據公開(kāi)信息，湖北平安電工科技股份公司（下稱(chēng)“平安電工”）本次發(fā)行總量為4638.00萬(wàn)股，發(fā)行價(jià)為17.39元，其中，網(wǎng)上最終發(fā)行量為3710.40萬(wàn)股，占本次發(fā)行總量的80.00%，網(wǎng)上發(fā)行最終中簽率為0.0375540648%，網(wǎng)下發(fā)行量為927.60萬(wàn)股。

報告期業(yè)績(jì)穩定增長(cháng) 與高校開(kāi)展產(chǎn)學(xué)研合作

平安電工專(zhuān)業(yè)從事云母絕緣材料、玻纖布和新能源絕緣材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，致力于為全球客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的高溫絕緣材料產(chǎn)品及技術(shù)服務(wù)，是全球云母絕緣材料行業(yè)頭部企業(yè)之一。公司所生產(chǎn)的云母絕緣材料主要包括云母紙、耐火云母帶、云母板、云母異型件和發(fā)熱件，玻纖布主要包括工業(yè)級玻纖布和電子級玻纖布，新能源絕緣材料主要包括應用于動(dòng)力電池模組及儲能系統的云母蓋板、云母隔板、云母監控板和復合云母帶等。

公司自設立以來(lái)致力于云母絕緣材料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售，憑借深厚的研發(fā)制造實(shí)力與強大的市場(chǎng)開(kāi)拓能力，目前已成為我國云母絕緣材料行業(yè)的領(lǐng)導者。2021 年 11 月，作為云母絕緣材料行業(yè)具有代表性的企業(yè)，公司獲得工信部、中國工業(yè)經(jīng)濟聯(lián)合會(huì )聯(lián)合頒發(fā)的制造業(yè)單項冠軍示范企業(yè)證書(shū)。

一直以來(lái)，公司持續推進(jìn)技術(shù)創(chuàng )新和高質(zhì)量發(fā)展，不斷拓展上下游產(chǎn)品，形成了從云母原料到各類(lèi)云母絕緣材料產(chǎn)品的完整解決方案，擁有較為完備的產(chǎn)業(yè)鏈，形成了行業(yè)內領(lǐng)先的產(chǎn)業(yè)規模。同時(shí)，在國家碳中和、碳達峰戰略目標的指引下，公司堅持貫徹綠色發(fā)展理念，積極研發(fā)和推動(dòng)新能源汽車(chē)、儲能系統和風(fēng)電光伏用絕緣材料快速發(fā)展。

公司2021-2023 年分別實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 8.77 億元/8.42 億元/9.21 億元，YoY+%依次為30.84%/-3.93%/9.42%,三年營(yíng)業(yè)收入的年復合增速 11.21%；實(shí)現歸母凈利潤1.22億元/1.32億元/1.65 億元，YOY 依次為 78.01%/8.57%/24.54%，三年歸母凈利潤的年復合增速34.01%。根據公司管理層初步預測，預計公司 2024 年 1-3 月?tīng)I業(yè)收入約為21,000 萬(wàn)元至24,000萬(wàn)元，同比增長(cháng) 5.89%至 21.02%；預計 2024 年 1-3 月歸母凈利潤約為 3,500 萬(wàn)元至4,000 萬(wàn)元，同比增長(cháng)8.40%至 23.89%。

科研創(chuàng )新方面，公司以自主研發(fā)為基礎，與武漢大學(xué)、武漢科技大學(xué)、武漢工程大學(xué)、湖北工業(yè)大學(xué)等高等院校建立了產(chǎn)學(xué)研合作關(guān)系，打造技術(shù)創(chuàng )新平臺和持續創(chuàng )新能力，在云母絕緣材料行業(yè)內具備領(lǐng)先的競爭優(yōu)勢。公司現已形成了一系列自主知識產(chǎn)權，截至 2023 年 6 月末，公司共取得各類(lèi)授權專(zhuān)利共 144 項，其中發(fā)明專(zhuān)利 19 項。

