變化會(huì )影響下游行業(yè)產(chǎn)量，進(jìn)而影響下游行業(yè)對公司鍛件產(chǎn)品的需求量。

公司還回復道，雖然公司下游為煤炭產(chǎn)業(yè)，受到煤炭行業(yè)周期性波動(dòng)的影響，但是發(fā)行人的市場(chǎng)需求波動(dòng)情況并不和下游煤炭行業(yè)完全一致。在煤炭行情較好時(shí)，煤炭企業(yè)加大新機的購置需求與開(kāi)采力度，煤機設備使用較多，損耗較快，對配件的存量更新和增量需求較多。當盈利狀況較差時(shí)，煤炭企業(yè)一般會(huì )選擇對現有設備進(jìn)行維修，增加配件的存量更新需求。因此，本行業(yè)雖然具有一定的周期性特征，但與下游煤炭行業(yè)相比波動(dòng)較為平緩。

并且，公司在“重大事項提示”、“第三節 風(fēng)險因素”之“一、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險”中補充完善相關(guān)內容。

從市場(chǎng)空間方面，北交所要求企業(yè)結合行業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)行人面臨競爭格局、主要客戶(hù)的發(fā)展情況及需求、與客戶(hù)合作關(guān)系的穩定性、開(kāi)拓新客戶(hù)優(yōu)劣勢等，分析說(shuō)明發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入增長(cháng)的可持續性。

在回復中，公司從行業(yè)發(fā)展趨勢、發(fā)行人面臨競爭格局、主要客戶(hù)的發(fā)展情況及需求、與客戶(hù)合作關(guān)系的穩定性、開(kāi)拓新客戶(hù)優(yōu)劣勢5個(gè)方面進(jìn)行說(shuō)明，并回復道，在行業(yè)持續增長(cháng)的背景下，公司具備一定的競爭優(yōu)勢，在新客戶(hù)開(kāi)拓方面不存在實(shí)質(zhì)障礙，發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入的增長(cháng)具有可持續性。

此外，在“報告期內業(yè)績(jì)大幅增長(cháng)的合理性及持續性”一問(wèn)中，北交所則要求企業(yè)說(shuō)明收入增長(cháng)趨勢是否與同行業(yè)一致,并結合在手訂單、使用壽命等說(shuō)明公司業(yè)績(jì)增長(cháng)是否具有持續性并做相關(guān)風(fēng)險提示。

豪鋼重工回復道，公司收入增長(cháng)趨勢與同行業(yè)一致，截至2023年12月31日，公司在手訂單金額合計為7,835.83萬(wàn)元（含稅），在手訂單金額較高，同時(shí)公司主要產(chǎn)品，刮板、銷(xiāo)軌、E型螺栓、橫梁使用壽命一般在1-2年左右，屬于易損件，并且在當前煤炭供需穩健增長(cháng)、煤價(jià)處于高位水平以及煤企財務(wù)狀況改善的情況之下，老舊煤機的更新需求已有釋放的跡象，行業(yè)設備更新上漲周期或已來(lái)臨。因此發(fā)行人業(yè)績(jì)增長(cháng)具有可持續性。

3、護航科技披露北交所一輪問(wèn)詢(xún)回復：量化分析經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性

北交所在審企業(yè)護航科技（839515）于5月13日披露一輪問(wèn)詢(xún)的回復，共10問(wèn)。其中，公司被要求量化分析經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性。

資料顯示，護航科技是一家專(zhuān)注于IT服務(wù)領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)服務(wù)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)為面向大中型企事業(yè)單位提供IT運維、軟件開(kāi)發(fā)等服務(wù)。

2021年-2023年，公司凈利潤分別為2606.60萬(wàn)元、2437.62萬(wàn)元、3782.63萬(wàn)元；同期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~分別為-2299.40萬(wàn)元、5380.16萬(wàn)元和2665.14 萬(wàn)元。

