2024年3月15日，平安電工IPO進(jìn)行網(wǎng)上和網(wǎng)下申購，即將在深交所主板上市。同日，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于加強上市公司監管的意見(jiàn)》，著(zhù)眼于推動(dòng)上市公司提升投資價(jià)值和加強投資者保護。根據公開(kāi)披露的信息，作為具有行業(yè)代表性的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，平安電工業(yè)務(wù)模式成熟、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)穩定，期待上市以后，積極響應監管精神，以高質(zhì)量的發(fā)展、優(yōu)良的業(yè)績(jì)持續回報廣大投資者。

發(fā)行價(jià)格17.39元/股，公司基本面良好，投資價(jià)值凸顯

平安電工IPO發(fā)行價(jià)格17.39元/股，對應的2022年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的攤薄后市盈率為25.88倍，而可比公司坤彩科技、東材科技、浙江榮泰和博菲電氣對應的市盈率分別為285.77倍、39.92倍、62.63倍和33.09倍，低于可比公司平均市盈率45.21倍，平安電工估值明顯低于同行業(yè)可比公司，投資價(jià)值凸顯。同時(shí)，平安電工2023年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入92,145.04萬(wàn)元，凈利潤16,468.90萬(wàn)元，同比分別增長(cháng)9.42%、24.54%，業(yè)績(jì)持續向好。

本次發(fā)行不存在高價(jià)超募情形，資金缺口將由公司自籌解決

平安電工本次發(fā)行新股4,638.00萬(wàn)股，扣除發(fā)行發(fā)行費用后，募集資金凈額7.27億元，低于募投項目投資金額8.08億元，資金缺口公司將自籌解決。本次IPO募投項目包括武漢生產(chǎn)基地建設項目、通城生產(chǎn)基地建設項目、新材料研發(fā)中心項目以及補充營(yíng)運資金，預計募投項目實(shí)施后，平安電工將加大產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)改造、人才引進(jìn)和市場(chǎng)開(kāi)拓等方面的投入，為客戶(hù)提供質(zhì)量更優(yōu)良、產(chǎn)品結構更多元的產(chǎn)品體系，增強主營(yíng)業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢，提升市場(chǎng)競爭力，穩固公司細分行業(yè)領(lǐng)域的龍頭地位。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)良好，凈利潤含金量突出，上市后持續回報投資者

報告期內，平安電工經(jīng)營(yíng)狀況良好，業(yè)績(jì)穩步增長(cháng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流量穩定，2020年至2022年，凈利潤分別為8,601.55萬(wàn)元、12,180.28萬(wàn)元和13,223.83萬(wàn)元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~分別為6,600.97萬(wàn)元、11,034.63萬(wàn)元和15,626.55萬(wàn)元，凈利潤含金量為97.81%，實(shí)現了高質(zhì)量的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)。同時(shí)，公司充分重視對投資者的合理投資回報，為與全體股東共享公司經(jīng)營(yíng)成果，公司每年分紅金額為4,173.69萬(wàn)元，截至2023年6月末，公司未分配利潤仍有45,687.88萬(wàn)元。根據公司章程規定，預期公司上市后將按照監管要求，持續完善合理的投資者回報機制，按照積極、穩定的現金分紅政策，進(jìn)一步增強投資者回報。

發(fā)展前景廣闊，下游市場(chǎng)需求旺盛，潛力巨大

云母絕緣材料、玻纖布和新能源絕緣材料應用領(lǐng)域廣泛，與其相關(guān)的電線(xiàn)電纜、家用電器、電子通信、高溫冶煉等多個(gè)下游應用領(lǐng)域在國家政策的鼓勵下市場(chǎng)規模均呈現出增長(cháng)態(tài)勢，帶動(dòng)云母絕緣材料及玻纖行業(yè)市場(chǎng)規模持續擴大。同時(shí)，在國家碳中和、碳達峰目標的指引下，絕緣材料市場(chǎng)迎來(lái)了新的機遇，新能源汽車(chē)、儲能系統和風(fēng)電光伏用絕緣材料未來(lái)市場(chǎng)前景廣闊。

作為全球云母絕緣材料行業(yè)龍頭企業(yè)，踐行國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局

報告期內，平安電工外銷(xiāo)收入分別為10,389.36萬(wàn)元、13,716.84萬(wàn)元、18,862.29萬(wàn)元和10,355.52萬(wàn)元，產(chǎn)品出口分布在亞洲、歐洲和北美等50多個(gè)國家和地區, 公司的“PAMICA”品牌在云母絕緣材料領(lǐng)域知名度可媲美瑞士“豐羅”、比利時(shí)“科基比”和奧地利“依索沃爾塔”等國際品牌，公司將積極踐行國內國際雙循環(huán)和一帶一路戰略，打造具有國際影響力的“中國制造”品牌，進(jìn)一步鞏固和提升公司的品牌影響力。