全球云母市場(chǎng)穩定增長(cháng) 平安電工市占率行業(yè)領(lǐng)先

全球云母市場(chǎng)規模近年來(lái)保持穩定增長(cháng)，其中云母絕緣材料增速最快。根據市場(chǎng)調研機構弗若斯特沙利文統計，2020 年全球云母市場(chǎng)規模已達到 146 億元人民幣，預計在2023年可達到 199 億元。云母市場(chǎng)按終端市場(chǎng)用途劃分可以分為四類(lèi)，分別為耐火材料、絕緣材料、珠光材料和其他材料，2020 年其占比分別為 52.38%、25.17%、9.52%和12.93%，細分市場(chǎng)規模分別為 77 億元、37 億元、14 億元和 19 億元，其中耐火材料和絕緣材料在2016-2020年的復合年增長(cháng)率分別為 8.78%和 27.50%，預計 2025 年耐火材料和絕緣材料市場(chǎng)規模將達到179 億元。

平安電工深耕云母絕緣材料領(lǐng)域30多年，目前已形成較為完善的產(chǎn)品供應鏈，擁有從云母紙、玻纖布等原料，到耐火云母帶、云母板、云母異型件、發(fā)熱件和新能源絕緣材料等產(chǎn)品的完整解決方案優(yōu)勢；憑借豐富的產(chǎn)品類(lèi)型及穩定的產(chǎn)品質(zhì)量，公司以“PAMICA”品牌在云母絕緣材料市場(chǎng)樹(shù)立起較高的行業(yè)知名度，比肩瑞士“豐羅”、比利時(shí)“科基比”等國際品牌，成為全球云母絕緣材料行業(yè)的頭部企業(yè)之一。根據在問(wèn)詢(xún)函中的測算，2019年至 2022 年報告期間，公司云母絕緣材料產(chǎn)品的國內市場(chǎng)占有率約為12.97%-17.07%、全球市場(chǎng)占有率約為 5.16%-5.84%。

公司基于云母絕緣材料領(lǐng)域積累的技術(shù)工藝，積極開(kāi)發(fā)面向新能源汽車(chē)、動(dòng)力電池模組和儲能系統等領(lǐng)域的新能源絕緣材料。該材料具備有效防止電池模組熱擴散、模塊間絕緣隔熱、電芯溫度監控等功能。根據招股書(shū)披露的募投項目情況來(lái)看，公司擬通過(guò)“平安電工武漢生產(chǎn)基地建設項目”和“湖北平安電工科技股份公司通城生產(chǎn)基地建設項目”，合計新增新能源安防件產(chǎn)能 4068 噸/年，新增產(chǎn)能約為2022 年新能源絕緣材料全年產(chǎn)量的3 倍；預期新能源絕緣材料將成為公司發(fā)展的重心之一。根據公司報告期間的發(fā)展來(lái)看，新能源絕緣材料自 2021 年進(jìn)入大批量生產(chǎn)階段，已成功向寧德時(shí)代、小鵬汽車(chē)、蜂巢能源、三星SDI和特斯拉等頭部客戶(hù)實(shí)現批量穩定供應。

與此同時(shí)，平安電工布局全球云母礦資源，具有穩定的云母原料供應來(lái)源。公司產(chǎn)品覆蓋產(chǎn)業(yè)全鏈條，從云母紙、玻纖布，到耐火云母帶、云母板、云母異型件、發(fā)熱件和新能源絕緣材料等。完整的全產(chǎn)業(yè)鏈布局可使公司為客戶(hù)提供各類(lèi)云母絕緣材料產(chǎn)品，并且在新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)及工藝改良方面實(shí)現戰略協(xié)同。

未來(lái)，隨著(zhù)公司募投項目順利投產(chǎn)，公司將持續打造更多元的產(chǎn)品體系，增強主營(yíng)業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢，提升市場(chǎng)競爭力，穩固公司細分行業(yè)領(lǐng)域的頭部地位。