在一輪問(wèn)詢(xún)中，北交所要求企業(yè)結合報告期內業(yè)務(wù)模式、結算方式、信用政策等變化，量化分析經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤不匹配的原因及合理性。

在回復中，公司列出了報告期內經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤情況以及凈利潤與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量?jì)纛~的差異情況，并且分年份說(shuō)明了經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤不匹配的原因。

2021年，公司凈利潤為2606.60萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~為-2299.40萬(wàn)元。護航科技回復稱(chēng)，2021年公司經(jīng)營(yíng)性應收項目增加4096.17萬(wàn)元，其中天陽(yáng)宏業(yè)科技股份有限公司、穎陶國際貿易（上海）有限公司分別增加1853.94萬(wàn)元和744.22萬(wàn)元，上述業(yè)務(wù)往來(lái)主要系商品貿易業(yè)務(wù)，2021年度末未到合同約定賬期尚未付款所致；另外，因IT運維服務(wù)業(yè)務(wù)增長(cháng)，2021年營(yíng)收增長(cháng)21.22%。根據公司與客戶(hù)之間的合同，IT運維主要采取后付款模式，根據客戶(hù)不同公司一般給予2-6月個(gè)賬期，因此收入的現金流回款較收入確認存在一定的延后性，導致本期經(jīng)營(yíng)性應收項目增加。

2021年公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)流出較上年增長(cháng)41.31%，增長(cháng)幅度大于現金流入金額，主要原因則是本年度公司與前文所述商品貿易業(yè)務(wù)的采購已完成付款，導致本年度購買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現金較上年增加；公司本年度銷(xiāo)售收入大幅增長(cháng)但是銷(xiāo)售回款延后，同時(shí)公司薪酬支付為按月發(fā)放，導致本年度支付的職工薪酬金額增加。

2022年經(jīng)營(yíng)性現金流量與凈利潤的差異原因，公司則回復道，一是，經(jīng)營(yíng)性應收項目減少2360.79萬(wàn)元，主要系客戶(hù)陸續回款所致，其中天陽(yáng)宏業(yè)科技股份有限公司期初金額1853.94萬(wàn)元于2022年度回款。

二是，2022年度信用減值損失838.21萬(wàn)元，主要系2022年度單項計提應收賬款壞賬準備增加所致，減少凈利潤的同時(shí)不會(huì )減少經(jīng)營(yíng)性現金流量。

2023年差異原因公司則回復稱(chēng)，經(jīng)營(yíng)性應收項目增加1247.49萬(wàn)元，主要系四川天府銀行股份有限公司應收賬款期末余額較期初增加1166.89萬(wàn)元，上述增加系商品貿易業(yè)務(wù)，年末未到合同約定賬期尚未付款。

4、格林司通披露北交所一輪問(wèn)詢(xún)回復：說(shuō)明新設立即成為發(fā)行人供應商的原因及合理性

北交所在審企業(yè)格林司通（873860）于5月10日披露一輪問(wèn)詢(xún)的回復，共14問(wèn)。其中，公司被要求說(shuō)明新設立即成為發(fā)行人供應商的原因及合理性。

資料顯示，格林司通是一家從事自動(dòng)化設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的企業(yè)，長(cháng)期致力于為客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的自動(dòng)化設備、自動(dòng)化生產(chǎn)線(xiàn)、智能工廠(chǎng)整體解決方案。

問(wèn)詢(xún)中，北交所指出，根據申報文件，報告期內，存在供應商成立當年即成為公司前五大供應商的情況，部分供應商為個(gè)人獨資企業(yè)且注冊資本較低。如無(wú)錫澤一機械科技有限公司成立于2022年1月6日，注冊資本50萬(wàn)，股東1人，為公司2022年度第四大供應商，2023年上半年第二大供應商。

