挖貝網(wǎng)10月30日消息，據深交所官網(wǎng)顯示，貝泰妮、立高食品、嘉亨家化、商絡(luò )電子的首發(fā)事項通過(guò)創(chuàng )業(yè)板第39次上市委員會(huì )審議會(huì )議。

貝泰妮

挖貝研究院資料顯示，貝泰妮是以“薇諾娜”品牌為核心，專(zhuān)注于應用純天然的植物活性成分提供溫和、專(zhuān)業(yè)的皮膚護理產(chǎn)品，重點(diǎn)針對敏感性肌膚，在產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道上與互聯(lián)網(wǎng)深度融合的專(zhuān)業(yè)化妝品生產(chǎn)企業(yè)。本次發(fā)行的保薦機構為國信證券股份有限公司，審計機構為天衡會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙），本次擬公開(kāi)發(fā)行6360萬(wàn)股，擬募資15.3億元。將用于中央工廠(chǎng)新基地建設項目、營(yíng)銷(xiāo)渠道及品牌建設項目、信息系統升級項目、補充營(yíng)運資金。2017年-2019年，該公司的營(yíng)收分別為8億元、12.4億元、19.4億元，利潤分別為1.55億元、2.63億元、4.13億元。

針對貝泰妮，上市委提出的主要的問(wèn)題有：

1.報告期內，委托加工為發(fā)行人主要的生產(chǎn)模式。請發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）對委托加工廠(chǎng)商的選擇標準和管理措施；（2）與主要委托加工廠(chǎng)商合作的穩定性；（3）降低委托加工風(fēng)險的具體措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報告期內綜合毛利率顯著(zhù)高于行業(yè)平均毛利率水平的原因及合理性；（2）高毛利率是否具有可持續性；（3）發(fā)行人的核心競爭優(yōu)勢。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

立高食品

立高食品是一家主要從事烘焙食品原料及冷凍烘焙食品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售的公司。公司主要產(chǎn)品包括奶油、水果制品、醬料、巧克力等烘焙食品原料和冷凍烘焙半成品及成品，同時(shí)還生產(chǎn)部分休閑食品。本次擬公開(kāi)招股不超過(guò)4234萬(wàn)股，保薦機構為中信建設證券股份有限公司，審計機構為中審眾環(huán)會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。擬招募資金總金額為12.88億元，將投資三水生產(chǎn)基地擴建項目、長(cháng)興生產(chǎn)基地建設及技改項目、衛輝市冷凍西點(diǎn)及糕點(diǎn)面包食品生產(chǎn)基地建設項目、研發(fā)中心建設項目、智能信息化升級改造建設項目和補充流動(dòng)資金。2017年-2019年立高食品的營(yíng)業(yè)收入分別為9.56億、13.13億、15.84億，凈利潤分別為0.44億、0.52億、1.81億。

針對立高食品，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.發(fā)行人銷(xiāo)售模式以經(jīng)銷(xiāo)為主。請發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）報告期內經(jīng)銷(xiāo)商數量增減變動(dòng)較大的原因及合理性；（2）經(jīng)銷(xiāo)商和經(jīng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò )的穩定性以及對發(fā)行人持續經(jīng)營(yíng)的影響。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請發(fā)行人代表說(shuō)明：（1）2014 年發(fā)行人收購廣州奧昆、廣州昊道的原因及主要商業(yè)條款；（2）2016 年收購剩余股權時(shí)未考慮標的公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)而僅參照資產(chǎn)基礎法評估的凈資產(chǎn)值定價(jià)的合理性；（3）兩次收購是否為一攬子交易。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

嘉亨家化

嘉亨家化是一家成立于2005年的日化產(chǎn)品 OEM/ODM 及塑料包裝容器的研發(fā)設計、生產(chǎn)公司，主要為強生、上海家化、郁美凈、百雀羚、殼牌、益海嘉里等國內外知名品牌公司提供化妝品代工和包裝瓶生產(chǎn)等。本次擬公開(kāi)發(fā)行新股2,520萬(wàn)股，進(jìn)而募集資金4.38億元。本次發(fā)行的保薦機構為安信證券，審計機構為容誠會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。募集資金將用于化妝品及塑料包裝容器生產(chǎn)基地建設項目、技術(shù)研發(fā)中心升級建設項目、補充流動(dòng)資金。2017年、2018年和2019年嘉亨家化實(shí)現營(yíng)業(yè)收入5.33億元、7.18億元和7.85億元，凈利潤分別為1867.43萬(wàn)元、4293.19萬(wàn)元和6464.4萬(wàn)元。

針對嘉亨家化，上市委提出的主要問(wèn)題有：

1.請發(fā)行人代表說(shuō)明報告期內客戶(hù)集中度顯著(zhù)高于同行業(yè)可比上市公司的原因、合理性及降低客戶(hù)集中度較高風(fēng)險的具體措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請發(fā)行人代表說(shuō)明2019年 6月泉州眾亨增資的定價(jià)依據，是否存在應確認股份支付費用的情形。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.請發(fā)行人代表結合市場(chǎng)需求、產(chǎn)能利用率、在手訂單及客戶(hù)拓展等情況，說(shuō)明本次募投項目投產(chǎn)后的產(chǎn)能消化措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，嘉亨家化還需要對以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)：

請發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中補充披露 2019年 6月泉州眾亨增資定價(jià)的合理性和不涉及股份支付的原因。請保薦人、申報會(huì )計師發(fā)表明確意見(jiàn)。

商絡(luò )電子

商絡(luò )電子是國內的一家被動(dòng)元器件授權分銷(xiāo)商，主要面向網(wǎng)絡(luò )通信、消費電子、汽車(chē)電子、工業(yè)控制等應用領(lǐng)域的電子產(chǎn)品制造商，為其提供電子元器件產(chǎn)品，主要客戶(hù)包括京東方集團、小米集團、歌爾股份等。本次公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò) 6,522.35萬(wàn)股，本次發(fā)行的保薦機構為華泰聯(lián)合，審計機構為中天運會(huì )計師事務(wù)所（特殊普通合伙）。據悉， 本次募集資金將主要用于商絡(luò )數字化運營(yíng)平臺（DOP）、智能倉儲物流中心建設、擴充分銷(xiāo)產(chǎn)品線(xiàn)等項目。商絡(luò )電子2017年-2019年營(yíng)業(yè)收入分別為1.68億元、2.99億元和2.06億元，對應的凈利潤為6,974.30萬(wàn)元、3.33億元和9,902.22萬(wàn)元。

針對商絡(luò )電子，上市委提出的主要問(wèn)題有：

發(fā)行人作為被動(dòng)電子元器件分銷(xiāo)商，報告期內收入、利潤波動(dòng)較大，且經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流量?jì)纛~遠低于凈利潤。請發(fā)行人代表結合行業(yè)特點(diǎn)，說(shuō)明發(fā)行人的核心競爭優(yōu)勢及保持持續經(jīng)營(yíng)能力的具體措施。請保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

此外，商絡(luò )電子還需要對以下問(wèn)題進(jìn)行落實(shí)：

請發(fā)行人結合被動(dòng)電子元器件分銷(xiāo)行業(yè)的特點(diǎn)，在招股說(shuō)明書(shū)中進(jìn)一步披露發(fā)行人的核心競爭優(yōu)勢及保持持續經(jīng)營(yíng)能力的具體措施。請保薦人發(fā)表明確意見(jiàn)。