對此，北交所要求企業(yè)逐家說(shuō)明與新設立公司、社保參保人數較低、注冊資本較低等異常供應商的合作背景、新設立即成為發(fā)行人供應商的原因及合理性。并且，結合同行業(yè)可比公司的供應商穩定性，論證發(fā)行人向多家新成立供應商采購是否符合行業(yè)規律。

在回復中，公司列表展示了報告期各期前十大供應商存在新設立公司、社保參保人數較低、注冊資本較低等供應商與公司合作的情形。

公司回復稱(chēng)，成立時(shí)間較短、社保參保人數較低、注冊資本較低的供應商主要為機械非標零件廠(chǎng)商和勞務(wù)外包服務(wù)商，該類(lèi)供應商所處行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻較低，無(wú)需大規模資金投入和長(cháng)期技術(shù)積累，易于創(chuàng )業(yè)，能夠快速成立并滿(mǎn)足發(fā)行人等智能裝備行業(yè)企業(yè)的需求，導致成立時(shí)間短和注冊資本較低。由于人員流動(dòng)性較大，部分員工不愿意繳納社保，同時(shí)部分員工在關(guān)聯(lián)公司繳納社保及參加新農合，導致社保參保人數低于實(shí)際員工人數，其實(shí)際員工人數可保證公司正常運營(yíng)。

對于新設立即成為發(fā)行人供應商的原因及合理性分析，格林司通對蘇州奎均機械科技有限公司、無(wú)錫錦之琨精密機械有限公司、無(wú)錫澤一機械科技有限公司、無(wú)錫勤碩機械科技有限公司、無(wú)錫中駿達科技有限公司等8家供應商進(jìn)行了說(shuō)明。

以蘇州奎均機械科技有限公司為例，公司回復道，2018年4月開(kāi)始，公司與蘇州坤旺精密機械有限公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，其為公司提供機械非標零件，與公司對接的業(yè)務(wù)管理人員為謝金志，蘇州坤旺精密機械有限公司的股東諶梅花為其母親，蘇州坤旺精密機械有限公司由于自身內部經(jīng)營(yíng)管理的需要，其主要經(jīng)營(yíng)管理人員重新注冊了蘇州奎均機械科技有限公司與公司進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，2019年8月開(kāi)始，蘇州奎均機械科技有限公司為公司提供機械非標零件，與公司對接的業(yè)務(wù)管理人員仍為謝金志，蘇州奎均機械科技有限公司的股東陳寶文為其岳父。

格林司通回復稱(chēng)，由于公司周邊存在規模較大的同行業(yè)公司，其機械非標零件需求較大，規模優(yōu)勢會(huì )導致機械非標零件的生產(chǎn)效率提高，進(jìn)而降低生產(chǎn)成本，周邊配套的供應商更愿意并優(yōu)先選擇承接其機械非標零件的訂單，導致在部分交期緊張時(shí)，公司在周邊找到價(jià)格及交期均合適的機械非標零件供應商存在一定困難，為了保障供應鏈的穩定性，2020年7月開(kāi)始，公司與蘇州奎均機械科技有限公司達成合作，公司將鐵件、鋁件、軸類(lèi)等幾類(lèi)非標零部件訂單主要交于蘇州奎均機械科技有限公司加工，蘇州奎均機械科技有限公司需及時(shí)保障發(fā)行人的機械非標零件需求。

公司回復道，雖然蘇州奎均機械科技有限公司成立時(shí)間短，但其主要經(jīng)營(yíng)管理人員謝金志一直從事相關(guān)業(yè)務(wù)，蘇州奎均機械科技有限公司新設立即成為發(fā)行人供應商的具有合理性。

針對向多家新成立供應商采購是否符合行業(yè)規律上，公司列表展示了發(fā)行人及同行業(yè)可比上市公司前五大供應商變動(dòng)情況、同行業(yè)可比上市公司向當期新成立的供應商采購情況。并回復稱(chēng)，公司的前五大供應商相對穩定，與同行業(yè)可比上市公司不存在重大差異，公司向多家新成立供應商采購符合行業(yè)規律。